Klíčové body

Akcie ASML (ASML) klesly o 32 %, což může představovat atraktivní příležitost k nákupu pro dlouhodobé investory
ASML je jediným výrobcem EUV litografie, což jí zajišťuje silné konkurenční postavení v polovodičovém průmyslu
Společnost očekává tržby až 60 miliard eur do roku 2030, což odpovídá 13% ročnímu růstu

Navzdory tomu se zdá, že firma je připravena na silný růst, zejména díky boomům v oblasti umělé inteligence a pokračující poptávce po nejmodernějších čipech.

Ačkoliv se sektor polovodičů v minulém roce potýkal s problémy, především kvůli regulačním omezením vývozu do Číny a krátkodobému poklesu poptávky, ASML zůstává klíčovým hráčem díky své unikátní technologii EUV litografie.

Polovodičový průmysl funguje v cyklech a výrobci zařízení, jako je ASML, často zažívají zpožděný dopad změn poptávky oproti výrobcům samotných čipů. Po prudkém růstu v posledních letech se sektor dostal do krátkodobého útlumu, což vedlo ke snížení ceny akcií ASML o 32 % oproti vrcholu z července 2024.

Pro investory však tato situace může představovat atraktivní příležitost k nákupu. Společnost očekává, že se v roce 2025 vrátí k růstu, přičemž její očekávané tržby dosáhnou 30 až 35 miliard eur, což znamená 15% meziroční nárůst.

Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 ASML vykázala silné rezervace ve výši 7,1 miliardy eur, což naznačuje, že oslabení poptávky v předchozím čtvrtletí bylo pouze krátkodobé. Společnost rovněž očekává růst hrubé marže na 52 až 53 %, což by mělo mít pozitivní dopad na její ziskovost.

Zdroj: Untaylored

Silné konkurenční postavení díky EUV litografii

ASML (ASML) má unikátní technologickou pozici v polovodičovém průmyslu. Je jediným výrobcem extrémní ultrafialové litografie (EUV), což je klíčová technologie pro výrobu nejmodernějších čipů.

Litografické stroje ASML umožňují přenos složitých vzorů obvodů na křemíkové destičky pomocí speciálního světla, což je nezbytné pro výrobu vysoce výkonných čipů používaných v mobilních zařízeních, počítačích a systémech umělé inteligence.

Díky této technologii se ASML stala nepostradatelným partnerem pro největší výrobce čipů, jako jsou TSMC, Intel a Samsung, kteří do vývoje nových továren investují miliardy dolarů. Každá z těchto továren vyžaduje stroje od ASML, což firmě zajišťuje stabilní a rostoucí příjmy.

Navíc výroba těchto zařízení je natolik technologicky náročná a kapitálově intenzivní, že se žádné jiné společnosti nepodařilo vyvinout konkurenceschopnou alternativu. To znamená, že ASML si udržuje výrazný náskok před konkurencí, což jí dává dlouhodobou tržní výhodu.

Poptávka po AI podpoří růst ASML

Umělá inteligence se v posledních letech stala hlavním hnacím motorem polovodičového průmyslu. Zatímco většina trhu se stále zaměřuje na tradiční čipy, AI vyžaduje výkonné čipy s vysokou výpočetní kapacitou, které lze vyrábět pouze pomocí nejpokročilejších technologií, včetně EUV litografie.

Generální ředitel ASML Christophe Fouquet ve své poslední zprávě pro investory uvedl, že umělá inteligence je nyní klíčovým faktorem růstu celého odvětví. Zároveň zdůraznil, že rostoucí poptávka po AI může vést k tomu, že se výroba čipů zrychlí a ASML dosáhne horní hranice svého výhledu tržeb.

Společnost očekává, že do roku 2030 vzrostou její roční tržby na 44 až 60 miliard eur, což odpovídá 13% ročnímu růstu na horní hranici tohoto rozpětí. Navíc se předpokládá, že hrubá marže se zvýší na 56 až 66 %, což by výrazně podpořilo ziskovost ASML.

Jaké jsou hlavní faktory růstu ASML?

Oživení polovodičového sektoru – Po dočasném poklesu se očekává návrat k růstu, což se projeví ve vyšších tržbách ASML.
Exkluzivní technologie EUV – ASML je jediným výrobcem těchto strojů, což jí zajišťuje monopolní postavení na trhu.
Rostoucí poptávka po AI – Vývoj nových výkonných čipů pro AI vyžaduje nejmodernější výrobní technologie, což bude tlačit poptávku po zařízeních ASML.
Silné finanční výsledky – Prognózy ukazují, že tržby i marže ASML v příštích letech porostou, což podpoří růst ceny akcií.

Navzdory nedávným výprodejům na trhu zůstává ASML jedním z nejzajímavějších titulů v technologickém sektoru. Společnost má unikátní konkurenční výhodu, díky níž je nepostradatelná pro celý polovodičový průmysl.

Současný pokles ceny akcií o 32 % oproti loňskému maximu může být atraktivní příležitostí pro dlouhodobé investory, kteří věří v pokračující růst tohoto odvětví.

S rostoucí poptávkou po čipech a umělé inteligenci se ASML pravděpodobně stane klíčovým hráčem technologického pokroku v příštím desetiletí. Pokud se tento scénář naplní, akcie ASML mají velký potenciál k dlouhodobému růstu.

Navzdory tomu se zdá, že firma je připravena na silný růst, zejména díky boomům v oblasti umělé inteligence a pokračující poptávce po nejmodernějších čipech.Ačkoliv se sektor polovodičů v minulém roce potýkal s problémy, především kvůli regulačním omezením vývozu do Číny a krátkodobému poklesu poptávky, ASML zůstává klíčovým hráčem díky své unikátní technologii EUV litografie.Polovodičový průmysl funguje v cyklech a výrobci zařízení, jako je ASML, často zažívají zpožděný dopad změn poptávky oproti výrobcům samotných čipů. Po prudkém růstu v posledních letech se sektor dostal do krátkodobého útlumu, což vedlo ke snížení ceny akcií ASML o 32 % oproti vrcholu z července 2024.Pro investory však tato situace může představovat atraktivní příležitost k nákupu. Společnost očekává, že se v roce 2025 vrátí k růstu, přičemž její očekávané tržby dosáhnou 30 až 35 miliard eur, což znamená 15% meziroční nárůst.Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 ASML vykázala silné rezervace ve výši 7,1 miliardy eur, což naznačuje, že oslabení poptávky v předchozím čtvrtletí bylo pouze krátkodobé. Společnost rovněž očekává růst hrubé marže na 52 až 53 %, což by mělo mít pozitivní dopad na její ziskovost.Silné konkurenční postavení díky EUV litografiiASML má unikátní technologickou pozici v polovodičovém průmyslu. Je jediným výrobcem extrémní ultrafialové litografie , což je klíčová technologie pro výrobu nejmodernějších čipů.Litografické stroje ASML umožňují přenos složitých vzorů obvodů na křemíkové destičky pomocí speciálního světla, což je nezbytné pro výrobu vysoce výkonných čipů používaných v mobilních zařízeních, počítačích a systémech umělé inteligence.Díky této technologii se ASML stala nepostradatelným partnerem pro největší výrobce čipů, jako jsou TSMC, Intel a Samsung, kteří do vývoje nových továren investují miliardy dolarů. Každá z těchto továren vyžaduje stroje od ASML, což firmě zajišťuje stabilní a rostoucí příjmy.Navíc výroba těchto zařízení je natolik technologicky náročná a kapitálově intenzivní, že se žádné jiné společnosti nepodařilo vyvinout konkurenceschopnou alternativu. To znamená, že ASML si udržuje výrazný náskok před konkurencí, což jí dává dlouhodobou tržní výhodu.Poptávka po AI podpoří růst ASMLUmělá inteligence se v posledních letech stala hlavním hnacím motorem polovodičového průmyslu. Zatímco většina trhu se stále zaměřuje na tradiční čipy, AI vyžaduje výkonné čipy s vysokou výpočetní kapacitou, které lze vyrábět pouze pomocí nejpokročilejších technologií, včetně EUV litografie.Generální ředitel ASML Christophe Fouquet ve své poslední zprávě pro investory uvedl, že umělá inteligence je nyní klíčovým faktorem růstu celého odvětví. Zároveň zdůraznil, že rostoucí poptávka po AI může vést k tomu, že se výroba čipů zrychlí a ASML dosáhne horní hranice svého výhledu tržeb.Společnost očekává, že do roku 2030 vzrostou její roční tržby na 44 až 60 miliard eur, což odpovídá 13% ročnímu růstu na horní hranici tohoto rozpětí. Navíc se předpokládá, že hrubá marže se zvýší na 56 až 66 %, což by výrazně podpořilo ziskovost ASML. Jaké jsou hlavní faktory růstu ASML? Oživení polovodičového sektoru – Po dočasném poklesu se očekává návrat k růstu, což se projeví ve vyšších tržbách ASML. Exkluzivní technologie EUV – ASML je jediným výrobcem těchto strojů, což jí zajišťuje monopolní postavení na trhu. Rostoucí poptávka po AI – Vývoj nových výkonných čipů pro AI vyžaduje nejmodernější výrobní technologie, což bude tlačit poptávku po zařízeních ASML. Silné finanční výsledky – Prognózy ukazují, že tržby i marže ASML v příštích letech porostou, což podpoří růst ceny akcií. Navzdory nedávným výprodejům na trhu zůstává ASML jedním z nejzajímavějších titulů v technologickém sektoru. Společnost má unikátní konkurenční výhodu, díky níž je nepostradatelná pro celý polovodičový průmysl.Současný pokles ceny akcií o 32 % oproti loňskému maximu může být atraktivní příležitostí pro dlouhodobé investory, kteří věří v pokračující růst tohoto odvětví.S rostoucí poptávkou po čipech a umělé inteligenci se ASML pravděpodobně stane klíčovým hráčem technologického pokroku v příštím desetiletí. Pokud se tento scénář naplní, akcie ASML mají velký potenciál k dlouhodobému růstu.