Index S&P 500 byl dlouho považován za měřítko akciového trhu. Zahrnuje přibližně 500 největších společností, které se obchodují na hlavní americké burze. Jedná se o index založený na tržní kapitalizaci a váze, což znamená, že čím větší je hodnota společnosti, tím větší procento indexu akcie představují.

Mnoho investičních profesionálů se snaží překonat výnos indexu S&P 500, ale ukázalo se, že to není snadný úkol. Tento index v průběhu let dosahoval dobrých výsledků a za posledních 10 let (ke konci července) dosahoval průměrného ročního výnosu 13,2 %. Podle společnosti S&P více než 87 % amerických fondů s velkou tržní kapitalizací v uplynulém desetiletí nedosáhlo výkonnosti indexu S&P 500.

Jeden burzovně obchodovaný fond (ETF) však v uplynulém desetiletí trvale překonával index S&P 500 a myslím, že tato výkonnost bude pokračovat i v příštím desetiletí. Tímto ETF je Vanguard Growth ETF (VUG).

VUG

Vanguard Growth ETF

NYSEArca

$420.94

$3.23

0.77%

ETF, který trvale překonává výkonnost indexu S&P 500.

ETF Vanguard Growth se podobá ETF, které sledují index S&P 500, s tím rozdílem, že sleduje index CRSP US Large Cap Growth Index, což je v podstatě růstová část indexu S&P. Vanguard Growth ETF se podobá ETF, které sledují index S&P 500. S&P 500 a Vanguard Growth ETF sdílejí mnoho stejných hlavních položek, ale Vanguard ETF je obecně drží v mnohem vyšším procentuálním podílu.

Například na konci druhého čtvrtletí byla společnost Apple (AAPL) největším podílem v obou fondech, ale výrobce iPhonů tvořil 12,9 % podílu ve fondu Vanguard Growth ETF oproti 6,9 % ve fondu Vanguard S&P 500 ETF, který sleduje index S&P 500.

V důsledku toho je fond Vanguard Growth ETF mnohem více zatížen technologickými a spotřebními akciemi než fond S&P 500. Téměř 60 % jeho portfolia tvoří technologické akcie a dalších téměř 17 % akcie spotřebního sektoru. Pro srovnání, největšími sektory fondu Vanguard S&P 500 ETF jsou technologie s více než 31 %, následované finančními společnostmi s 13 %.

Vyšší podíl technologických akcií v ETF Vanguard Growth mu v průběhu let pomohl k lepším výsledkům, přičemž ke konci července dosáhl ročního výnosu 15,3 % za posledních deset let. Ačkoli to nemusí znít jako velký rozdíl oproti výkonnosti fondu S&P 500, dodatečný výnos z investice 100 000 USD do fondu Vanguard Growth ETF oproti fondu Vanguard S&P 500 ETF by za 10 let činil 73 580 USD.

Proč by měl fond Vanguard Growth ETF i nadále dosahovat lepších výsledků

Ačkoli minulá výkonnost není zárukou výkonnosti budoucí, existuje důvod se domnívat, že fond Vanguard Growth ETF bude v příštím desetiletí nadále překonávat index S&P 500.

Tento fond je mnohem více zatížen technologickými akciemi, což mu podle mého názoru dává dlouhodobou výhodu. Tyto společnosti mají tendenci růst a stát se největšími společnostmi na světě. Existuje důvod, proč devět z největších složek indexu S&P 500 tvoří společnosti spojené s technologiemi, mezi něž patří například Amazon a Tesla. Ve skutečnosti je Berkshire Hathaway jedinou nerostoucí společností v první desítce největších podílů v indexu S&P.

Vzhledem k tomu, že růstové společnosti mají tendenci růst a stávají se největšími společnostmi na světě, existuje důvod se domnívat, že tyto společnosti budou i nadále dlouhodobě překonávat hodnotové společnosti. Mezitím se v současné době nacházíme na počátku, jak se zdá, významného technologického posunu v souvislosti s umělou inteligencí (AI). Vzhledem k tomu, že umělá inteligence a technologie nadále mění svět, jeví se nadváha investic v tomto odvětví jako dobrá dlouhodobá sázka.

Vzhledem k tomu, že ocenění technologií je nyní více než přiměřené, předpovídám, že fond Vanguard Growth ETF bude v příštím desetiletí nadále překonávat index S&P.