Index PCE v USA, shutdown americké vlády, obchodní válka v EU

Wall Street se v pátek před zveřejněním oblíbeného ukazatele inflace Federálního rezervního systému obchoduje na nižší úrovni. Sentiment zasáhla také potenciální možnost uzavření americké vlády, zatímco Donald Trump pohrozil Evropské unii cly, což by mohlo rozpoutat obchodní válku. 1. Jádrový index PCE napoví hodně Hlavní světové centrální banky učinily svá letošní měnověpolitická rozhodnutí, takže zbývá jeden důležitý ekonomický údaj, který se objeví v pátek, než se investoři budou moci uklidnit na prázdniny - jádrový cenový index výdajů na osobní spotřebu, Fedem preferovaný ukazatel inflace. Rizika zvyšující inflaci jsou opět v hledáčku Fedu, neboť spotřebitelské ceny v USA vzrostly v listopadu nejvíce za posledních sedm měsíců a nová administrativa Donalda Trumpa může schválit obchodní a daňovou politiku, kterou mnozí považují za proinflační. Federální rezervní systém na to reagoval tím, že počátkem tohoto týdne snížil svou prognózu dalšího snížení sazeb v roce 2025 na dvě ze čtyř v září, když sankcionoval další snížení o 25 bazických bodů. Jestřábí povaha komentářů Fedu však naznačuje, že pravděpodobnost se posunula směrem k menšímu počtu dalších snížení sazeb v příštím roce nebo potenciálně k žádnému, což znamená, že silnější než očekávaný růst jádrového indexu PCE by mohl mít na trhy nadměrný dopad. Očekává se, že listopadový jádrový index PCE meziročně vzroste o 2,9 % oproti 2,8 % v předchozím měsíci, zatímco měsíční hodnota by měla stoupnout o 0,2 %, což představuje pokles oproti říjnovým 0,3 %. Futures klesají kvůli možnému shutdownu vlády Futures na americké akcie v pátek před zveřejněním oblíbené inflace Federálního rezervního systému ustoupily a investoři se obávají možného uzavření vlády. Do 10:50 SEČ klesl futures kontrakt na Dow o 145 bodů, tj. 0,4 %, futures na S&P 500 o 27 bodů, tj. 0,5 %, a futures na Nasdaq 100 o 165 bodů, tj. 0,8 %. Sentiment byl zasažen neúspěchem Trumpem podporovaného republikánského opatření, které mělo zajistit financování vlády na tři měsíce a odvrátit tak její uzavření, ve čtvrtek selhalo. Bez dohody by částečný shutdown měl začít později v pátek. Pozornost se soustředí také na zveřejnění Fedem preferovaného ukazatele inflace, jádrového indexu cen výdajů na osobní spotřebu. Ten přichází jen několik dní poté, co Federální rezervní systém naznačil pomalejší tempo snižování úrokových sazeb v roce 2025, což může mít vliv na ekonomickou aktivitu. Tři hlavní akciové indexy jsou na cestě k výrazným týdenním ztrátám, přičemž indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average od začátku týdne poklesly o více než 3 %, zatímco index Nasdaq Composite je níže o více než 2 %. Hlavním zveřejněným ekonomickým údajem je kromě jádrového PCE index spotřebitelské nálady Michiganské univerzity, zatímco mezi akcie, na které se zaměříme, patří doručovatelský gigant FedEx (NYSE:FDX) a prodejce sportovního oblečení Nike (NYSE:NKE). Shutdown americké vlády stále hrozí Částečné uzavření americké vlády se přiblížilo poté, co ve čtvrtek pozdě večer ve Sněmovně reprezentantů USA neprošel návrh zákona o výdajích podporovaný Donaldem Trumpem. Republikánští lídři připravili tuto novou dohodu poté, co předchozí dvoustrannou dohodu, kterou podporoval předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson, již torpédoval nově zvolený prezident Donald Trump. Členové pravého křídla strany však odmítli podpořit balíček, který by zvýšil výdaje a potenciálně navýšil dluh federální vlády o dalších 36 bilionů dolarů. Financování vlády má vypršet o půlnoci z pátku na sobotu. Pokud se zákonodárcům nepodaří tento termín prodloužit, začne částečný shutdown americké vlády, který by mohl zastavit výplaty více než 2 milionům federálních zaměstnanců. Goldman Sachs odhaduje, že každý týden shutdownu by snížil čtvrtletní růst HDP o 0,15 procentního bodu, přičemž po opětovném otevření vlády by došlo k ekvivalentnímu oživení. Trump hrozí EU cly Obchodní válka mezi USA a Evropskou unií se v pátek stala pravděpodobnější poté, co nově zvolený americký prezident Donald Trump pohrozil obchodnímu bloku cly, pokud nesníží svou obchodní mezeru s USA nákupem ropy a plynu z této země. „Řekl jsem Evropské unii, že musí vyrovnat svůj obrovský deficit se Spojenými státy rozsáhlým nákupem naší ropy a plynu,“ uvedl Trump v příspěvku na sociální síti Truth. „V opačném případě jsou to TARIFY se vším všudy!!!,“ dodal. Trump již několikrát pohrozil rozsáhlými cly obchodním partnerům USA, včetně Číny, Mexika a Kanady, a zdá se, že další na řadě je Evropská unie. Podle amerických údajů byly Spojené státy v roce 2023 největším příjemcem zboží z EU, což představovalo 19,7 % jejich vývozu, přičemž deficit obchodu se zbožím a službami s Evropskou unií v roce 2022 činil 131,3 miliardy dolarů. Ropa míří k týdenním ztrátám Ceny ropy v pátek klesly a jsou na cestě k výrazným týdenním ztrátám, protože je zatížil silnější dolar a přetrvávající obavy ze zpomalující poptávky. Do 09:50 SEČ klesl futures kontrakt na americkou ropu (WTI) o 2,3 % na 68,97 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 0,6 % na 72,47 USD za barel. Tyto benchmarky jsou na cestě k týdenním ztrátám ve výši přibližně 3 % poté, co dolar vzrostl na dvouleté maximum v důsledku toho, že Federální rezervní systém se stal jestřábím ohledně snížení úrokových sazeb v roce 2025. Silnější dolar zdražuje ropu pro držitele jiných měn, zatímco pomalejší tempo snižování sazeb by mohlo utlumit hospodářský růst a snížit poptávku po ropě. Na straně poptávky působily také omezené podrobnosti o dalších stimulačních opatřeních v Číně a známky ochlazení poptávky po pohonných hmotách v USA.