Klíčové body

Technologický index S&P, který si letos vede nejlépe z 11 hlavních sektorů S&P, ztratil zhruba 1 %
Společnost Apple (AAPL) klesla jako největší váha referenčního indexu S&P i Nasdaq Composite
Boeing (BA) – stávka jeho zaměstnanců se protáhla na čtvrtý den
Zpráva Sevens Report vydala varování, v němž uvádí, že trhy v současné době čelí „tektonickým rizikům“

Technologický index S&P, který si letos vede nejlépe z 11 hlavních sektorů S&P, ztratil zhruba 1 %.

Společnost Apple (NASDAQ:AAPL) klesla jako největší váha referenčního indexu S&P i Nasdaq Composite poté, co analytik TF International Securities uvedl, že poptávka po jejích nejnovějších modelech iPhone 16 byla nižší, než se očekávalo.

Obavy o poptávku se podepsaly i na výrobcích čipů, přičemž společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA), která letos dosáhla nejlepšího výsledku v rámci indexu S&P 500, Broadcom (NASDAQ:AVGO) a Micron (NASDAQ:MU) klesly a index Philadelphia SE Semiconductor se tak propadl o přibližně 1,5 %.

„Když chtějí lidé rychle získat hodně peněz, jak to udělají? Jdou prodávat jména, která mohou prodat opravdu rychle, aniž by je nutně zničili. Takže můžete prodat Apple, můžete prodat Nvidii, můžete prodat Amazon (NASDAQ:AMZN), můžete prodat Microsoft (NASDAQ:MSFT) velmi rychle a získat hodně peněz,“ řekl Ken Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth.

„Chtějí to udělat před Fedem pro případ, že by začal být nervózní, nebo chtějí získat hotovost, aby ji prostě měli k dispozici a mohli ji použít.“

Podle předběžných údajů si index S&P 500 připsal 7,62 bodu, tj. 0,11 %, a skončil na úrovni 5 633,64 bodu, zatímco Nasdaq Composite ztratil 89,66 bodu, tj. 0,51 %, na 17 594,32 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 238,02 bodu, tj. 0,58 %, na 41 631,80 bodu.

Chcete využít této příležitosti?

Z jedenácti sektorů indexu S&P 500 byly v tento den nižší pouze akcie technologických a spotřebních podniků, zatímco nejlépe se dařilo finančním a energetickým společnostem.

Trhy od začátku letošního roku rostly díky očekávání, že Fed začne uvolňovat svou měnovou politiku, zatímco údaje naznačovaly, že ekonomika by se mohla vyhnout vstupu do recese.

Index Dow dosáhl v pondělí intradenního rekordu a index S&P 500 je méně než 1 % od svého závěrečného rekordu z července.

Očekávání trhu ohledně velikosti snížení sazeb, které Federální rezervní systém oznámí ve středu, byla v posledních dnech volatilní a podle nástroje FedWatch společnosti CME v současné době oceňují 59% šanci na snížení o 50 bazických bodů.

Společnost Intel Corp (NASDAQ:INTC) vyskočila poté, co zpráva ukázala, že se kvalifikovala na federální dotace ve výši až 3,5 miliardy dolarů na výrobu polovodičů pro americké ministerstvo obrany.

Boeing (NYSE:BA) klesl poté, co výrobce letadel oznámil, že v příštích týdnech zmrazí přijímání nových zaměstnanců a zváží dočasnou dovolenou, protože stávka jeho zaměstnanců se protáhla na čtvrtý den.

Trhy v současnosti čelí „tektonickým rizikům“, varují stratégové

Poslední zpráva Sevens Report vydala varování, v němž uvádí, že trhy v současné době čelí „tektonickým rizikům“, která by mohla časem představovat významné hrozby.

Sevens přiznal nedůvěru některých investorů, kteří byli překvapeni odolností akcií navzdory rostoucí politické nejistotě a zjevně zpomalující ekonomice.

Podle Sevens Report sice existují viditelné varovné signály – včetně rostoucí nezaměstnanosti, slabých údajů o výrobě a negativních pokynů bank -, ale celkové zprávy ještě nejsou „natolik špatné, aby způsobily udržitelný pokles akcií“.

Upozornili však na to, že makro rizika jsou reálná, neboť se objevuje politická nejistota (zejména kolem potenciálních voleb), ekonomická nejasnost (zda dojde k měkkému nebo tvrdému přistání) a geopolitické napětí (včetně Ruska/Ukrajiny a situace na Tchaj-wanu).

Nicméně „potenciální rizika a nepotvrzená negativa jsou sice legitimní, ale zatím ne natolik, aby odvedla pozornost investorů od pozitivních faktorů na tomto trhu,“ napsali.

Trh podle nich podporují faktory, jako je očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému, očekávaný růst zisků a trvalé nadšení kolem umělé inteligence.

Ve zprávě však zdůraznili, že ačkoli by trhy mohly v krátkodobém horizontu „zabrousit výše“ a index S&P 500 by mohl dosáhnout nových maxim, zůstávají vystaveny „dramatickým negativním šokům“, které by mohly vyústit ve výrazný pokles o 10-20 %.

„Sečteno a podtrženo, rizika, kterým tento trh v současné době čelí (hospodářský růst, zisky, geopolitika), jsou tektonická rizika. Nepředstavují se najednou nebo bleskově, ale vyvíjejí se v čase, dokud se nestanou udržitelnými, a tehdy nastávají medvědí trhy,“.

„Tento trh těmto rizikům čelí, ale to, že jim čelí, neznamená, že k nim dojde. Proto je správným způsobem, jak se na tomto trhu pohybovat, pečlivě tato rizika sledovat a zároveň předčasně neopouštět dlouhou stranu.“

Technologický index S&P, který si letos vede nejlépe z 11 hlavních sektorů S&P, ztratil zhruba 1 %.Společnost Apple klesla jako největší váha referenčního indexu S&P i Nasdaq Composite poté, co analytik TF International Securities uvedl, že poptávka po jejích nejnovějších modelech iPhone 16 byla nižší, než se očekávalo.Obavy o poptávku se podepsaly i na výrobcích čipů, přičemž společnosti Nvidia , která letos dosáhla nejlepšího výsledku v rámci indexu S&P 500, Broadcom a Micron klesly a index Philadelphia SE Semiconductor se tak propadl o přibližně 1,5 %.„Když chtějí lidé rychle získat hodně peněz, jak to udělají? Jdou prodávat jména, která mohou prodat opravdu rychle, aniž by je nutně zničili. Takže můžete prodat Apple, můžete prodat Nvidii, můžete prodat Amazon , můžete prodat Microsoft velmi rychle a získat hodně peněz,“ řekl Ken Polcari, hlavní tržní stratég společnosti SlateStone Wealth.„Chtějí to udělat před Fedem pro případ, že by začal být nervózní, nebo chtějí získat hotovost, aby ji prostě měli k dispozici a mohli ji použít.“Podle předběžných údajů si index S&P 500 připsal 7,62 bodu, tj. 0,11 %, a skončil na úrovni 5 633,64 bodu, zatímco Nasdaq Composite ztratil 89,66 bodu, tj. 0,51 %, na 17 594,32 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 238,02 bodu, tj. 0,58 %, na 41 631,80 bodu.Chcete využít této příležitosti?Z jedenácti sektorů indexu S&P 500 byly v tento den nižší pouze akcie technologických a spotřebních podniků, zatímco nejlépe se dařilo finančním a energetickým společnostem.Trhy od začátku letošního roku rostly díky očekávání, že Fed začne uvolňovat svou měnovou politiku, zatímco údaje naznačovaly, že ekonomika by se mohla vyhnout vstupu do recese.Index Dow dosáhl v pondělí intradenního rekordu a index S&P 500 je méně než 1 % od svého závěrečného rekordu z července.Očekávání trhu ohledně velikosti snížení sazeb, které Federální rezervní systém oznámí ve středu, byla v posledních dnech volatilní a podle nástroje FedWatch společnosti CME v současné době oceňují 59% šanci na snížení o 50 bazických bodů.Společnost Intel Corp vyskočila poté, co zpráva ukázala, že se kvalifikovala na federální dotace ve výši až 3,5 miliardy dolarů na výrobu polovodičů pro americké ministerstvo obrany.Boeing klesl poté, co výrobce letadel oznámil, že v příštích týdnech zmrazí přijímání nových zaměstnanců a zváží dočasnou dovolenou, protože stávka jeho zaměstnanců se protáhla na čtvrtý den.Poslední zpráva Sevens Report vydala varování, v němž uvádí, že trhy v současné době čelí „tektonickým rizikům“, která by mohla časem představovat významné hrozby.Sevens přiznal nedůvěru některých investorů, kteří byli překvapeni odolností akcií navzdory rostoucí politické nejistotě a zjevně zpomalující ekonomice.Podle Sevens Report sice existují viditelné varovné signály – včetně rostoucí nezaměstnanosti, slabých údajů o výrobě a negativních pokynů bank -, ale celkové zprávy ještě nejsou „natolik špatné, aby způsobily udržitelný pokles akcií“.Upozornili však na to, že makro rizika jsou reálná, neboť se objevuje politická nejistota , ekonomická nejasnost a geopolitické napětí .Nicméně „potenciální rizika a nepotvrzená negativa jsou sice legitimní, ale zatím ne natolik, aby odvedla pozornost investorů od pozitivních faktorů na tomto trhu,“ napsali.Trh podle nich podporují faktory, jako je očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému, očekávaný růst zisků a trvalé nadšení kolem umělé inteligence.Ve zprávě však zdůraznili, že ačkoli by trhy mohly v krátkodobém horizontu „zabrousit výše“ a index S&P 500 by mohl dosáhnout nových maxim, zůstávají vystaveny „dramatickým negativním šokům“, které by mohly vyústit ve výrazný pokles o 10-20 %.„Sečteno a podtrženo, rizika, kterým tento trh v současné době čelí , jsou tektonická rizika. Nepředstavují se najednou nebo bleskově, ale vyvíjejí se v čase, dokud se nestanou udržitelnými, a tehdy nastávají medvědí trhy,“.„Tento trh těmto rizikům čelí, ale to, že jim čelí, neznamená, že k nim dojde. Proto je správným způsobem, jak se na tomto trhu pohybovat, pečlivě tato rizika sledovat a zároveň předčasně neopouštět dlouhou stranu.“