MicroStrategy: Hazard s Bitcoiny, který může přinést obrovské zisky – nebo katastrofu

Její neobvyklá strategie spočívá ve shromažďování obrovských podílů této kryptoměny a přeměně společnosti na de facto bitcoinový holding. Tato odvážná sázka na kryptoměnu vzbudila obrovskou pozornost investorů, ale také řadu otázek ohledně udržitelnosti a rizik spojených s tímto přístupem.

Bitcoinová strategie MicroStrategy

Michael Saylor, spoluzakladatel a bývalý generální ředitel MicroStrategy, zahájil přeměnu společnosti v roce 2020, kdy společnost nakoupila své první Bitcoiny. Od té doby MicroStrategy nashromáždila přes 450 000 Bitcoinů, což z ní činí největšího firemního držitele této kryptoměny na světě. Tato investice byla financována prostřednictvím dluhu a vydáváním nových akcií, což výrazně zvýšilo zadlužení společnosti a rozředilo hodnotu akcií stávajících investorů.

Průměrná nákupní cena Bitcoinů společnosti je přibližně 62 473 USD za token, což znamená, že současná cena kolem 104 000 USD přináší významné zisky. Bitcoiny nyní tvoří téměř polovinu hodnoty podniku MicroStrategy. Cena akcií společnosti odráží tento přístup – za posledních pět let vzrostla o 2 550 %, což je přímým důsledkem prudkého růstu hodnoty Bitcoinu.

Rizika a výhody masivní sázky na Bitcoin

MicroStrategy spoléhá na přesvědčení, že cena Bitcoinu bude v budoucnosti výrazně růst. Saylor věří, že Bitcoin může do roku 2045 dosáhnout hodnoty 13 milionů USD za token díky rostoucímu přijetí ze strany investorů, firem i vlád. Tento optimismus je podpořen několika faktory, jako je plánované půlení (halving), které omezuje nabídku nových Bitcoinů, a rostoucí popularita Bitcoinu jako „digitálního zlata“ a zajištění proti inflaci.

Avšak tato strategie je extrémně riziková. MicroStrategy se zadlužuje tempem, které znepokojuje mnohé analytiky. Od roku 2020 se závazky společnosti zvýšily z 408 milionů USD na 4,57 miliardy USD ke konci třetího čtvrtletí 2024. Zároveň počet vydaných akcií vzrostl o 122 %, což znamená značné ředění pro současné akcionáře. Pokud by cena Bitcoinu začala klesat, MicroStrategy by čelila vážným finančním problémům, protože její schopnost splácet dluhy je z velké části závislá na hodnotě jejích bitcoinových podílů.

Dlouhodobá udržitelnost strategie

Společnost představila plán „21/21“, jehož cílem je do roku 2027 získat dalších 42 miliard USD na nákup Bitcoinů. To zahrnuje vydání dalších akcií a cenných papírů. Tento krok bude dále zvyšovat zadlužení a ředění, což znamená, že MicroStrategy sází vše na jednu kartu – na rostoucí hodnotu Bitcoinu.

Na druhou stranu, pokud bude Bitcoin pokračovat v růstu, může tato strategie přinést ohromující zisky. MicroStrategy má díky svému masivnímu držení schopnost ovlivnit cenu Bitcoinu, což přitahuje další investory. Rostoucí přijetí Bitcoinu jako investičního aktiva a jeho potenciál stát se alternativní měnou mohou společnosti hrát do karet.

Co čekat v příštích pěti letech?

Budoucnost MicroStrategy je přímo spojena s vývojem ceny Bitcoinu. Pokud Bitcoin získá širší přijetí a jeho hodnota bude růst, akcie MicroStrategy mohou pokračovat ve stoupání. Naopak, pokud cena Bitcoinu klesne, společnost bude čelit vážným problémům spojeným s vysokým dluhem a ředěním akcií.

Bitcoin má oproti mnoha jiným kryptoměnám silné základy, jako je omezená nabídka a rostoucí popularita mezi investory. Je pravděpodobné, že jeho cena bude dlouhodobě stoupat, což by mohlo MicroStrategy přinést další růst hodnoty akcií. Nicméně volatilita kryptoměnového trhu znamená, že investice do této společnosti zůstává vysoce spekulativní.

Suma sumárum

MicroStrategy představuje jedinečný případ společnosti, která vsadila vše na Bitcoin. Pro investory, kteří věří v dlouhodobý růst Bitcoinu, může být tato společnost atraktivní spekulací. Je však důležité si uvědomit rizika spojená s vysokým zadlužením a závislostí na ceně jednoho aktiva.

Pokud cena Bitcoinu poroste, MicroStrategy by mohla do roku 2030 dosáhnout ještě vyšších zisků. Pokud však Bitcoin narazí na problémy, důsledky pro MicroStrategy by mohly být katastrofální. Pro investory, kteří uvažují o této společnosti, je klíčové pečlivě zvážit jejich toleranci k riziku a dlouhodobý výhled kryptoměnového trhu.