Pro firmu a její investory je to rána kvůli slabým stránkám v odvětví stavebnictví i v odvětví surovinových zdrojů, která v ranním obchodování srazila její akcie o 1,4 %. Ceny akcií dokonce zaznamenaly vnitrodenní ztrátu ve výši celých 5,2 %, což znamenalo ústup o 4,9 % z rekordní uzavírací hodnoty 402,02 USD z 11. října, což podtrhuje dopad nesplnění výsledku hospodaření.Nižší úroveň poptávky po vozovém parku k pronájmu přetrváváPropad zisků společnosti Caterpillar ve třetím čtvrtletí byl z velké části způsoben nižší úrovní poptávky po nákladech na pronájem vozového parku, která se přenesla z předchozího do současného čtvrtletí a nyní se očekává, že bude pokračovat i ve čtvrtém čtvrtletí. Podle přepisu AlphaSense z hovoru po zveřejnění výsledků, kterého se zúčastnili analytici, generální ředitel společnosti Jim Umpleby poznamenal, že útlum ve stavebnictví i očekávaný pokles objemu strojů – zejména v odvětví surovinového průmyslu – bude pokračovat i v nadcházejícím čtvrtletí. Optimisticky však Umpleby očekává, že se tempo poklesu objemu strojů začne ve srovnání s předchozími čtvrtletími zmírňovat. Na rozdíl od jiných aspektů portfolia společnosti, zařízení Caterpillar pro výrobu elektrické energie, které využívají datová centra, dosáhla povzbudivých prodejních čísel a očekává se, že tento trend bude pokračovat.Pokles akcií ovlivňuje index Dow Jones Industrial AverageČísla upravená směrem dolů negativně ovlivnila akcie společnosti Caterpillar, které jsou největší brzdou indexu Dow Jones Industrial Average, váženého cenou. Pokles o 5,30 USD ubral z ceny indexu Dow přibližně 35 bodů, a to i v době, kdy zaznamenával celkový nárůst o 118 bodů neboli 0,3 %.Chcete využít této příležitosti?V případě údajů za 3. čtvrtletí se čistý zisk společnosti Caterpillar oproti stejnému období před rokem rovněž snížil, a to z 2,79 miliardy USD, resp. 5,45 USD na akcii, na 2,46 miliardy USD, resp. 5,06 USD na akcii.Po odečtení jednorázových nákladů, jako jsou náklady na restrukturalizaci, společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 5,17 USD, což nedosáhlo konsensu FactSet ve výši 5,35 USD. Jedná se o první případ, kdy společnost nedosáhla očekávaného hospodářského výsledku za posledních sedm čtvrtletí, a teprve druhý případ za posledních 18 čtvrtletí.Pokles tržeb a objemu prodejeCelkové tržby společnosti Caterpillar za toto čtvrtletí rovněž poklesly o výrazných 4,2 % na 16,11 miliardy USD, což je v ostrém kontrastu s konsensem FactSet ve výši 16,37 miliardy USD. To lze přičíst poklesu prodeje zařízení koncovým uživatelům, což vedlo k celkovému snížení objemu prodeje. Tento pokles tržeb byl pro společnost již čtvrtým v řadě.V členění na stavební průmysl se tržby snížily o 9,3 % a dosáhly 6,35 miliardy USD, což bylo méně než konsensus FactSet ve výši 6,56 miliardy USD, protože se snížil jak objem, tak ceny. To zahrnovalo 11% pokles tržeb ze Severní Ameriky v celkové výši 3,63 miliardy dolarů v důsledku snížení zásob u prodejců.V pokračování trendu zaznamenaly tržby v odvětví surovinových zdrojů pokles o 9,6 % na 3,03 miliardy USD, zatímco očekávání bylo na úrovni 3,13 miliardy USD. Tržby v Severní Americe dostaly obzvlášť zabrat, když se snížily o 17,2 %.Pozitivní zprávou je, že tržby v oblasti energetiky a dopravy vzrostly o 4,8 % a dosáhly 7,19 miliardy USD, čímž překonaly konsensus FactSet, který činil 6,79 miliardy USD. K tomu přispěly především tržby v oblasti výroby energie a dopravy, které kompenzovaly slabé tržby v oblasti ropy, plynu a průmyslových aplikací.Analýza od počátku rokuNavzdory skličujícím údajům ze třetího čtvrtletí se akcie společnosti Caterpillar mohou pochlubit 29,3% nárůstem od počátku roku. Pro srovnání, ETF Industrial Select Sector SPDR zaznamenal 19% nárůst a index S&P 500 zaznamenal přírůstek 22,4 %.Při pohledu do budoucna je sice oficiálně nastavena cesta k náročnému čtvrtému čtvrtletí, ale v některých oblastech portfolia společnosti Caterpillar se objevují záblesky naděje. Za zmínku stojí především působivý nárůst tržeb v oblasti výroby elektrické energie o 25,8 % na 2,01 miliardy dolarů díky poptávce po velkých pístových motorech používaných především v datových centrech. To poukazuje na oblast růstu společnosti Caterpillar do budoucna, což představuje potenciální cestu ke zvýšení zisku v nadcházejících čtvrtletích.