Tento burzovně obchodovaný fond drží pouze nejvýkonnější akcie z indexu S&P 500 a ostatní ignoruje. S&P 500 je index 500 nejkvalitnějších společností kótovaných na amerických burzách. Má přísná vstupní kritéria. Společnosti musí mít tržní kapitalizaci alespoň 18 miliard dolarů a musí také generovat kladný zisk. I v tomto případě je přijetí do indexu na rozhodnutí výboru pro index. Index S&P 500 je vážený podle tržní kapitalizace, což znamená, že největší společnosti v indexu mají větší vliv na jeho výkonnost než ty nejmenší. Proto má technologický sektor - který zahrnuje bilionové giganty jako Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) a Microsoft (MSFT) - v současné době váhu 31,4 %, což z něj činí největší sektor v indexu. Pak je tu ale index S&P 500 Growth , který obsahuje výhradně 231 nejvýkonnějších subjektů z indexu S&P 500 a zbytek nebere v úvahu. Z tohoto důvodu index Growth dlouhodobě pohodlně překonává index S&P 500 a tento trend bude pravděpodobně díky jeho složení pokračovat. ETF Vanguard S&P 500 Growth (VOOG) přímo sleduje výkonnost indexu Growth tím, že drží stejné akcie a zachovává podobné váhy. Vzhledem k tomu, že rok 2025 je za rohem, zde je důvod, proč si myslím, že tento ETF je skvělou sázkou na to, že opět překoná index S&P 500. Proč má tento růstový „pod-index“ tendenci překonávat výkonnost indexu S&P 500 Růstový index vybírá akcie z indexu S&P 500 na základě faktorů, jako je jejich dynamika a růst tržeb podkladových společností. Vzhledem k tomu, že technologické akcie často vedou zbytek trhu na obou frontách, není překvapením, že tento sektor má v indexu Growth obrovskou váhu 50,3 %. Pět největších podílů v indexu Vanguard S&P 500 Growth (a ETF) pochází z technologického sektoru. Následující tabulka zobrazuje jejich váhy ve vztahu k jejich váhám v běžném indexu S&P 500: Akcie% váha v Vanguard S&P Growth ETFVáha v rámci S&P 5001. Apple (AAPL)12.40%6.97%2. Microsoft (MSFT)11.65%6.54%3. Nvidia (NVDA)11.03%6.20%4. Meta Platforms (META)4.48%2.41%5. Amazon (AMZN)4.14%3.45% Těchto pět akcií letos vygenerovalo průměrný výnos 48,3 %, takže je přirozené, že ETF, který je drží v tak vysoké koncentraci, dosahuje velmi dobrých výsledků. Proto ETF Vanguard od začátku roku vzrostl o 24,3 %, čímž výrazně překonal 19,1% růst indexu S&P 500. Všech pět akcií bude pravděpodobně i nadále hnát fond Vanguard ETF vzhůru, a to díky své přítomnosti v odvětví umělé inteligence (AI), které by mohlo být jednou z nejhodnotnějších technologických revolucí v historii. Společnost Goldman Sachs (GS) se domnívá, že AI v nadcházejícím desetiletí přinese globální ekonomice 7 bilionů dolarů, zatímco PwC toto číslo odhaduje na 15,7 bilionu dolarů do roku 2030. Společnost Apple nedávno představila svůj nový software pro umělou inteligenci nazvaný Apple Intelligence, který do iPhonů, iPadů a počítačů Mac přinese nové výkonné funkce. Společnost Microsoft zase zažívá rychlý růst ve svém segmentu cloudu Azure, protože podniky se předhánějí v nasazování AI do svých provozů. Společnost Nvidia stojí v samotném centru celé revoluce AI díky svým grafickým procesorům (GPU)pro datová centra, které usnadňují vývoj AI. Tržby společnosti v posledním čtvrtletí vzrostly o 122 %, protože technologičtí giganti jako Microsoft, Amazon a Alphabet (GOOG) investují desítky miliard dolarů do budování datových center AI. ETF Vanguard může i příští rok porazit index S&P 500 ETF Vanguard S&P 500 Growth dosáhl od svého založení v roce 2010 složeného ročního výnosu 16 %, čímž výrazně překonal průměrný roční zisk indexu S&P 500 ve výši 13,7 % za stejné období. Tento rozdíl 2,3 procentního bodu by měl pro investory velký dopad v dolarovém vyjádření díky efektu složeného výnosu: investice Investment (2010)Složená roční návratnostStav portfolia v roce 2024$10,00016% (Vanguard ETF)$79,875$10,00013.7% (S&P 500)$60,345 Jsme teprve v počáteční fázi revoluce v oblasti umělé inteligence. Předseda představenstva společnosti Oracle (ORCL) Larry Ellison nedávno uvedl, že výdaje na umělou inteligenci by mohly růst dalších 10 let, a pokud tomu tak bude, akcie společností jako Apple, Microsoft a Nvidia budou pravděpodobně i nadále přinášet vysoké výnosy. To bude příští rok (a dále) pohánět další překonávání výkonnosti ETF Vanguard ve srovnání s indexem S&P 500. Nicméně i v případě, že se AI nepodaří naplnit očekávání, bude růstový index podle potřeby rebalancovat, což by mu mělo pomoci udržet si výkonnostní náskok před indexem S&P 500. Proto je - jako tomu bylo již trvale - Vanguard S&P 500 Growth ETF skvělou sázkou pro investory, kteří chtějí v novém roce překonat index S&P 500.