Burzovně obchodované fondy (ETF) by někteří investoři mohli považovat za obdobu želvy ze známé Ezopovy bajky o želvě a zajíci. Stejně jako bájná želva, i ETF vyhrávají závod, ale dělají to pomalu a vytrvale.

Ne každý ETF však odpovídá tomuto stereotypu. Některé fondy sprintují jako Ezopův zajíc a jsou pro investory velkými vítězi. Jeden ETF společnosti Vanguard dokonce za pouhých pět let proměnil 10 000 dolarů na více než 28 000 dolarů.

Ne právě konzervativní fond Vanguard

Nemusíte být raketový vědec, abyste zjistili, na jaké druhy akcií se zaměřuje fond Vanguard Information Technology ETF (VGT). Tento fond Vanguard se snaží sledovat výkonnost indexu MSCI US Investable Market Information Technology 25/50, který zahrnuje pouze americké akcie z odvětví informačních technologií.

Fond Vanguard Information Technology ETF v současné době vlastní 316 akcií, což je jen o jednu méně než jeho srovnávací index. Mezi jeho hlavní držitele patří Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) a Oracle (ORCL). Těchto pět akcií tvoří dohromady více než polovinu portfolia ETF.

ETF byl založen v lednu 2004. Od té doby dosáhl průměrného ročního výnosu 13,55 %. V posledních pěti letech se však skutečně rozjel. Během tohoto období vzrostla tržní cena ETF Vanguard Information Technology v průměru o přibližně 23,2 % ročně.

Mnoho akcií vlastněných tímto fondem Vanguard ETF nevyplácí dividendy, ale některé ano. S reinvestovanými dividendami fond proměnil počáteční investici ve výši 10 000 USD před pěti lety na dnešních téměř 28 440 USD.

Proč se tomuto ETF tak daří

Nejdůležitějším faktorem, který stojí za hvězdnou výkonností fondu Vanguard Information Technology ETF, je rychlé zavádění umělé inteligence (AI), zejména generativní AI. Všech pět nejvýznamnějších akcií fondu má silné reference v oblasti AI.

Společnost Nvidia se díky AI stala monstrózním vítězem. Cena jejích akcií se za posledních pět let vyšplhala více než 28x, protože zákazníci kupovali grafické procesory (GPU ) této společnosti na ruku, aby poháněly modely AI.

Akcie společnosti Broadcom v tomto období vzrostly o více než 520 %. Společnost se stala lídrem v oblasti infrastruktury umělé inteligence. Cena akcií společnosti Apple se za posledních pět let téměř zečtyřnásobila. Její velké zisky v roce 2024 jsou z velké části způsobeny nadšením z nových možností generativní AI společnosti. Společnosti Microsoft a Oracle zaznamenaly zhruba trojnásobný růst svých akcií díky velkému větru v zádech AI.

Fond Vanguard Information Technology ETF by však nemusel být schopen dosáhnout tak velkých zisků v době hospodářského poklesu. Určitě pomohlo, že se americká i světová ekonomika rychle vzpamatovaly z pandemie COVID-19. Mnozí odborníci předpovídali, že se USA v posledních několika letech dostanou do recese, ale ekonomika zůstala silnější, než se očekávalo.

Nemůžeme opomenout ani nízké náklady ETF Vanguard. Jeho roční nákladový poměr činí pouze 0,1 %, což je výrazně pod průměrem srovnatelných fondů Lipper, který činí 1,303 %. Výnosy fondu by byly nižší, pokud by jeho náklady byly výrazně vyšší.

Je fond Vanguard Information Technology ETF nyní vhodný ke koupi?

Je možné, že fond Vanguard Information Technology ETF nebude schopen udržet svou silnou dynamiku. Problémem by se mohlo stát ocenění. Průměrný poměr ceny a zisku akcií v portfoliu ETF je nebetyčně vysoký – 35,6.

Na tento ukazatel ocenění je však třeba pohlížet v kontextu růstu, který generují akcie vlastněné fondem. Jsme teprve na začátku éry umělé inteligence. Akcie technologických společností, které se zaměřují na umělou inteligenci (což jsou všechny hlavní položky fondu Vanguard ETF), by mohly i v příštích letech přinášet mimořádné výnosy.

Fond Vanguard Information Technology ETF by mohl být volatilní, zejména pokud by hrstka akcií tvořila velké procento celkových aktiv. Možná se mu nepodaří proměnit investici 10 000 USD ve více než 28 000 USD během příštích pěti let. Myslím si však, že tento ETF zůstává dobrou volbou pro dlouhodobé investory.