Analýza společnosti Palantir Technologies: Stále atraktivní investice?

Po obtížných začátcích na burze zaznamenala akcie od poloviny roku 2023 prudký růst a v roce 2024 se stala nejvýkonnější akcií v indexu S&P 500. K 13. únoru vzrostly o neuvěřitelných 584 % za něco málo přes rok, což je jeden z nejvýznamnějších růstů v historii technologických firem.

Růst tržeb a expanze v USA

Společnost Palantir si vybudovala pevnou pozici díky svému softwaru pro analýzu dat a platformě umělé inteligence AIP. Její technologie se staly nepostradatelnými pro americkou armádu, vládní agentury a stále více i pro komerční sektor. Tento vývoj se odrazil v prudkém růstu příjmů – celkové tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 36 % na 828 milionů dolarů. V USA, kde přijetí roste nejrychleji, dosáhl nárůst tržeb 52 % na 558 milionů dolarů. Zvlášť silný růst zaznamenaly komerční tržby (o 64 %) i vládní segment (o 45 %).

Naopak, v Evropě se růst společnosti Palantir téměř zastavil, což generální ředitel Alex Karp přisuzuje neochotě kontinentální Evropy přijímat nové technologie. Tento faktor by mohl brzdit globální expanzi společnosti.

Klíčová konkurenční výhoda

Palantir se od ostatních softwarových společností odlišuje svou schopností „fúze dat“, což znamená analýzu a propojování obrovského množství informací. Společnost tvrdí, že její největší konkurencí není jiná firma, ale interní vývoj softwaru u potenciálních klientů, kteří se často pokoušejí vytvořit vlastní datové platformy.

Technologický ředitel Shyam Sankar představil koncept „ontologie“, který umožňuje firmám bezpečně a efektivně integrovat AI do svého provozu. Tato inovace by mohla dále posílit postavení Palantiru jako klíčového hráče na poli umělé inteligence.

Ocenění akcií a výhled do budoucna

Zatímco obchodní růst Palantiru je impozantní, většina nedávného nárůstu ceny akcií vychází z rostoucího ocenění. Akcie se nyní obchodují s poměrem ceny k tržbám 100, což je extrémně vysoké číslo, zejména pro společnost, která je nyní jednou z nejhodnotnějších na světě.

Na základě upraveného zisku na akcii (EPS) se akcie obchodují s poměrem P/E 285. I kdyby společnost pokračovala v růstu tržeb o 36 % ročně a udržela by si současnou ziskovost, trvalo by přibližně šest let, než by se její P/E snížilo na přijatelnější hodnotu 45 – za předpokladu, že cena akcií zůstane stejná.

Rizika a příležitosti

Jedním z hlavních rizik spojených s investicí do Palantiru je její závislost na vládních kontraktech. Přestože společnost expanduje i do komerčního sektoru, stále tvoří významnou část jejích příjmů zakázky od amerických vládních agentur. Jakékoli změny v politice veřejných zakázek nebo rozpočtových prioritách by mohly negativně ovlivnit finanční výkonnost firmy.

Dalším potenciálním problémem je její vysoké ocenění. Historie ukazuje, že akcie s extrémně vysokým P/E poměrem jsou citlivé na jakoukoli negativní zprávu či ekonomickou nejistotu. Investoři by měli být připraveni na vyšší volatilitu a možné cenové korekce.

Na druhou stranu, pokud Palantir dokáže pokračovat v expanzi do komerčního sektoru a udržet tempo růstu tržeb, může si obhájit svou současnou valuaci. Společnost má jedinečnou technologii, kterou konkurence těžko napodobí, což jí dává výhodu v dlouhodobém horizontu.

Je Palantir stále atraktivní investicí?

Společnost Palantir má silnou pozici a její technologie jsou inovativní a žádané. Nicméně současná vysoká valuace z ní činí rizikovější investici. Další růst akcií by mohl ocenění ještě více nafouknout, což by zvýšilo pravděpodobnost korekce.

Investoři, kteří se zajímají o dlouhodobý růst v oblasti umělé inteligence a analýzy dat, mohou Palantir sledovat jako potenciální příležitost. Nicméně je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu bude docházet k cenovým výkyvům. Pro dlouhodobé investory je vhodnější počkat na pokles ceny, než akcie nakupovat za současné úrovně. Palantir sice může nadále růst, ale současné ocenění naznačuje, že riziko poklesu je vyšší než potenciální krátkodobý zisk.

🐂💸 Bullionářovo suma sumárum

Palantir se v posledních letech stal jednou z nejvýznamnějších technologických společností, která si upevnila pozici díky svému softwaru pro analýzu dat a umělou inteligenci. Její růstové tempo je obdivuhodné, zejména na americkém trhu, kde vykazuje silný nárůst příjmů.

Nicméně, vysoké ocenění akcií a závislost na vládních zakázkách představují významná rizika. Potenciální investoři by měli zvážit, zda jsou ochotni přijmout zvýšenou volatilitu a počkat na vhodnější vstupní bod. I když Palantir nabízí velký potenciál, současná cena akcií může být pro nové investory příliš vysoká.

Sledování budoucího vývoje společnosti, zejména jejího vstupu do dalších komerčních odvětví, může poskytnout lepší představu o tom, zda se jedná o dlouhodobě atraktivní investici.