Index S&P 500 dosáhl v roce 2024 výnosu přibližně 23 %, což je více než dvojnásobek průměrného ročního zisku 10,6 % od jeho založení v roce 1957. Pokud byste však investovali do ETF Vanguard S&P 500 Growth (VOOG), dosáhli byste místo toho výnosu 38 %. Tento burzovně obchodovaný fond (ETF) přímo sleduje výkonnost indexu S&P 500 Growth, který obsahuje pouze 233 nejvýkonnějších růstových akcií z běžného indexu S&P 500 a zbytek ignoruje. Jinými slovy přiřazuje mnohem vyšší váhu prudce rostoucím akciím, jako je Nvidia (NVDA), což vedlo k lepším celkovým výnosům. Vysoce růstové trendy, jako je umělá inteligence (AI), vstupují do roku 2025 s velkou dynamikou a já předpovídám, že fond Vanguard S&P 500 Growth ETF letos opět rozdrtí S&P 500. Velké podíly v nejlepších amerických technologických akciích Index S&P 500 Growth vybírá své podíly na základě faktorů, jako je jejich dynamika a růst tržeb podkladových společností. Jak vidíte, všechny kromě jednoho dosáhly lepšího zhodnocení než index S&P 500. Vzhledem k tomu, že ETF Vanguard přiřazuje každé z nich mnohem vyšší váhu než S&P 500, není lepší výkonnost ETF v uplynulém roce překvapením: AkcieVáha v Vanguard ETF PortfolioVáha v S&P 5001. Apple12.38%7.06%2. Nvidia11.67%6.66%3. Microsoft10.80%6.16%4. Amazon6.66%3.80%5. Meta Platforms4.31%2.46% Sektor informačních technologií má v ETF Vanguard váhu 49,1 %, zatímco jeho váha v indexu S&P 500 je pouze 31,3 %. První tři akcie ve výše uvedené tabulce jsou jediné na světě s tržní kapitalizací 3 biliony dolarů a více a každá z nich je ze sektoru informačních technologií. Nový rok by mohl být pro umělou inteligenci dosud největším, což znamená, že technologický sektor pravděpodobně zůstane dominantním sektorem v ETF Vanguard. Podle společnosti Morgan Stanley, by jen čtyři společnosti - Microsoft, Amazon, Meta a Alphabet - mohly v letošním roce utratit za čipy a infrastrukturu AI dohromady 300 miliard dolarů. Z toho by měla těžit společnost Nvidia, která je největším dodavatelem grafických procesorů (GPU) pro AI v datových centrech. Výdaje se však promítnou i do dalších společností v ETF Vanguard, jako jsou Broadcom, Advanced Micro Devices a Texas Instruments. ETF však není výhradně o technologiích. Obsahuje také výkonné akcie z jiných odvětví, včetně farmaceutického gigantu Eli Lilly, maloobchodního gigantu Costco Wholesale a fastfoodového titána McDonald's. Tento ETF Vanguard může v roce 2025 opět překonat index S&P 500 Tento ETF Vanguard dosáhl od svého založení v roce 2010 složeného ročního výnosu 16,4 %, což je výrazně více než průměrný roční zisk 14,1 % indexu S&P 500 za stejné období. Tento rozdíl 2,3 procentního bodu ročně možná nezní jako mnoho, ale díky efektu složeného výnosu měl velký dopad v dolarovém vyjádření: Počáteční investice (2010)Složená roční návratnostStav na konci roku 2024$50,00016.4% (Vanguard ETF)$419,094$50,00014.1% (S&P 500)$316,934 Jak jsem zdůraznil výše, ETF Vanguard vzrostl v roce 2024 o 38 %, což představuje ještě větší odstup od indexu S&P 500 ve srovnání s výše uvedeným historickým průměrem. Jinými slovy, pokud akcie AI, jako je Nvidia, povedou trh výše i v roce 2025, ETF pravděpodobně opět překoná index S&P. Na druhou stranu, v případě propadu akciového trhu nebo po ekonomickém šoku by ETF Vanguard Growth mohl dočasně vykazovat nižší výkonnost. Vysoce růstové akcie mají v těchto situacích tendenci prudčeji klesat, protože investoři se místo toho vrhají na zdánlivě bezpečné dividendové akcie. To poskytne určitou podporu indexu S&P 500, zatímco index S&P 500 Growth je méně vystaven těmto bezpečnějším akciím. Vzhledem k tomu, že v tuto chvíli nejsou na obzoru žádné známky blížící se negativní události, myslím si, že Vanguard S&P 500 Growth ETF je připraven na další silný rok 2025.