Podle nedávné zprávy Bank of America vytváří nedávný vzestup akcií nemovitostí velkou příležitost pro potenciální investory, kteří hledají ziskové výnosy. Realitní sektor indexu S&P 500 zaznamenal během posledního měsíce výrazný finanční růst, včetně skoku o 10 % od počátku roku poté, co se dříve propadl do záporných čísel. Kromě toho sektor nedávno dosáhl nového 52týdenního maxima. Kromě toho se realitním investičním fondům (REIT) dostává pozornosti jako výnosné příjmové hře díky lákadlu jejich často lákavých výplat dividend. V poznámce zveřejněné v minulém týdnu akciová a kvantitativní stratéžka Jill Carey Hallová uvedla: “Akcie se zdravými výnosy jsou v prostředí snižování úrokových sazeb ze strany Fedu stále atraktivnější”. Jako důkaz svého přesvědčení, že dividendový výnos je hlavním faktorem pro zajištění rizika cyklu, uvedla svou práci na akciích s malou a střední kapitalizací a REIT. Federální rezervní systém nedávno zahájil svůj nový cyklus snižování sazeb a snížil sazbu federálních fondů o výrazných 50 bazických bodů. Tento krok pravděpodobně vytvoří lukrativnější prostředí pro klíčové hráče v oblasti zdravotnictví, rezidenčních nemovitostí a maloobchodních REIT. Zpráva Bank of America dodává, že tato odvětví budou hrát významnou roli ve stárnoucí americké společnosti s rostoucí potřebou zdravotnických služeb a bydlení pro seniory. Konkrétně se předpokládá, že zdravotnické nemovitosti a rezidenční REITs zaznamenají zvýšenou poptávku v důsledku přetrvávajících problémů s dostupností bydlení ve Spojených státech. Zdá se, že i pro maloobchodní REITs existuje světlá stránka: V současné době překonávají očekávání a zvyšují finanční prognózy. Pokud jde o hloubkový výběr akcií, Jeffrey Spector, vedoucí oddělení amerických REITs v bance, navrhl, aby investoři upřednostnili kvalitní růst, kvalitní hodnotu a kvalitní riziko pro scénář měkkého přistání. “Kvalitnější REIT nabídnou nejlepší růst zisků a distribuce,” poznamenal. Tyto kvalitní REIT v ideálním případě disponují odolnou cenovou silou, víceletou viditelností zisků založenou na sekulárních růstových faktorech, silnými a flexibilními rozvahami a nejvyšším potenciálem pro globální příliv kapitálu. Spectorův seznam nejvýznamnějších společností zahrnuje následující pozoruhodné společnosti: Welltower Inc., American Homes 4 Rent, Federal Realty Investment Trust a Mid-America Apartment Communities. Společnost Welltower je jedinou akcií s velkou tržní kapitalizací, která se dostala do výběru. Zbytek tvoří REIT s malou a střední kapitalizací. Společnost Welltower vlastní a rozvíjí bydlení pro seniory, zařízení kvalifikované péče a lékařské ordinace. Podle Bank of America bude společnost Welltower v nejbližší době nejvíce těžit ze zrychlujícího se nárůstu obsazenosti v době oživení po skončení krize. „Kromě toho se domníváme, že růst sazeb za bydlení pro seniory zůstane silný i v roce 2024 a v dalších letech. Společnost WELL má v rámci našeho pokrytí nejvyšší expozici vůči provozním aktivům v oblasti bydlení pro seniory a na základě naší demografické analýzy má nejlépe nastavené portfolio,“ uvedla banka. „Z dlouhodobého hlediska jsou demografické trendy příznivé, protože baby boom pokračuje ve stárnutí.“ Welltower Inc. (WELL) Významnými hráči v oblasti rezidenčního bydlení jsou společnosti Mid-America Apartment Communities a American Homes 4 Rent. Mid-America funguje jako REIT pro více rodinných domů působící v komunitách v regionu Sunbelt, zatímco American Homes 4 Rent vlastní druhé největší portfolio REIT pro pronájem rodinných domů v USA. Mid-America Apartment Communities si od začátku roku připsala téměř 18 %, zatímco American Homes 4 Rent téměř 7 %. Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) Spector vysvětluje potenciál obou společností: “Portfolio AMH hodnotíme i nadále pozitivně, máme omezenou nabídku nových rodinných domů, strukturální demografický vítr v podobě stárnoucích mileniálů, akreční možnosti konsolidace/rozvoje a silný management.” American Homes 4 Rent (AMH) Federal Realty Investment Trust zahrnuje, provozuje a rozvíjí maloobchodní nemovitosti na pobřežních trzích. Tato společnost je podle Spectora “blue-chip retail REIT”, který díky svému rozmanitému portfoliu nákupních center pravděpodobně dlouhodobě překoná růst svých konkurentů. S touto finanční prognózou a analýzou trhu se investoři mohou zdatně orientovat v kvetoucím realitním sektoru. Federal Realty Investment Trust (FRT) V letošním roce akcie vzrostly o více než 9 %.