Tato zpráva navazuje na týden působivých tržních výsledků, které následovaly po volebním vítězství zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, kdy indexy S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average zaznamenaly nová maxima. Nicméně se zdá, že rally se poté pozastavila.

Pozoruhodné je, že akciový stratég společnosti Jefferies, Steven DeSanctis, upozornil na fascinující trend po prezidentských volbách v letech 2016 a 2020, kdy největší úspěch zaznamenaly akcie s nejatraktivnějším oceněním. Naopak strategie založené na momentu, tedy na akciích, které v nedávné době dosáhly výrazného růstu, za tímto trendem zaostávaly. Tento jev byl zvláště patrný u společností s malou a střední tržní kapitalizací, které vykazovaly lepší výkonnost než jejich větší protějšky. DeSanctis zdůraznil, že tento posun v tržních preferencích mohl být způsoben změnou investičního sentimentu a příklonem investorů k hodnotovým titulům, které často nabízejí stabilnější a dlouhodobější výnosy. Tyto dynamiky ukazují, že politické události mohou mít na trhy vliv, který dalece přesahuje bezprostřední reakce na výsledky voleb, a naznačují, že investoři by měli v takových obdobích pečlivě zvažovat své strategie.

K identifikaci slibných příležitostí připravených na úspěch v povolebním prostředí použila společnost Jefferies vyhledávací strategii, která se zaměřila na levné akcie s příznivým nákupním hodnocením. Jejich výběr byl ovlivněn oceňovacím modelem firmy a upřednostňoval akcie s vysokou betou a nedávnými revizemi směrem nahoru. Akcie s vysokou betou jsou sice ze své podstaty volatilnější, ale zároveň nabízejí vyšší potenciální výnos pro investory tolerující riziko.

„Nejlevnější jména zaostávala v listopadu, od 30. června a vlastně od začátku roku. Klouzavý dvanáctiměsíční rozdíl mezi 1. a 5. čtvrtletím se posunul zpět na úroveň, kterou bychom považovali za docela extrémní, a proto vidíme, že levnější jsou do budoucna lepší,“ dodal DeSanctis.

Mezi těmito hodnotovými hrami Jefferies navrhuje zvážit společnosti Carnival (CCL), SoFi Technologies (SOFI), Boot Barn (BOOT), Tenet Health (THC), Block (SQ), Alcoa (AA), United Airlines (UAL) a Upwork (UPWK). Výkonnost těchto akcií od počátku roku k 14. listopadu 2024 se značně liší, přičemž nejvyšší nárůst vykázala společnost United Airlines o 120,9 % a nejnižší nárůst zaznamenala společnost Upwork o 1,6 %.

Zvláště zajímavá je společnost Alcoa, která nedávno zaznamenala pokles ocenění, ale vzhledem k očekávanému zpřísnění situace na trzích s hliníkem a oxidem hlinitým se může v roce 2025 odrazit ode dna. Cílová cena 50 USD naznačuje potenciální 21% nárůst této akcie, která v roce 2024 již vzrostla o 21 %. Vzestupnou projekci Alcoa přisuzuje také pokračujícímu zlepšování provozních výsledků společnosti a očekávanému růstu cen komodit, které produkuje.

William Oplinger, generální ředitel společnosti Alcoa, vyjádřil své očekávání trvale vysoké poptávky po hliníku, přičemž uvedl sílu v odvětví obalů, automobilového průmyslu, dopravy a stavebnictví. Dále zdůraznil význam hliníku v procesu přechodu na energetiku vzhledem k jeho využitelnosti v elektrických vodičích, fotovoltaických článcích a elektrických vozidlech.

Společnost Carnival Cruise Lines, další z hodnotových tipů Jefferies, na firmu zapůsobila dosažením rekordně vysokých rezervací pro rok 2025, což v kombinaci se snahou o snížení finanční páky staví společnost do příznivé pozice ve světle prostředí nižších úrokových sazeb. Cílová cena 26 USD pro akcie společnosti Carnival stanovená společností Jefferies naznačuje přibližně 7% nárůst oproti jejich nedávné uzavírací ceně. Akcie společnosti Carnival již během tohoto fiskálního roku vzrostly o 31 % a dosáhly nového 52týdenního maxima.

Mezi další slibné tipy podle Jefferies patří United Airlines, SoFi a Boot Barn. Z nich vyniká společnost United Airlines, jejíž akcie se v roce 2024 více než zdvojnásobily.

Investory proto vyzýváme, aby zvážili tyto akcie, které mají navzdory svému současnému levnému ocenění potenciál dosáhnout v povolebním období na trhu silných výsledků.