Mnoho investorů, zejména mladších, plně nedoceňuje dividendové akcie. Protože nepotřebují příjem (jako důchodci), domnívají se, že nepotřebují investovat do akcií vyplácejících dividendy. Tento názor má jeden velký problém: Dividendové akcie prokazatelně zvyšují bohatství. Za posledních 50 let překonaly akcie, které nevyplácejí dividendy, výkonnost v poměru více než dva ku jedné (9,2% průměrný roční celkový výnos ku 4,3%, podle údajů Ned Davis Research a Hartford Funds).

Údaje o výnosnosti dividendových akcií činí z fondu Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) skvělou investici. Tento burzovně obchodovaný fond (ETF) se zaměřuje na určitou skupinu dividendových akcií, které v minulosti dosahovaly nejvyšších celkových výnosů.

Ocenění přínosu růstu dividend

Vanguard Dividend Appreciation ETF je pasivně spravovaný fond, jehož cílem je sledovat výkonnost indexu S&P U.S. Dividend Growers. Tento index se snaží měřit výkonnost společností, které každoročně zvyšovaly své dividendy po dobu nejméně 10 let v řadě (s výjimkou 25 % společností s nejvyšším výnosem). Index se zaměřuje spíše na růst dividend než na příjmy.

Tento důraz na růst dividend je pozoruhodný. Je to proto, že stejné údaje od Ned Davis Research a Hartford Funds zjistily pozoruhodný rozdíl mezi výnosy dividendových akcií podle jejich dividendové politiky:

Z těchto údajů vyplývá, že nejvyšší výnosy mezi dividendovými akciemi dosahují s velkým náskokem dividendové rostoucí akcie.
Za zmínku také stojí, že index nezahrnuje 25 % akcií s nejvyšším dividendovým výnosem. Společnosti s vyššími dividendovými výnosy měly tendenci mít vyšší výplatní poměry, což je vystavovalo vyššímu riziku, že nebudou schopny zvyšovat své dividendy, pokud budou čelit finančním problémům. Vyloučením společností s nejvyšším výnosem se tedy fond více zaměřuje na společnosti, které pravděpodobně budou pokračovat v růstu svých dividend.

Stejně jako index, který sleduje, i Vanguard Dividend Appreciation ETF drží 338 akcií, které vykazují nejméně desetiletý konzistentní růst dividend. Toto zaměření na růst dividend se investorům fondu v průběhu let vyplatilo. Fond dosáhl dvouciferného průměrného ročního celkového výnosu za poslední jednoleté, tříleté, pětileté a desetileté období. Průměrný roční celkový výnos od založení fondu je přitom necelých 10 %.

ETF v současné době nabízí dividendový výnos přibližně 1,7 %, což je o něco více než výnos indexu S&P 500 (přibližně 1,3 %). Není to tedy nejlepší fond, pokud je vaším hlavním přáním generovat dividendový příjem. Je to však skvělá investice, pokud doufáte, že budete stabilně zvyšovat své jmění dosahováním nadprůměrných celkových výnosů.

Podívejte se na některé z nejvýznamnějších podílů

Fond Vanguard Dividend Appreciation ETF sice drží akcie více než 300 dividendových akcií napříč všemi sektory, má však vyšší alokaci na své top tituly. Deset nejvýznamnějších z nich tvoří více než 30 % jeho celkových aktiv. Tyto top podíly patří k nejlepším akciím s dividendovým růstem.

Například největší podíl má společnost Apple (AAPL) s 4,8 %. Tento technologický gigant zvyšoval dividendu 13 let v řadě a za posledních deset let rostla jeho výplata ročním tempem 8 %. Apple je jednou z nejsilnějších společností na světě. Na konci třetího fiskálního čtvrtletí měla v rozvaze 60 miliard dolarů v hotovosti a obchodovatelných cenných papírech a za prvních devět měsíců roku vygenerovala provozní cash flow ve výši 91 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že jeho dividenda stojí jen asi 4 miliardy dolarů za čtvrtletí a jeho zisky rostou (v posledním čtvrtletí o 11 %), má Apple dostatek prostoru pro další zvyšování své dividendy. Rostoucí dividenda společnosti Apple pomáhá dosahovat vysokých celkových výnosů (25,7 % ročně za posledních 10 let).

VIG

Vanguard Div Appreciation ETF

NYSEArca

$221.79

$0.29

0.13%

Dalším významným držitelem je společnost Visa (V). Tento gigant v oblasti kreditních karet zvyšuje svou výplatu již 16 let v řadě, přičemž nedávno ji zvýšil o dalších 13,5 %. Za posledních deset let společnost zvyšovala dividendu složenou roční mírou růstu (CAGR) o 17,9 %. To přispělo k podobně silným celkovým výnosům (19 % ročně za posledních 10 let). Tržby a zisky společnosti Visa v současnosti rostou dvouciferným tempem. Díky silnému cash flow a rozvaze bohaté na hotovost je Visa ve výborné pozici pro další zvyšování výplat.

Dividendové akcie mohou být skvělou investicí

Fond Vanguard Dividend Appreciation ETF se zaměřuje na společnosti, které v minulosti zvyšovaly své dividendy. To je vzhledem k historické výkonnosti společností, které zvyšují dividendy, chytré zaměření. To by mělo fondu umožnit pokračovat v dosahování atraktivních celkových výnosů, což je skvělý důvod, proč do ETF investovat.