Akcie Shopify vzrostly po zveřejnění silných výsledků za druhé čtvrtletí, ale za poslední tři roky ztratily více než 50 % hodnoty
Tržby Shopify ve druhém čtvrtletí vzrostly o 21 %, GMV se zvýšil o 22 %, což ukazuje na silný výkon navzdory ekonomickým výzvám
Společnost se odklonila od logistiky, aby zlepšila ziskovost, což vedlo k provoznímu zisku 241 milionů dolarů ve druhém čtvrtletí
Společnost vykázala báječné výsledky za druhé čtvrtletí.
Akcie společnosti Shopify (SHOP) od 7. srpna, kdy byly zveřejněny fenomenální výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí, vzrostly o 26 %, ale za poslední tři roky stále klesly o více než 50 %. Ve společnosti Shopify se toho děje hodně a investory to drží ve střehu. Podívejme se, jak si firma stojí dnes a zda je vhodná doba na nákup akcií.
Růst byl lepší, než se očekávalo
Udělejme krok zpět a uveďme nedávnou zprávu o výsledcích hospodaření do souvislostí. Společnost Shopify, která nabízí podnikovým klientům služby e-commerce pod bílým štítkem, je již řadu let lídrem v oblasti tvorby webových stránek a řešení pro e-commerce.
Poskytuje kompletní balíčky pro všechny malé podniky, aby se mohly rychle dostat na internet a začít prodávat, a to s designem, platbami, analýzou dat a dalšími službami. Jako lídr v této oblasti její akcie stabilně rostly již před pandemií, ale jakmile s nástupem COVD-19 prudce vzrostly tržby, prudce vzrostly i akcie společnosti Shopify.
Růst poháněný pandemií netrval dlouho, ale společnost stále roste solidním tempem a ve druhém čtvrtletí překonala očekávání. Tržby se meziročně zvýšily o 21 %. Hrubý objem zboží (GMV), tedy objem prodeje, který zpracovává prostřednictvím svých klientských obchodů, se zvýšil o 22 %. To je silný výsledek v makroekonomickém prostředí, které brzdí inflace a obavy z recese.
Společnost Shopify odvedla skvělou práci při rozšiřování své nabídky o jednotná řešení pro podnikové klienty, služby fyzických plateb, služby pro podniky a přeshraniční transakce. Tyto vedlejší služby jsou hnací silou růstu. Například offline prodeje se ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšily o 27 % a GMV mezi podniky vzrostl o 140 %.
Většina příjmů společnosti Shopify pochází ze zpracování plateb a s tím, jak se k platformě připojuje stále více klientů, roste procento GMV, které zpracovává, včetně nárůstu o 350 bazických bodů na 61 % ve druhém čtvrtletí.
Společnost stále pracuje na dosažení trvalé ziskovosti
Jednou z věcí, kterou Shopify klientům nenabízí, je logistika, ale není to proto, že by se nesnažila. V roce 2022 koupila logistickou společnost Deliverr, aby podpořila své úsilí o vybudování kompletní komplexní služby pro klienty a stala se skutečným konkurentem společnosti Amazon. Bylo to však příliš rychle a vedení společnosti v květnu 2023 oznámilo, že plánuje logistickou část odprodat a zaměřit se na hlavní služby. Zároveň snížilo počet pracovních míst, aby se podnik více přizpůsobil poptávce a stal se nákladově efektivnějším.
Tyto kroky se vyplatily. Provozní zisk ve druhém čtvrtletí činil 241 milionů dolarů s marží 11,8 % a čistý zisk 171 milionů dolarů. Volný peněžní tok se zvýšil z 97 milionů dolarů před rokem na 333 milionů dolarů.
Přestože tato čísla byla silná, společnost Shopify nemá prokazatelně ziskovou historii a přínosy jejího odchodu z logistického byznysu se teprve projevují.
Tržby nadále stabilně rostou, ale provozní a čistý zisk jsou méně konzistentní. Tyto údaje se posilují, a protože Shopify pokračuje v rozšiřování bez logistiky, která by táhla ziskovost dolů, je pravděpodobné, že tento trend bude pokračovat.
Akcie Shopify jsou stále drahé
Akcie Shopify se obchodují s poměrem ceny k tržbám blížícím se 12, což je blízko jejich průměru za poslední dva roky. Její forwardový poměr P/E je 52.
Investoři s dlouhodobým horizontem a ochotou riskovat by mohli mít zájem o nákup akcií Shopify. Tyto akcie jsou sice drahé, ale často nabízejí prémii, když trh ocení jejich základní růst a příležitosti. Vzhledem k tomu, že se společnost nyní ubírá správným směrem, může tato růstová akcie v dlouhodobém horizontu ještě dále růst. Na této cestě však očekávejte zvýšenou volatilitu a kolísání ceny.
Společnost vykázala báječné výsledky za druhé čtvrtletí. Akcie společnosti Shopify od 7. srpna, kdy byly zveřejněny fenomenální výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí, vzrostly o 26 %, ale za poslední tři roky stále klesly o více než 50 %. Ve společnosti Shopify se toho děje hodně a investory to drží ve střehu. Podívejme se, jak si firma stojí dnes a zda je vhodná doba na nákup akcií. Růst byl lepší, než se očekávalo Udělejme krok zpět a uveďme nedávnou zprávu o výsledcích hospodaření do souvislostí. Společnost Shopify, která nabízí podnikovým klientům služby e-commerce pod bílým štítkem, je již řadu let lídrem v oblasti tvorby webových stránek a řešení pro e-commerce. Poskytuje kompletní balíčky pro všechny malé podniky, aby se mohly rychle dostat na internet a začít prodávat, a to s designem, platbami, analýzou dat a dalšími službami. Jako lídr v této oblasti její akcie stabilně rostly již před pandemií, ale jakmile s nástupem COVD-19 prudce vzrostly tržby, prudce vzrostly i akcie společnosti Shopify.Apartmány Benecko - Investiční apartmány v obci Benecko přímo na sjezdovce Reklama Růst poháněný pandemií netrval dlouho, ale společnost stále roste solidním tempem a ve druhém čtvrtletí překonala očekávání. Tržby se meziročně zvýšily o 21 %. Hrubý objem zboží , tedy objem prodeje, který zpracovává prostřednictvím svých klientských obchodů, se zvýšil o 22 %. To je silný výsledek v makroekonomickém prostředí, které brzdí inflace a obavy z recese. Společnost Shopify odvedla skvělou práci při rozšiřování své nabídky o jednotná řešení pro podnikové klienty, služby fyzických plateb, služby pro podniky a přeshraniční transakce. Tyto vedlejší služby jsou hnací silou růstu. Například offline prodeje se ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšily o 27 % a GMV mezi podniky vzrostl o 140 %. Většina příjmů společnosti Shopify pochází ze zpracování plateb a s tím, jak se k platformě připojuje stále více klientů, roste procento GMV, které zpracovává, včetně nárůstu o 350 bazických bodů na 61 % ve druhém čtvrtletí. Společnost stále pracuje na dosažení trvalé ziskovosti Jednou z věcí, kterou Shopify klientům nenabízí, je logistika, ale není to proto, že by se nesnažila. V roce 2022 koupila logistickou společnost Deliverr, aby podpořila své úsilí o vybudování kompletní komplexní služby pro klienty a stala se skutečným konkurentem společnosti Amazon. Bylo to však příliš rychle a vedení společnosti v květnu 2023 oznámilo, že plánuje logistickou část odprodat a zaměřit se na hlavní služby. Zároveň snížilo počet pracovních míst, aby se podnik více přizpůsobil poptávce a stal se nákladově efektivnějším. Tyto kroky se vyplatily. Provozní zisk ve druhém čtvrtletí činil 241 milionů dolarů s marží 11,8 % a čistý zisk 171 milionů dolarů. Volný peněžní tok se zvýšil z 97 milionů dolarů před rokem na 333 milionů dolarů. Přestože tato čísla byla silná, společnost Shopify nemá prokazatelně ziskovou historii a přínosy jejího odchodu z logistického byznysu se teprve projevují. Tržby nadále stabilně rostou, ale provozní a čistý zisk jsou méně konzistentní. Tyto údaje se posilují, a protože Shopify pokračuje v rozšiřování bez logistiky, která by táhla ziskovost dolů, je pravděpodobné, že tento trend bude pokračovat. Akcie Shopify jsou stále drahé Akcie Shopify se obchodují s poměrem ceny k tržbám blížícím se 12, což je blízko jejich průměru za poslední dva roky. Její forwardový poměr P/E je 52. Investoři s dlouhodobým horizontem a ochotou riskovat by mohli mít zájem o nákup akcií Shopify. Tyto akcie jsou sice drahé, ale často nabízejí prémii, když trh ocení jejich základní růst a příležitosti. Vzhledem k tomu, že se společnost nyní ubírá správným směrem, může tato růstová akcie v dlouhodobém horizontu ještě dále růst. Na této cestě však očekávejte zvýšenou volatilitu a kolísání ceny.