Asijské akcie rostly spolu s futures na americké akcie díky očekávání, že snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem o půl procentního bodu nasměruje největší světovou ekonomiku k tzv. měkkému přistání. Japonské trhy vedly zisky v Asii a index regionálních akcií MSCI vzrostl nejvíce za poslední týden. Futures na americké akcie během asijského obchodování rovněž rostly poté, co index S&P 500 po středečním oznámení Fedu uzavřel o 0,3 % níže. Státní dluhopisy klesly kvůli sázkám, že agresivní krok k zahájení cyklu snižování bude znamenat, že Fed bude muset v dlouhodobém horizontu snižovat úrokové sazby méně. Sám předseda Jerome Powell varoval před předpokladem, že velké škrty budou pokračovat, a naznačil, že výpůjční náklady možná budou muset zůstat vyšší než předpandemické normy. Krok Fedu posiluje očekávání, že se americká ekonomika vyhne poklesu, a upevňuje sázky na to, že tvůrci politiky nebudou s dalším uvolňováním spěchat - což je postoj, který v nadcházejících dnech pravděpodobně podpoří dolar. V průzkumu mezi předplatiteli terminálu Bloomberg drtivá většina respondentů očekává měkké přistání největší světové ekonomiky, přičemž 75 % předpovídá, že se do konce příštího roku vyhne technické recesi. Zdroj: Bloomberg „Skokové snížení sazeb Fedu ukazuje jasný záměr Fedu podpořit americkou ekonomiku a usilovat o 'měkké přistání',“ napsali ve své poznámce stratégové Nomura Holdings Inc. včetně Chetana Setha. „Dokud se USA podaří v nadcházejících měsících vyhnout recesi, mělo by preventivní snížení sazeb ze strany Fedu obecně podpořit akcie. Snížení sazeb Federálního rezervního systému – první po více než čtyřech letech – bylo zveřejněno spolu s prognózami, které naznačují další snížení o 50 bazických bodů na následujících dvou letošních zasedáních. Powell uvedl důvod, proč tímto rozsáhlým krokem zahájil obrat v historické strategii zpřísňování sazeb centrální banky, zatímco americká ekonomika zůstává silná; minimalizovat riziko hospodářského poklesu. Naznačuje dopad snížení sazeb na světové měny; index síly dolaru zaznamenal po dvou dnech růstu mírný pokles a jen oslabil na přibližně 143 za dolar. S výhledem na rozhodnutí, které má být přijato v pátek, se bude Kazuo Ueda, guvernér Bank of Japan, potýkat s mnohostranným úkolem zajistit, aby byli investoři dostatečně informováni o nadcházejícím zvýšení úrokových sazeb, a zároveň udržet stabilitu na trzích, to vše bez změny současné politiky. Na ostatních asijských trzích měly singapurské akcie nakročeno k nejvyššímu závěru od roku 2007, a to díky perspektivním nižším úrokovým sazbám, které podpořily realitní investiční trusty v tomto městském státě, což dále zvýšilo atraktivitu tohoto trhu s vysokými výnosy. Zdroj: Getty Images Na podobné trajektorii se pohyboval i hongkongský měnový úřad, který poprvé po čtyřech letech snížil základní úrokovou sazbu v návaznosti na snížení Fedu, což znamenalo další významnou ekonomickou korekci v Asii. Na Novém Zélandu mezitím ekonomika ve druhém čtvrtletí poklesla. Spolu s tím banka HSBC Holdings Plc poprvé od roku 2019 snížila svou hlavní základní úrokovou sazbu v Hongkongu, což by mělo vést ke snížení marží a zároveň přinést úlevu majitelům domů a dlužníkům v tomto asijském finančním centru. Jinde se předpokládá, že Bank of England se na svém čtvrtečním zasedání již podruhé za sebou zdrží snižování sazeb, čímž dodrží trpělivou strategii odvrácení nejrazantnějšího zpřísňování politiky za poslední desetiletí. Předpokládá se, že guvernér Andrew Bailey může investorům poskytnout další náznaky, že další snížení sazeb se blíží v listopadu. V oblasti drahých kovů zaznamenalo zlato mírný nárůst po mimořádně volatilní seanci, během níž dosáhlo rekordní hodnoty v návaznosti na snížení sazeb Federálním rezervním systémem. Na trhu s ropou zůstaly ceny stabilní, když investoři vyvažovali známky slabé poptávky v USA a snížení sazeb Federálním rezervním systémem a eskalaci napětí na Blízkém východě.