Brookfield Renewable (BEPC) (BEP) je vzácnou investiční příležitostí. Přední světový výrobce energie z obnovitelných zdrojů nabízí investorům vysoce výkonné příjmy a růst. V současné době dosahuje výnosu kolem 4,5 % (mnohem vyššího než dividendový výnos indexu S&P 500 ve výši 1,5 %). Navíc mu rostou zisky dvouciferným tempem.

Očekává se, že dividendová akcie z oblasti obnovitelných zdrojů energie bude i nadále svižně růst. V kombinaci s atraktivní a rostoucí dividendou by Brookfield Renewable mohla v příštích letech přinést silný celkový výnos.

Výkonný růst

Společnost Brookfield Renewable nedávno oznámila výsledky za třetí čtvrtletí. Společnost vygenerovala 278 milionů dolarů, tj. 0,42 dolaru na akcii , což představuje téměř 11% nárůst oproti předchozímu období. Společnost těžila ze silných cen elektřiny, nedávno dokončených rozvojových projektů a akrečních akvizic.

Starší flotila vodních elektráren společnosti Brookfield nadále generuje dobré výsledky. Společnost zaznamenává zdravou poptávku po čisté energii, kterou její vodní elektrárny vyrábějí. To jí umožnilo podepsat během čtvrtletí dva výhodné kontrakty s americkými energetickými společnostmi. Tyto a další nedávno podepsané smlouvy přinášejí dodatečné peněžní toky.

Společnost mezitím intenzivně investuje do rozšiřování svých platforem pro větrnou a solární energii. Společnost Brookfield uvedla ve čtvrtletí do provozu 1,2 gigawattu (GW) nových kapacit obnovitelných zdrojů energie a je na cestě k dokončení rekordních 7 GW projektů v tomto roce. Tyto nové přírůstky do portfolia mu poskytují další zdroje peněžních toků.

Společnost Brookfield rovněž pokračuje v nasazování kapitálu do nových investičních příležitostí. Ve třetím čtvrtletí nasadil nebo se zavázal nasadit 2,3 miliardy dolarů (z toho 500 milionů dolarů bude financovat přímo). V letošním roce plánuje nasadit rekordních více než 11 miliard dolarů (z toho 1,5 miliardy dolarů bude financovat přímo). Nejnovějším příkladem byl nákup podílu v některých fungujících britských větrných elektrárnách na moři (přímá investice 570 milionů dolarů). Tyto nové investice také přidávají nové zdroje finančních prostředků.

Další růst před námi

„Na základě našich dosavadních dobrých výsledků a výhledu na zbytek roku,“ uvedl generální ředitel Connor Teskey ve zprávě o výsledcích za třetí čtvrtletí, “i nadále očekáváme, že dosáhneme našeho cíle růstu FFO na jednotku o více než 10 % do roku 2024.“ Společnost bude i nadále těžit ze silných cen elektřiny, dokončování rozvojových projektů a nových akrečních investic.

Společnost očekává, že její FFO na akcii poroste o více než 10 % ročně po dobu několika let. Má velmi viditelný zajištěný růst do roku 2029 a stále viditelnější zajištěný růst do roku 2034.

Společnost má například k dispozici 6 000 gigawatthodin výroby elektřiny z vodních elektráren, které může v příštích pěti letech znovu nasmlouvat. Vzhledem ke stále příznivějšímu tržnímu prostředí pro čistou energii společnost Brookfield očekává, že po vypršení starších smluv podepíše na tuto kapacitu smlouvy o nákupu elektřiny s vyšší sazbou, což v příštích letech přispěje k dalším finančním prostředkům.

Mezitím společnost pokračuje v rozšiřování svých rozvojových aktivit. Očekává, že v příštím roce dodá 8,4 GW nové kapacity a v roce 2026 9,1 GW. Tempo jejího růstu by se mohlo v budoucnu dále zrychlit díky dohodám o dodávkách energie technologickým společnostem. Například se již dohodla, že v období 2026-2030 poskytne společnosti Microsoft (MSFT) více než 10,5 GW nové kapacity obnovitelné energie.

A konečně, strategie recyklace kapitálu společnosti Brookfield by měla i nadále zvyšovat tempo jejího růstu. Společnost se letos dohodla na prodeji aktiv v hodnotě přes 2,3 miliardy dolarů (1 miliarda dolarů v čistém vyjádření k rozvaze), čímž získá kapitál, který bude moci investovat do nových investic s vyšší návratností. Očekává také, že bude pokračovat v prodeji vybraných aktiv, aby zvýšila svou finanční flexibilitu. Mezitím společnost pokračuje v hledání nových investičních příležitostí. V současné době má k dispozici rozsáhlý seznam příležitostí k fúzi a akvizici v hodnotě více než 100 miliard USD.

Vysoký potenciál celkového výnosu

Společnost Brookfield Renewable věří, že může v příštím desetiletí zvyšovat své FFO na akcii o více než 10 % ročně. Díky rozsáhlému developerskému projektu a rostoucí poptávce po čisté energii má stále větší přehled a důvěru v tento výhled. Tento růst zisků jí poskytne sílu k dalšímu zvyšování vysoce výnosné dividendy, kterou chce zvyšovat tempem 5 až 9 % ročně.

Když se vše spojí dohromady, Brookfield by mohl dosahovat ročních celkových výnosů v řádu desítek procent. To z něj dělá výjimečnou dlouhodobou investiční příležitost.