Díky rekordní rychlosti, s jakou uvedla na trh vakcínu proti COVID-19, si zajistila neuvěřitelné tržby. V roce 2021 akcie společnosti dosáhly svého historického maxima přesahujícího 480 USD. Nicméně od té doby se situace dramaticky změnila.

Pokles poptávky po vlajkovém produktu a narůstající konkurence způsobily, že hodnota akcií klesla o více než 90 %. Jak se na Modernu dívat v roce 2025? Má tato biotechnologická společnost stále potenciál?

Výrazný pokles tržeb a rostoucí konkurence

Hlavním problémem Moderny (MRNA) je prudký pokles poptávky po její hlavní vakcíně proti COVID-19. Na trhu již není sama; konkurence mezi výrobci vakcín výrazně narostla. Společnosti jako Pfizer, GSK a nyní i Sanofi, která spolupracuje s Novavaxem, představují pro Modernu vážnou výzvu. Sanofi navíc využívá své zkušenosti a rozsáhlou infrastrukturu, což jí umožňuje snadněji získávat podíl na trhu.

Dalším zklamáním byl druhý významný produkt Modeny – vakcína proti RSV (respirační syncytiální virus) s názvem mRESVIA. Tento produkt sice přinesl nové možnosti, ale zdaleka nedosáhl tržeb, které se očekávaly. Stéphane Bancel, generální ředitel Moderny, v dopise akcionářům přiznal, že jejich odhady byly příliš optimistické. Vakcína vstoupila na trh příliš pozdě, kdy již dominovaly produkty od Pfizeru a GSK. Tento zpožděný vstup způsobil, že mRESVIA ztratila svou konkurenční výhodu.

Na konferenci JPMorgan Healthcare společnost oznámila další snižování očekávaných tržeb. Původní odhad na rok 2025 činil 2,5 až 3,5 miliardy USD. Nově však byla tato hodnota revidována na 1,5 až 2,5 miliardy USD. Kromě toho Moderna oznámila významné úsporné kroky – plánuje snížit náklady o 1 miliardu dolarů v roce 2024 a o dalších 500 milionů v roce 2025.

Tyto kroky ukazují, že si společnost uvědomuje nutnost přizpůsobit svou infrastrukturu současné situaci. I když snižování nákladů nepřináší okamžitý růst, jde o důležitý krok k udržitelné budoucnosti. Schopnost efektivně reagovat na měnící se podmínky trhu je klíčovým znakem úspěšné společnosti.

Ambiciózní plány na nové produkty

Jedním z nejpozitivnějších faktorů, které Moderna může nabídnout, jsou její plány na budoucí produkty. V příštích třech letech společnost plánuje uvést na trh deset nových výrobků. Mezi nimi jsou například kombinovaná vakcína proti chřipce a COVID-19, vakcína proti cytomegaloviru (CMV) a personalizovaná vakcína proti rakovině. Tyto produkty mají potenciál zajistit společnosti dlouhodobější růst.

Na rozdíl od pandemických vakcín, které závisely na mimořádné situaci, mají nové produkty Modeny šanci stát se stabilními zdroji příjmů. Pokud se společnosti podaří dosáhnout schválení a úspěšného uvedení těchto produktů na trh, může se její současná situace výrazně změnit k lepšímu.

Navzdory těmto pozitivním vyhlídkám není investice do Modeny bez rizik. V krátkodobém horizontu se společnost stále potýká s nízkou poptávkou a silnou konkurencí. Pokud se jí nepodaří uvést nové produkty na trh dostatečně rychle, může to negativně ovlivnit důvěru investorů a výkonnost akcií.

Dalším rizikem je schopnost Moderny dostát svým ambiciózním plánům. Vývoj nových vakcín a léků je složitý proces, který zahrnuje klinické zkoušky, regulační schválení a úspěšnou komercializaci. Jakékoli zpoždění v tomto procesu by mohlo mít negativní dopad na tržby a cenu akcií.

Příležitosti pro dlouhodobé investory

Pro odvážné investory, kteří se zaměřují na dlouhodobý horizont, může být současná situace příležitostí. Cena akcií Modeny je nyní na nízké úrovni, což znamená, že investice do společnosti může přinést významné zisky, pokud se podaří realizovat plánovaný růst. Jak ukazuje historie, načasování trhu je složité a pokus o vstup na jeho nejnižším bodě je často věcí štěstí.

Pokud Moderna uspěje s uvedením plánovaných produktů, může se cena akcií výrazně zvýšit. Zároveň by se společnost mohla stát lídrem v oblasti personalizované medicíny, což je rychle rostoucí segment zdravotnického trhu.

Zda je Moderna špatnou koupí pro rok 2025, záleží na vašem přístupu k riziku a délce investičního horizontu. Společnost čelí krátkodobým problémům, ale její dlouhodobý potenciál je slibný. Konzervativní investoři mohou vyčkávat na stabilizaci situace, zatímco ti odvážnější mohou považovat současný pokles za příležitost k nákupu. Pokud Moderna splní své cíle v oblasti inovací, má šanci vrátit se na cestu růstu a opět získat důvěru investorů.