Tento růst přinesl výrazné zisky v energetickém sektoru, který těží z rostoucí poptávky po energii způsobené vývojem a provozem nových technologií založených na AI. Fond Vanguard Utilities ETF, zaměřený na tento sektor, zaznamenal od počátku roku nárůst o téměř 21 %, což dokonce převyšuje 18% růst širšího indexu S&P 500 ve stejném období. Tento vývoj přitahuje pozornost investorů, ale odborníci varují, že nyní může být na nákup těchto akcií již pozdě.

Vanguard Utilities Index Fund ETF Shares (VPU)

VPU

Vanguard Utilities ETF

NYSEArca

$172.25

$1.99

1.14%

Dave Sekera, hlavní stratég pro americký trh ve společnosti Morningstar, upozorňuje, že sektor utilitních společností se v současnosti rozšířil za své hranice a varuje investory, že trh může být přetížený. Morningstar nedávno snížila své hodnocení sektoru veřejných služeb z převáženého na podvážený, což naznačuje, že výhody z investic do tohoto sektoru mohou být omezené. Sekera tvrdí, že kdo dnes nakupuje utility na základě příběhu růstu poptávky po energii díky AI, může přicházet na tento trh s výrazným zpožděním.

Jedním z klíčových faktorů, které pohánějí růst poptávky po energii, jsou datová centra. Tato zařízení, která hostí obrovské množství výpočetního výkonu potřebného pro operace AI, jsou velkými spotřebiteli energie. Předpokládá se, že spotřeba energie v datových centrech bude nadále robustně růst, což pozitivně ovlivnilo akcie utilitních společností. Čipy určené pro umělou inteligenci mají vyšší energetické nároky než tradiční čipy, což zvyšuje celkovou poptávku po energii a přispívá k růstu těchto akcií. Sekera však upozorňuje, že tento růst je již zahrnut v cenách akcií, což znamená, že současná hodnota akcií může být nadhodnocená.

Přestože sektor utilit může být na hranici nadhodnocení, Sekera identifikoval dvě akcie, které by mohly být stále podhodnocené a nabízejí potenciál pro další růst. První z nich je Entergy Corporation (ETR), která se podle odhadů obchoduje s 6% slevou oproti reálné hodnotě stanovené Morningstarem. Navíc Entergy nabízí dividendový výnos ve výši 3,8 %, což z ní činí atraktivní kombinaci růstové a dividendové hodnoty. Sekera věří, že Entergy má silný potenciál, který by mohl zaujmout investory hledající stabilitu a růst ve světě utilit.

Druhou akcií, kterou Sekera doporučuje, je NiSource Inc. (NI), která se obchoduje se 7% diskontem a nabízí 3,25% dividendu. NiSource má podle Sekery také silné základy a může být dobrým doplňkem portfolia jako náhrada za jiné pozice v rámci utilit. Tato akcie by mohla nabídnout nejen dividendový výnos, ale i růstovou hodnotu, což je kombinace, kterou mnozí investoři vyhledávají.

Na druhé straně existují i akcie, které Sekera považuje za nadhodnocené a varuje investory před jejich nákupem. Southern Co a Dominion Energy jsou dvě takové společnosti, které se obchodují s 23%, resp. 18% prémií ve srovnání s odhady reálné hodnoty od společnosti Morningstar. Tyto akcie již mohou mít ve svých cenách zahrnuty budoucí očekávání a mohou tedy představovat vyšší riziko pro investory, kteří by je chtěli kupovat za současné ceny.

V kontextu probíhajícího rozmachu umělé inteligence se sektor utilitních společností výrazně posunul nahoru díky zvýšené poptávce po energii. I když tento růst přinesl investorům značné zisky, odborníci jako Dave Sekera upozorňují na to, že současný trh může být nadhodnocený a investoři by měli být obezřetní. Přestože jsou některé akcie, jako například Entergy Corporation a NiSource, stále považovány za podhodnocené a nabízejí příležitosti pro další růst, jiné, jako Southern Co a Dominion Energy, již mohou být nadhodnocené a představují vyšší riziko.

Je tedy zásadní, aby investoři pečlivě zvážili své investiční strategie a zaměřili se na akcie, které nabízejí skutečnou hodnotu a potenciál růstu. Jak se sektor veřejných služeb nadále vyvíjí, důkladný průzkum a kvalifikovaný úsudek zůstanou klíčovými faktory pro dosažení úspěchu na tomto trhu. Investice do utilit mohou být nadále atraktivní, ale pouze za předpokladu, že jsou provedeny s jasným pochopením rizik a příležitostí, které tento trh nabízí.