Klíčové body

Microsoft překonal odhady zisku a tržeb za první fiskální čtvrtletí, přesto akcie klesly kvůli očekávanému pomalejšímu růstu
Zisk na akcii dosáhl 3,30 USD oproti očekávaným 3,10 USD, zatímco tržby činily 65,59 miliardy USD
Tržby cloudového segmentu Azure vzrostly o 33 %, což podpořil růst v oblasti umělé inteligence
Microsoft investuje do AI a rozšiřuje infrastrukturu, čímž sleduje rostoucí poptávku v tomto sektoru

Tento pokles byl vyvolán prognózou společnosti, která signalizuje pomalejší růst, než se očekávalo.

Mezi klíčové statistiky výkonnosti, které překonaly očekávání analytiků, jak vyplývá z údajů průzkumu LSEG, patřil zisk na akcii ve výši 3,30 USD oproti předpokládaným 3,10 USD. Tržby za čtvrtletí rovněž překonaly očekávání, když Microsoft vykázal 65,59 miliardy USD oproti předpokládaným 64,51 miliardy USD.

Podle prohlášení společnosti Microsoft se její tržby ve čtvrtletí končícím 30. září meziročně zvýšily o 16 %. Její čistý zisk zaznamenal 11% nárůst a dosáhl 24,67 miliardy dolarů z 22,29 miliardy dolarů ve srovnatelném čtvrtletí předchozího roku.

Pro příští finanční čtvrtletí Microsoft (MSFT) předkládá prognózu tržeb v rozsahu 68,1 až 69,1 miliardy dolarů. To naznačuje 10,6% růst ve středu předpokládaného rozpětí. Projekce však zaostala za 69,83 miliardami dolarů, které odhadovali analytici LSEG.

Microsoft v současné době čelí překážce v podobě zpožděných dodávek od externích dodavatelů, zejména pokud jde o infrastrukturu datových center. To by mělo ovlivnit schopnost společnosti uspokojit poptávku ve druhém fiskálním čtvrtletí.

Nicméně generální ředitel Satya Nadella se během konferenčního hovoru s analytiky vyjádřil pozitivně. Vyjádřil přesvědčení, že se nabídka a poptávka při vstupu do druhé poloviny současného fiskálního roku vyrovnají příznivěji.

V rámci nedávné strukturální změny Microsoft sloučil služby mobility a zabezpečení s některými příjmy z Windows a vytvořil tak část své obchodní jednotky nazvané produktivita a podnikové procesy. Tato jednotka zahrnuje také software Office.

Tržby z produktivity a podnikových procesů vzrostly o 12 % a v mezičtvrtletním srovnání dosáhly 28,32 miliardy dolarů, čímž překonaly konsensus StreetAccount ve výši 27,9 miliardy dolarů. Tento nárůst tržeb znamenal zvýšení o 38 % oproti středu prognózy 20,45 miliardy USD, kterou vedení společnosti vydalo v červenci kvůli provedeným změnám.

Údaje o růstu tržeb za služby Azure a další cloudové služby poprvé nezahrnovaly prodeje v oblasti mobility a zabezpečení a datové analytiky Power BI. Růst Azure za čtvrtletí byl vykázán ve výši 33 %, resp. 34 % při konstantní měně, přičemž služby umělé inteligence (AI) přispěly 12 body. Konsensus analytiků CNBC pro růst Azure činil 32,8 %, zatímco konsensus analytiků StreetAccount byl 29,4 %.

“Poptávka nadále převyšuje naše dostupné kapacity,” poznamenala během hovoru Amy Hoodová, finanční šéfka Microsoftu. Hoodová předpokládala, že růst Azure v konstantní měně se bude ve druhém fiskálním čtvrtletí pohybovat v rozmezí 31-32 %.

Celý rozsah inteligentního cloudového segmentu, včetně Azure, Windows Serveru a podnikových služeb, nashromáždil tržby ve výši 24,09 miliardy dolarů, což představuje 20% nárůst ve srovnání s konsensem StreetAccount ve výši 24,04 dolaru.

Naproti tomu společnost Google v úterý odhalila 35% meziroční nárůst svého konkurenčního cloudového byznysu na 11,35 miliardy dolarů. Společnost Amazon, která je známá jako lídr trhu cloudové infrastruktury, oznámí své výsledky ve čtvrtek.

Microsoft rovněž provedl změny ve výkaznictví pro svůj segment nazvaný více osobní výpočetní technika. Tento segment přinesl v posledním čtvrtletí tržby ve výši 13,18 miliardy dolarů, což představuje přibližně 17% meziroční nárůst a překonání konsensu StreetAccount ve výši 12,56 miliardy dolarů.

Microsoft zaznamenal 2% nárůst prodeje zařízení a licencí operačního systému Windows prodaných výrobcům zařízení. Na druhé straně společnost Gartner, která se zabývá výzkumem v tomto odvětví, odhaduje, že dodávky osobních počítačů za toto čtvrtletí klesly o 1,3 %.

Pozornost investorů je i nadále upřena na investice společnosti Microsoft do umělé inteligence, protože společnost udržuje rozvoj infrastruktury a zvyšuje výdaje na čipy, aby mohla pojmout rozsáhlejší pracovní zátěž. Microsoft je hlavním investorem do společnosti OpenAI, tvůrce ChatGPT, která nedávno v rámci kola financování získala ocenění ve výši 157 miliard USD.

K 30. září Microsoft naúčtoval více než 108 miliard dolarů ve finančních leasingových smlouvách, které ještě nezačaly platit. Podle analytiků UBS může tato částka zahrnovat výdaje na cloudové služby třetích stran, které mají uspokojit poptávku po AI.

Současně se zvýšily výdaje Microsoftu na nemovitosti a vybavení. Výdaje v prvním čtvrtletí meziročně vzrostly o 50 % na 14,92 miliardy USD, čímž překonaly konsensus analytiků Capital IQ ve výši 14,58 miliardy USD.

Akcie Microsoftu ke středečnímu závěru vzrostly za celý rok o zhruba 15 %, čímž zaostaly za Nasdaqem, který od začátku roku zaznamenal zhruba 24% nárůst.

Tento pokles byl vyvolán prognózou společnosti, která signalizuje pomalejší růst, než se očekávalo.Mezi klíčové statistiky výkonnosti, které překonaly očekávání analytiků, jak vyplývá z údajů průzkumu LSEG, patřil zisk na akcii ve výši 3,30 USD oproti předpokládaným 3,10 USD. Tržby za čtvrtletí rovněž překonaly očekávání, když Microsoft vykázal 65,59 miliardy USD oproti předpokládaným 64,51 miliardy USD.Podle prohlášení společnosti Microsoft se její tržby ve čtvrtletí končícím 30. září meziročně zvýšily o 16 %. Její čistý zisk zaznamenal 11% nárůst a dosáhl 24,67 miliardy dolarů z 22,29 miliardy dolarů ve srovnatelném čtvrtletí předchozího roku.Pro příští finanční čtvrtletí Microsoft předkládá prognózu tržeb v rozsahu 68,1 až 69,1 miliardy dolarů. To naznačuje 10,6% růst ve středu předpokládaného rozpětí. Projekce však zaostala za 69,83 miliardami dolarů, které odhadovali analytici LSEG. Microsoft v současné době čelí překážce v podobě zpožděných dodávek od externích dodavatelů, zejména pokud jde o infrastrukturu datových center. To by mělo ovlivnit schopnost společnosti uspokojit poptávku ve druhém fiskálním čtvrtletí.Nicméně generální ředitel Satya Nadella se během konferenčního hovoru s analytiky vyjádřil pozitivně. Vyjádřil přesvědčení, že se nabídka a poptávka při vstupu do druhé poloviny současného fiskálního roku vyrovnají příznivěji.V rámci nedávné strukturální změny Microsoft sloučil služby mobility a zabezpečení s některými příjmy z Windows a vytvořil tak část své obchodní jednotky nazvané produktivita a podnikové procesy. Tato jednotka zahrnuje také software Office.Tržby z produktivity a podnikových procesů vzrostly o 12 % a v mezičtvrtletním srovnání dosáhly 28,32 miliardy dolarů, čímž překonaly konsensus StreetAccount ve výši 27,9 miliardy dolarů. Tento nárůst tržeb znamenal zvýšení o 38 % oproti středu prognózy 20,45 miliardy USD, kterou vedení společnosti vydalo v červenci kvůli provedeným změnám.Údaje o růstu tržeb za služby Azure a další cloudové služby poprvé nezahrnovaly prodeje v oblasti mobility a zabezpečení a datové analytiky Power BI. Růst Azure za čtvrtletí byl vykázán ve výši 33 %, resp. 34 % při konstantní měně, přičemž služby umělé inteligence přispěly 12 body. Konsensus analytiků CNBC pro růst Azure činil 32,8 %, zatímco konsensus analytiků StreetAccount byl 29,4 %.“Poptávka nadále převyšuje naše dostupné kapacity,” poznamenala během hovoru Amy Hoodová, finanční šéfka Microsoftu. Hoodová předpokládala, že růst Azure v konstantní měně se bude ve druhém fiskálním čtvrtletí pohybovat v rozmezí 31-32 %.Celý rozsah inteligentního cloudového segmentu, včetně Azure, Windows Serveru a podnikových služeb, nashromáždil tržby ve výši 24,09 miliardy dolarů, což představuje 20% nárůst ve srovnání s konsensem StreetAccount ve výši 24,04 dolaru.Naproti tomu společnost Google v úterý odhalila 35% meziroční nárůst svého konkurenčního cloudového byznysu na 11,35 miliardy dolarů. Společnost Amazon, která je známá jako lídr trhu cloudové infrastruktury, oznámí své výsledky ve čtvrtek.Microsoft rovněž provedl změny ve výkaznictví pro svůj segment nazvaný více osobní výpočetní technika. Tento segment přinesl v posledním čtvrtletí tržby ve výši 13,18 miliardy dolarů, což představuje přibližně 17% meziroční nárůst a překonání konsensu StreetAccount ve výši 12,56 miliardy dolarů.Microsoft zaznamenal 2% nárůst prodeje zařízení a licencí operačního systému Windows prodaných výrobcům zařízení. Na druhé straně společnost Gartner, která se zabývá výzkumem v tomto odvětví, odhaduje, že dodávky osobních počítačů za toto čtvrtletí klesly o 1,3 %.Pozornost investorů je i nadále upřena na investice společnosti Microsoft do umělé inteligence, protože společnost udržuje rozvoj infrastruktury a zvyšuje výdaje na čipy, aby mohla pojmout rozsáhlejší pracovní zátěž. Microsoft je hlavním investorem do společnosti OpenAI, tvůrce ChatGPT, která nedávno v rámci kola financování získala ocenění ve výši 157 miliard USD.K 30. září Microsoft naúčtoval více než 108 miliard dolarů ve finančních leasingových smlouvách, které ještě nezačaly platit. Podle analytiků UBS může tato částka zahrnovat výdaje na cloudové služby třetích stran, které mají uspokojit poptávku po AI.Současně se zvýšily výdaje Microsoftu na nemovitosti a vybavení. Výdaje v prvním čtvrtletí meziročně vzrostly o 50 % na 14,92 miliardy USD, čímž překonaly konsensus analytiků Capital IQ ve výši 14,58 miliardy USD.Akcie Microsoftu ke středečnímu závěru vzrostly za celý rok o zhruba 15 %, čímž zaostaly za Nasdaqem, který od začátku roku zaznamenal zhruba 24% nárůst.