Voliči se brzy vydají k volebním urnám, aby zvolili příštího amerického prezidenta, což by mohly být nejtěsnější prezidentské volby v historii. Příští prezident a Kongres zavedou nový regulační režim a zákony, které by mohly ovlivnit akciový trh a mnoho odvětví. Dovedu si představit, že většina investorů nastavuje svá portfolia tak, aby profitovala z toho, kdo podle nich zvítězí, a také aby se zajistila proti vítězství jiného kandidáta. Zde je jeden burzovně obchodovaný fond (ETF) a kryptoměna, které je vhodné koupit, pokud v noci voleb zvítězí bývalý prezident Donald Trump, a dvě akcie, které je vhodné koupit, pokud zvítězí Kamala Harrisová.

Pokud vyhraje Trump…

Pokud vyhraje Trump, zaměřil bych se na akcie bank. Regulace bank sice není hlavním tématem těchto voleb, ale administrativa prezidenta Joea Bidena se k bankovnímu sektoru chová velmi represivně. Částečně je to pravděpodobně způsobeno několika nekontrolovanými runy na banky v roce 2023, které vedly k řadě bankovních úpadků, a to jednou z nejrychlejších rychlostí v historii. Mnozí se domnívají, že někteří bankovní regulátoři jednali pomalu, což mohlo v posledním roce zvýšit jejich pocit naléhavosti.

Ještě předtím však regulátoři během této administrativy výrazně zpomalili dobu schvalování bankovních fúzí a akvizic, což některé velké banky donutilo fúze odvolat a jiné zvažovat, zda se jim realizace fúzí a akvizic (M&A) vyplatí. Dokonce i menší transakce mezi bankami a fintech společnostmi měly problémy s včasným schválením a řada fúzí byla odvolána. Fúze a akvizice bank jsou pro sektor katalyzátorem, takže Trumpovo prezidentství může otevřít stavidla.

Trump navíc již dříve uvolnil regulaci bankovního sektoru, takže je dost důvodů se domnívat, že by to mohl udělat znovu, nebo přinejmenším dramaticky nezměnit současnou bankovní regulaci. Jedním ze způsobů, jak získat expozici vůči bankám, je nákup fondu SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE). Následující graf ukazuje, co se s ETF stalo po Trumpově zvolení v roce 2016.

Dalším sektorem, na který bych se zaměřil, je krypto, konkrétně Bitcoin (BTC). Bitcoin v posledních měsících rostl, částečně díky vyhlídkám na Trumpovo vítězství. Trumpova administrativa by pravděpodobně byla příznivější pro regulaci kryptoměn. Trump již dříve vyslovil myšlenku, že vyhodí Garyho Genslera, který stojí v čele Komise pro cenné papíry (SEC). Držitelé kryptoměn nepovažují Genslera za svého přítele. Gensler při mnoha příležitostech navrhl, že většina kryptoměn by měla být regulována Komisí pro cenné papíry a burzy, což by pravděpodobně vedlo k přísnějším opatřením proti digitálním aktivům.

Trump by se také mohl zasazovat o politiku, která vyjasní některé šedé zóny pro krypto. Trump vyjádřil podporu těžařům bitcoinů a možná usnadní bankám držení některých digitálních aktiv nebo větší spolupráci s blockchainovými sítěmi.

Pokud Harrisová zvítězí…

Pokud Harrisová vyhraje, podíval bych se na akcie stavitelů domů a elektromobilů, což jsou odvětví, kterým viceprezident vyjádřil podporu. V rámci kampaně Harrisová prosazovala politiku, která by pomohla vyřešit krizi v oblasti bydlení v USA, včetně výstavby většího počtu domů a poskytování finanční pomoci začínajícím zájemcům o bydlení.

Harrisová konkrétně navrhla výstavbu 3 milionů nových domů prostřednictvím daňových úlev pro stavitele domů, kteří upřednostňují bydlení vhodné pro začínající kupce, a zároveň nabídla pobídky pro firmy k výstavbě nájemních bytů. Harrisová také navrhla poskytnout až 40 miliard dolarů na pobídky místním samosprávám, aby zrušily územní plánování, které omezuje nové bydlení nad určitou nabídku, a diskutoval o poskytnutí podpory 25 000 dolarů na zálohu pro začínající kupce domů. Nevím, za jakou politiku se v dnešní době mohou postavit jak demokraté, tak republikáni, ale viděl bych, že bydlení získá na síle. Koneckonců vysoké ceny bydlení a nájmů jsou velkým motorem inflace, což nikomu neprospívá.

Jednou z akcií, která by se mohla svézt na této dynamice, by mohla být společnost D.R. Horton (DHI), největší stavitel domů v zemi podle objemu od roku 2002. Společnost D.R. Horton staví také domy zaměřené speciálně na cenovou dostupnost a první bydlení, takže by měla možnost toto zaměření rozšířit, pokud by to bylo pro společnost výhodnější.

Harrisová je rovněž považována za příznivějšího kandidáta pro elektromobily a očekává se, že bude pokračovat v Bidenově podpoře tohoto odvětví. Bidenův zákon o snížení inflace poskytl daňové úlevy ve výši 7 500 USD lidem, kteří si koupili elektromobily vyrobené v Severní Americe. Trump navrhl zrušení těchto daňových úlev. Někteří se domnívají, že Harrisová bude také pokračovat v investicích do infrastruktury pro nabíjení elektromobilů. Pokud bude Harrisová zvolena, očekával bych, že z toho bude těžit kalifornský výrobce elektromobilů Rivian (RIVN).