Klíčové body

Akcie technologických společností v minulosti překonávaly širší trh
Společnost ASML je připravena zotavit se ze slabého roku 2024, protože poptávka po strojích EUV se zvyšuje
Micron se obchoduje s forwardovým P/E 10 a díky poptávce související s umělou inteligencí prudce roste

Síla složeného investování znamená, že čím déle budete akcie držet, tím rychleji bude vaše portfolio růst, protože bude generovat výnosy z vyššího základu. Index S&P 500 (SPY) v minulosti dosahoval průměrného ročního výnosu 9 %, což je silná hodnota. Ještě vyšší výnosy můžete získat investováním do růstových akcií, včetně akcií technologických společností, které mají potenciál generovat vysoké výnosy díky technologickému rozvratu a exponenciálnímu růstu nových technologií.

Čtěte dále a podívejte se zejména na dvě akcie, které nyní vypadají jako výhodné koupě.

1. ASML

Společnost ASML (ASML) možná není známá, ale je to jedna z nejdůležitějších technologických společností na světě. Společnost je předním výrobcem litografických strojů, které výrobci čipů, jako je Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), používají k výrobě polovodičů. Je také jediným výrobcem extrémně ultrafialových (EUV) litografických strojů, které se používají k výrobě nejpokročilejších čipů (včetně těch, které se používají pro práci související s umělou inteligencí).

Tato pozice dává společnosti ASML významnou konkurenční výhodu, kterou však nedokázala v roce 2024 přetavit ve vítězství. Od začátku roku do 26. prosince akcie klesly o 5,5 %, protože poptávka z Číny zpomalila, rezervace byly překvapivě slabé a společnost snížila výhled na rok 2025.

Průmysl polovodičových zařízení funguje ve vlastním cyklu, odděleném od vlastních čipů, a v celém odvětví došlo k útlumu, který je (částečně) způsoben zpožděním nových sléváren. Tyto slévárny však přicházejí.

Společnosti jako Intel, Micron Technology (MU) a TSMC získaly od americké vlády prostřednictvím zákona CHIPS miliardy dolarů na výstavbu nových továren v USA a boom umělé inteligence vede k rozšiřování výroby i v jiných částech světa. Tyto projekty však obvykle trvají roky, takže načasování tohoto neočekávaného zisku je nejisté.

Společnost ASML by se nicméně měla vrátit k silnému a stabilnímu růstu. V roce 2025 odhaduje vedení společnosti ASML tržby ve výši 30 až 32,5 miliardy eur, což představuje 15% růst. Marže by se měly rovněž zlepšit, protože od roku 2024 budou odeznívat nepříznivé vlivy a podnikání se bude rozšiřovat.

Společnost ASML by se měla po těžkém roce odrazit ode dna a po roce 2025 má před sebou zářnou budoucnost.

2. Micron Technology

Další polovodičovou akcií, která pokulhává na konci roku, je Micron Technology, výrobce integrovaných paměťových čipů. Akcie Micronu na začátku roku prudce vzrostly, protože byly považovány za jednoho z vítězů boomu umělé inteligence, ale tato rally ustoupila zpět poté, co další kolo výsledků nebylo tak silné, jak se očekávalo.

To však staví Micron do atraktivní pozice směrem k roku 2025, protože společnost stále meziročně rychle roste a obchoduje se s poměrem ceny k zisku 10 na základě odhadů zisku za současný fiskální rok.

Na rozdíl od většiny společností vyrábějících čipy Micron navrhuje i vyrábí vlastní čipy, což spolu s expozicí v oblasti paměťových čipů způsobuje, že je jeho podnikání značně cyklické. Dobrou zprávou pro investory je, že firma je na vzestupu, protože využívá poptávku po umělé inteligenci.

V nedávno zveřejněném prvním fiskálním čtvrtletí se tržby téměř zdvojnásobily na 8,7 miliardy dolarů a společnost uvedla, že poprvé v její historii přesáhly tržby z datových center více než 50 % celkových tržeb. Segment datových center je místem, kde se odehrává boom umělé inteligence, takže růst společnosti Micron v této kategorii ukazuje, že těží z rozvíjejícího se trhu. Předpokládá se, že největším zákazníkem společnosti Micron je společnost Nvidia (NVDA), což by mělo rovněž napomoci jejímu růstu.

Vzhledem k tomu, že poptávka po čipech s umělou inteligencí pravděpodobně teprve začíná, mohly by akcie společnosti Micron v příštích několika letech snadno vzrůst. Při forwardovém P/E pouhých 10 se akcie jeví jako vyloženě výhodná koupě.

Síla složeného investování znamená, že čím déle budete akcie držet, tím rychleji bude vaše portfolio růst, protože bude generovat výnosy z vyššího základu. Index S&P 500 v minulosti dosahoval průměrného ročního výnosu 9 %, což je silná hodnota. Ještě vyšší výnosy můžete získat investováním do růstových akcií, včetně akcií technologických společností, které mají potenciál generovat vysoké výnosy díky technologickému rozvratu a exponenciálnímu růstu nových technologií.Čtěte dále a podívejte se zejména na dvě akcie, které nyní vypadají jako výhodné koupě.1. ASMLSpolečnost ASML možná není známá, ale je to jedna z nejdůležitějších technologických společností na světě. Společnost je předním výrobcem litografických strojů, které výrobci čipů, jako je Taiwan Semiconductor Manufacturing , používají k výrobě polovodičů. Je také jediným výrobcem extrémně ultrafialových litografických strojů, které se používají k výrobě nejpokročilejších čipů .Tato pozice dává společnosti ASML významnou konkurenční výhodu, kterou však nedokázala v roce 2024 přetavit ve vítězství. Od začátku roku do 26. prosince akcie klesly o 5,5 %, protože poptávka z Číny zpomalila, rezervace byly překvapivě slabé a společnost snížila výhled na rok 2025. Průmysl polovodičových zařízení funguje ve vlastním cyklu, odděleném od vlastních čipů, a v celém odvětví došlo k útlumu, který je způsoben zpožděním nových sléváren. Tyto slévárny však přicházejí.Společnosti jako Intel, Micron Technology a TSMC získaly od americké vlády prostřednictvím zákona CHIPS miliardy dolarů na výstavbu nových továren v USA a boom umělé inteligence vede k rozšiřování výroby i v jiných částech světa. Tyto projekty však obvykle trvají roky, takže načasování tohoto neočekávaného zisku je nejisté.Společnost ASML by se nicméně měla vrátit k silnému a stabilnímu růstu. V roce 2025 odhaduje vedení společnosti ASML tržby ve výši 30 až 32,5 miliardy eur, což představuje 15% růst. Marže by se měly rovněž zlepšit, protože od roku 2024 budou odeznívat nepříznivé vlivy a podnikání se bude rozšiřovat.Společnost ASML by se měla po těžkém roce odrazit ode dna a po roce 2025 má před sebou zářnou budoucnost.2. Micron TechnologyDalší polovodičovou akcií, která pokulhává na konci roku, je Micron Technology, výrobce integrovaných paměťových čipů. Akcie Micronu na začátku roku prudce vzrostly, protože byly považovány za jednoho z vítězů boomu umělé inteligence, ale tato rally ustoupila zpět poté, co další kolo výsledků nebylo tak silné, jak se očekávalo.To však staví Micron do atraktivní pozice směrem k roku 2025, protože společnost stále meziročně rychle roste a obchoduje se s poměrem ceny k zisku 10 na základě odhadů zisku za současný fiskální rok. Na rozdíl od většiny společností vyrábějících čipy Micron navrhuje i vyrábí vlastní čipy, což spolu s expozicí v oblasti paměťových čipů způsobuje, že je jeho podnikání značně cyklické. Dobrou zprávou pro investory je, že firma je na vzestupu, protože využívá poptávku po umělé inteligenci.V nedávno zveřejněném prvním fiskálním čtvrtletí se tržby téměř zdvojnásobily na 8,7 miliardy dolarů a společnost uvedla, že poprvé v její historii přesáhly tržby z datových center více než 50 % celkových tržeb. Segment datových center je místem, kde se odehrává boom umělé inteligence, takže růst společnosti Micron v této kategorii ukazuje, že těží z rozvíjejícího se trhu. Předpokládá se, že největším zákazníkem společnosti Micron je společnost Nvidia , což by mělo rovněž napomoci jejímu růstu.Vzhledem k tomu, že poptávka po čipech s umělou inteligencí pravděpodobně teprve začíná, mohly by akcie společnosti Micron v příštích několika letech snadno vzrůst. Při forwardovém P/E pouhých 10 se akcie jeví jako vyloženě výhodná koupě.