Globálním trhům se s blížícím se posledním čtvrtletím roku 2024 daří a akciové indexy dosahují rekordních hodnot. Za tímto prudkým růstem stojí agresivní snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a optimismus ohledně měkkého přistání americké ekonomiky. Analytici UBS však investory varují před možnými problémy, které je čekají. S tím, jak centrální banky zrychlují své cykly snižování sazeb, se zužuje prostor pro úpravy portfolia. Nečekané snížení sazeb Federálním rezervním systémem o 50 bazických bodů je pouze začátkem, další snížení se očekává v letech 2024 a 2025. Očekává se, že sazby sníží i další centrální banky včetně Evropské centrální banky, Bank of England a Švýcarské národní banky. Zatímco pro akcie jsou tato snížení příznivá, u hotovosti sníží výnosy. Aby tomu UBS čelila, doporučuje investorům realokaci kapitálu do výnosových aktiv, jako jsou dluhopisové žebříčky, dluhopisy se střední dobou splatnosti investičního stupně a diverzifikovaný pevný výnos. Nadcházející volby v USA by navíc mohly vést k volatilitě trhu, protože jejich výsledek by mohl výrazně ovlivnit sektory citlivé na změny ve veřejné politice. UBS doporučuje řídit expozici vůči zranitelným sektorům a dávat pozor na měnová rizika. Tváří v tvář ekonomické nejistotě a geopolitickému napětí UBS doporučuje diverzifikaci portfolia napříč třídami aktiv se zaměřením na dlouhodobý růstový potenciál sektoru umělé inteligence. Alternativní investice, jako jsou hedgeové fondy, soukromý kapitál a investice do infrastruktury, nabízejí dodatečnou ochranu a diverzifikaci. A konečně, zlato se stalo bezpečným útočištěm uprostřed rostoucího geopolitického napětí a cyklu uvolňování Fedu, přičemž UBS předpovídá další prostor pro zisky. Trhy s pevným výnosem, zejména dluhopisy s vyšší úvěrovou kvalitou a střední dobou trvání, zůstávají atraktivní pro generování stabilních výnosů.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky