Tohle je technologická akcie, která by rozhodně měla být na vašem seznamu sledovaných titulů. Společnost Adobe je známá jako softwarová firma, ale zabývá se také cloud computingem. Ačkoli by akcie Adobe měly dlouhodobě odměňovat trpělivé akcionáře, je rozumné počkat, až se její akcie budou obchodovat za nižší, lepší cenu.Dobrou zprávou o Adobe je, že se společnost začíná vážně zabývat generativní umělou inteligencí. Špatnou zprávou pak nicméně je, že akcie Adobe se zdají být velmi vysoce oceněny a společnost se musí potýkat s vládní žalobou. Investoři by tedy měli zvážit pozitiva i negativa a mohou nechat cenu akcií klesnout, než zaujmou dlouhou pozici pro své portfolio.Adobe se vrhá po hlavě do generativní AISpolečnost Adobe vykázala ve druhém fiskálním čtvrtletí roku 2024 rekordní tržby ve výši 5,31 miliardy dolarů. Aby si však společnost Adobe udržela konkurenceschopnost, musí své produkty neustále zlepšovat. V roce 2024 něco takového pak samozřejmě znamená přidání funkcí umělé inteligence.Společnost Adobe vylepšuje několik produktů pomocí generativních modelů AI Firefly. Například tvůrci obsahu a vývojáři mohou nyní využívat prostředí s genovou AI v aplikaci Adobe Content Hub.Kromě toho běžným uživatelům oblíbené sady produktů Adobe Acrobat funkce gen-AI poháněné modelem Firefly usnadní generování a úpravy obrázků. Kromě toho společnost Adobe nabízí „konverzační model“ nazvaný Acrobat AI Assistant s novými funkcemi.Vylepšená iterace Acrobat AI Assistant umožní „zákazníkům klást otázky, získávat poznatky a vytvářet obsah z informací napříč skupinami dokumentů PDF – a dalších typů dokumentů“. Je zřejmé, že společnost Adobe posiluje svou podnikovou strategii s umělou inteligencí, což by mělo v dlouhodobých investorech společnosti Adobe vzbudit důvěru.Chcete využít této příležitosti?Právní a oceňovací problémy společnosti AdobeJak už asi tušíte, společnost Adobe se nám na Burzovním světě líbí jako technologicky zaměřená a dlouhodobě rostoucí firma. Existuje však několik zásadních obav týkajících se společnosti.Za prvé, společnost Adobe má takříkajíc právní problém. A to rovnou ze strany americké vlády a zákonodárců. A to samozřejmě není nikdy dobré. Federální obchodní komise žaluje společnost Adobe a tvrdí, že společnost ztěžuje zákazníkům zrušení předplatného.Samuel Levine, ředitel Úřadu pro ochranu spotřebitelů FTC, tvrdí, že společnost Adobe „chytá zákazníky do pasti celoročního předplatného prostřednictvím skrytých poplatků za předčasné ukončení a četných překážek při rušení“. Společnost Adobe hodlá obvinění FTC napadnout u soudu, ale napadení vládní žaloby může být poměrně nákladné.Dále je tu otázka ocenění. Zmínili jsme se o rekordních čtvrtletních příjmech společnosti Adobe, ale je tu potenciální problém. Poměr ceny k tržbám za 12 měsíců podle GAAP činí 12,36x. Pro srovnání, medián poměru P/S v odvětví je 3,09x.Zdá se tedy, že trh již započítal působivé tržby společnosti Adobe do ceny akcií. Nyní tedy zvažme přístup, který mohou zaujmout obezřetní investoři.Zde je správná cena pro nákup akcií AdobeAdobe je úspěšná softwarová společnost, která bere fenomén generativní AI vážně. Dříve nebo později budete pravděpodobně chtít zařadit několik akcií Adobe do svého dlouhodobého portfolia.Přesto není třeba spěchat s unáhlenou investicí. Před zahájením akciové pozice je rozumné počkat, až akcie Adobe klesnou na 450 USD. Pak bude poměr rizika a odměny příznivější a můžete se do akcií Adobe pustit s větší důvěrou.Adobe je samozřejmě skvělou společností, která má tradici trvající hned několik dekád. Počkejme si na lepší cenu – a jsme si jisti, že na tomto titulu můžeme v blízké budoucnosti vidět ještě opravdu zajímavý růstový potenciál.