Citigroup zaznamenala ve třetím čtvrtletí pozitivní výsledky, které překonaly očekávání Wall Street, především díky růstu v sektoru investičního bankovnictví a správy majetku. I když banka vyčlenila větší částku na zmírnění potenciálních ztrát z úvěrů, celkové výsledky ukázaly, že Citigroup nadále těží ze své diverzifikované strategie a silné pozice na trhu. Zatímco akcie banky před otevřením trhu vykazovaly růst, nakonec došlo k poklesu o 1,6 %.

Výsledky překonávají očekávání

Podle údajů zveřejněných Citigroup dosáhla banka zisku na akcii (EPS) ve výši 1,51 USD, což překonalo předpokládaných 1,31 USD podle analytiků oslovených agenturou LSEG. Také tržby překonaly očekávání, když vzrostly na 20,32 miliardy USD, oproti odhadu 19,84 miliardy USD. Tento nárůst příjmů je přičítán především silným výsledkům v oblasti investičního bankovnictví, které vykázalo meziroční nárůst příjmů o 31 %, a růstu příjmů ze správy majetku, jež vzrostly o 9 %.

Citigroup Inc. (C)

Na druhé straně, čistý zisk banky poklesl z loňských 3,5 miliardy USD na 3,2 miliardy USD, což představuje snížení z 1,63 USD na akcii na 1,51 USD na akcii. Tento pokles byl částečně způsoben nárůstem nákladů na úvěry, které zahrnují čisté tvorby opravných položek na úvěrové ztráty ve výši 315 milionů USD.

Investiční bankovnictví a růst akciových trhů

Jedním z největších pozitivních faktorů, které ovlivnily výsledky Citigroup, je silný výkon její divize investičního bankovnictví. Příjmy z této oblasti vzrostly o 31 %, což je významný nárůst oproti minulému roku. Tento růst odráží zvýšenou aktivitu na kapitálových trzích a poptávku po finančních službách souvisejících s fúzemi a akvizicemi, veřejnými nabídkami a dalšími poradenskými službami.

Dalším významným pozitivem bylo zlepšení v sektoru akciových trhů, kde příjmy vzrostly meziročně o 32 %. Tento růst je výrazný, zejména v kontextu celkového poklesu příjmů z pevných výnosů o 6 %, což ukazuje na silnější poptávku po akciových investicích než po investicích s pevnými výnosy v daném období.

Pokles čistých úrokových výnosů

Navzdory celkově pozitivním výsledkům se Citigroup potýká s poklesem čistých úrokových výnosů (NII), které meziročně klesly o 3 % na 13,4 miliardy USD. Tento pokles je důsledkem nižších úrokových marží a zvýšených nákladů na financování. Pokud nebudeme počítat tržní aktivity, čisté úrokové výnosy se snížily na 11,96 miliardy USD, což představuje pokles oproti předchozímu roku. Banka však očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se tento ukazatel bude vyvíjet podobně jako ve třetím čtvrtletí.

Náklady a úvěrové ztráty

Na straně nákladů Citigroup vykázala meziroční snížení o 2 %, což naznačuje, že banka úspěšně kontroluje své provozní výdaje. Banka rovněž předpokládá, že její celoroční náklady, bez zahrnutí některých regulačních nákladů, se budou pohybovat v rozmezí 53,5 až 53,8 miliardy USD, což odpovídá jejímu výhledu.

Citigroup rovněž oznámila, že zvýšila rezervy na úvěrové ztráty, a to ve výši 315 milionů USD. To je důležité opatření, které banka přijímá pro případ, že by došlo k nárůstu nesplacených úvěrů v důsledku ekonomických nejistot. Přestože je nárůst rezerv na úvěrové ztráty obezřetným krokem, může být vnímán jako signál, že banka předpokládá potenciální zhoršení ekonomických podmínek v blízké budoucnosti.

Strategie Jane Fraserové

Generální ředitelka Citigroup Jane Fraserová, která nastoupila do funkce v březnu 2021, se nadále zaměřuje na restrukturalizaci banky a optimalizaci jejího globálního působení. Tento proces zahrnuje zmenšení jejího mezinárodního dosahu a propouštění zaměstnanců. Fraserová se snaží posílit základní činnosti Citigroup a zlepšit její konkurenceschopnost v klíčových segmentech, jako je investiční bankovnictví a správa majetku.

Ve svém vyjádření ke třetímu čtvrtletí Fraserová uvedla: „Toto čtvrtletí obsahuje několik důkazů, že se ubíráme správným směrem a že naše strategie nabírá na síle, včetně pozitivního provozního pákového efektu u každého z našich podniků, nárůstu podílu a růstu poplatků.“

Výhled do budoucna

Navzdory výzvám spojeným s poklesem čistých úrokových výnosů a vyššími náklady na úvěry Citigroup zůstává na silné pozici díky růstu v oblasti investičního bankovnictví a správy majetku. Banka nadále těží z diverzifikace svých příjmů, což jí umožňuje lépe odolávat výkyvům na trhu.

Celkově lze výsledky Citigroup za třetí čtvrtletí vnímat jako pozitivní signál o úspěchu strategie Jane Fraserové, která se snaží přivést banku k dlouhodobé stabilitě a růstu. Investoři budou bedlivě sledovat, jak se tato strategie vyvíjí v následujících čtvrtletích a jak se Citigroup bude dále adaptovat na měnící se tržní podmínky a ekonomické výzvy.