Nu Holdings (NU) je fintech společnost, která se zaměřuje na poskytování bankovních a úvěrových služeb v Brazílii, Mexiku a Kolumbii. Právě tyto trhy nabízejí obrovský potenciál, protože stále mnoho lidí nemá přístup k moderním finančním produktům.

Společnost si na domácím brazilském trhu již získala 56 % bankovní populace a snaží se tento úspěch zopakovat i v dalších zemích. To jí dává skvělou pozici pro budoucí expanzi a další růst zisku. Pokud se tento trend udrží, mohou být akcie Nu Holdings jednou z těch investic, které z dlouhodobého hlediska přinesou značné výnosy.

Nu Holdings v posledních letech zaznamenala prudký růst příjmů. V roce 2022 měla tržby přibližně 1,2 miliardy dolarů, ale ve třetím čtvrtletí roku 2024 už tato částka přesáhla 7,8 miliardy dolarů. Tento dramatický růst je výsledkem dvou klíčových faktorů – rychlého rozšiřování zákaznické základny a zvyšující se angažovanosti uživatelů.

Počet uživatelů se za poslední čtyři roky zčtyřnásobil na 110 milionů a zároveň se výnos na aktivního zákazníka zvýšil z 3,50 USD na 11 USD. Tento trend potvrzuje, že nejen roste počet klientů, ale také to, že stávající zákazníci využívají více finančních produktů a služeb.

Expanze do nových zemí jako klíč k dalšímu růstu

Nu Holdings už pokrývá 395 milionů obyvatel v Latinské Americe, ale pokud chce udržet současné tempo růstu, bude muset hledat nové trhy.

V Latinské Americe žije celkem 666 milionů lidí, což znamená, že i v tomto regionu má společnost ještě významný prostor pro expanzi. Navíc se stále častěji mluví o tom, že by Nu Holdings mohla vstoupit do Velké Británie a Spojených států. Takový krok by mohl výrazně zvýšit celkový růstový potenciál firmy.

V rozvíjejících se ekonomikách stále dominují hotovostní platby, ale tento trend se postupně mění. Stále více lidí přechází na digitální platby, kreditní karty a moderní úvěrové produkty, což vytváří stabilní poptávku po službách Nu Holdings.

Ve třetím čtvrtletí 2024 vzrostly vklady klientů meziročně o 48 %, zatímco portfolio kreditních karet a úvěrů se rozšířilo o 36 %. Tento vývoj potvrzuje, že Nu Holdings těží z dlouhodobého trendu digitalizace financí v Latinské Americe.

Růst ziskovosti a atraktivní ocenění akcií

Ačkoli byla Nu Holdings dlouho vnímána jako rychle rostoucí, ale nezisková společnost, v roce 2023 se stala ziskovou podle GAAP účetnictví. Odhady analytiků naznačují, že v příštích třech až pěti letech by měl zisk růst průměrně o 48 % ročně.

Navíc se akcie společnosti obchodují za relativně nízké ocenění. Poměr ceny k zisku (P/E) je 33 a poměr PEG (P/E děleno očekávaným růstem zisku) je pouze 0,7, což naznačuje, že akcie mohou být podhodnocené vzhledem k růstovému potenciálu.

Žádná investice není bez rizika. Bankovní sektor je velmi citlivý na ekonomické cykly a Nu Holdings není výjimkou. Jakákoli ekonomická krize v Latinské Americe by mohla negativně ovlivnit úvěrové portfolio a celkové hospodářské výsledky společnosti.

Makroekonomická nestabilita v tomto regionu představuje významné riziko, které by mohlo zpomalit růst firmy. Na druhou stranu, vzhledem k široké zákaznické základně a silnému růstu je nepravděpodobné, že by se firma ocitla v zásadních problémech.

Může být Nu Holdings investicí, která změní život?

Pokud by společnost v následujících letech rostla jen o 20 % ročně, což je méně než současné odhady, stále by mohla být vysoce výnosnou investicí. Pokud se jí podaří naplnit svůj růstový plán a expandovat na další trhy, může se stát jednou z nejzajímavějších investičních příležitostí ve fintech sektoru.

Dlouhodobě nabízí Nu Holdings silný růstový potenciál, stabilní tržní postavení v Latinské Americe a příležitost k expanzi do nových regionů.

Pro investory, kteří hledají růstovou akcii s dlouhodobým potenciálem, může být Nu Holdings zajímavou příležitostí k budování bohatství.