P. Carey je stroj na výrobu příjmů.

W. P. Carey (WPC) nabízí investorům velkou dividendu. Tento diverzifikovaný realitní investiční fond (REIT) v současné době vynáší více než 6 %. Při této sazbě může proměnit investici 1 000 USD na více než 60 USD ročního dividendového příjmu. To je mnohem více, než byste mohli získat investováním stejné částky do indexového fondu S&P 500, vzhledem k jeho nižšímu výnosu (1,3 %).

Tok pasivních příjmů REIT by se měl v následujících letech neustále zvyšovat. Velkou roli v tom hraje zaměření na investice do vysoce kvalitních komerčních nemovitostí, které by mu měly přinášet rostoucí příjmy z pronájmu.

Vybudován tak, aby generoval stabilně rostoucí příjmy z pronájmu

W. P. Carey vlastní dobře diverzifikované portfolio téměř 1 300 vysoce kvalitních, provozně kritických nemovitostí (především skladových, průmyslových, maloobchodních a dalších nemovitostí) zajištěných dlouhodobými čistými nájemními smlouvami s bonitními nájemci. Provozuje také 89 nemovitostí typu self-storage. Portfolio čistých pronájmů společnosti zajišťuje stabilní a rostoucí příjmy z nájemného podporované zabudovanými doložkami o eskalaci nájemného.

Více než polovina jejího portfolia váže nájemné na inflaci, zatímco většina ostatních nemovitostí má pevně stanovené smluvní zvýšení sazeb. Díky zvýšené inflaci rostlo v posledních letech roční základní nájemné v portfoliu společnosti o 3 až 4 % ročně. To společnosti REIT zajišťuje pěknou míru růstu základního nájemného.

Stabilní a trvale rostoucí příjmy z pronájmu pomáhají podporovat vysoce výnosnou dividendu. Společnost W. P. Carey si klade za cíl vyplácet každoročně 70 až 75 % svých upravených provozních prostředků (FFO) ve formě dividend. To je pro REIT velmi příjemná úroveň. Poskytuje společnosti příjemný polštář a zároveň jí umožňuje ponechat si hotovost na financování nových investic.

Lepší strategie do budoucna

Dalším motorem růstu společnosti W. P. Carey jsou akvizice. V letošním roce hodlá investovat 1,5 až 2 miliardy dolarů. USD a do roku 2024 si již zajistila nové investice v hodnotě přibližně 700 mil. Kromě toho její investiční portfolio obsahuje více než 300 milionů dolarů transakcí v pokročilých fázích. Tím je na dobré cestě k dosažení svého investičního cíle.

Společnost nedávno uzavřela nebo se zavázala investovat 258 milionů dolarů v několika transakcích. V rámci dvoudílné transakce kupuje portfolio 19 průmyslových nemovitostí za 190 milionů dolarů. Nedávno také koupila tři nově postavená distribuční centra za 40 milionů dolarů a dvě fitness centra pronajatá stávajícímu nájemci za 28 milionů dolarů.

Má dostatečnou finanční flexibilitu, aby mohla pokračovat v nových investicích. Kromě hotovosti, která jí zůstává po výplatě dividend, a silné rozvahy má W. P. Carey aktivní strategii recyklace kapitálu. V letošním roce plánuje prodat nemovitosti v hodnotě 1,2 až 1,4 miliardy dolarů, včetně dokončení postupného odchodu z kancelářského sektoru a prodeje portfolia samoobslužných skladovacích zařízení zpět provozovateli.

Odchod společnosti z kancelářského sektoru byl v krátkodobém horizontu protivětrem. Díky těmto prodejům majetku však společnost W. P. Carey získá hotovost, kterou může investovat do nemovitostí s lepšími vyhlídkami na dlouhodobý růst. Zaměřuje se především na nemovitosti ve skladovém a průmyslovém sektoru, které jsou zajištěny dlouhodobými čistými nájemními smlouvami s eskalačními doložkami vázanými na inflaci nebo které mají vysokou fixní míru růstu nájemného.

Strategie společnosti W, P. Carey prodávat nemovitosti s nižším potenciálem růstu nájemného nebo nemovitosti, které čelí dlouhodobým překážkám v poptávce, jí umožní obnovit své portfolio nemovitostmi s dlouhodobějším růstem nájemného. To by mělo v budoucnu vést k rychlejšímu růstu peněžních toků, a tím i k vyššímu tempu růstu dividend.

Solidní a rostoucí tok příjmů

Společnost W. P. Carey vlastní vysoce kvalitní portfolio nemovitostí přinášejících příjmy. Rostoucí příjmy z nájemného ze stávajících nemovitostí i z těch, které získává, by měly REIT v budoucnu umožnit solidní tempo růstu již tak vysoce výnosné dividendy. Tyto vlastnosti z ní činí skvělou volbu pro investory, kteří hledají značný a stabilně rostoucí zdroj pasivních příjmů.