Klíčové body

Visa (V) dosahuje konzistentních finančních výsledků a je lídrem v odvětví s velkým růstem
Společnost Novartis by měla i přes nedávné změny ve své činnosti nadále dodávat důležité léky
Obě společnosti mají dlouhou řadu každoročních nárůstů dividend, které by měly investory potěšit

Podle mého názoru se však zdá, že společnosti Visa (V) a Novartis (NVS) se této budoucnosti pravděpodobně vyhnou, a obě stojí za to do nich investovat a držet je natrvalo. Podívejme se na obě společnosti.

1. VISA

Visa, přední společnost v oblasti platebních sítí, má vynikající výsledky v oblasti dividend. Dividendy vyplácí od roku 2008, kdy vstoupila na burzu, a každoročně je zvyšuje.

Visa si to může dovolit: Generuje konzistentní a rostoucí příjmy, zisky a volné peněžní toky. Její platební síť pomáhá denně zprostředkovat stovky milionů transakcí kreditními kartami, přičemž z každé z nich si společnost bere malý podíl. Její podnikání také generuje vynikající marže. Hrubá marže společnosti se obvykle pohybuje kolem 80 %, přičemž na každý dolar příjmů připadá obvykle 0,50 USD.

Taková míra ziskovosti je u tak velké společnosti, jako je Visa, vzácná, ale není to náhoda. Platební síť Visa již funguje. Další transakce zvyšují náklady jen málo, což vede k vysokým maržím.

Navíc ekosystém bank, spotřebitelů, kteří mají kreditní karty s logem společnosti Visa, a podniků, které tyto karty přijímají k placení, je takový, že se s růstem zvyšuje jeho hodnota, což z něj činí přirozený příklad síťového efektu. Společnost Visa má jen málo přímých konkurentů, kteří by stáli za řeč, a ani nedovoluje, aby rostoucí digitalizace plateb zpochybnila její dominantní postavení.

Společnost přizpůsobuje své podnikání měnící se povaze finančního odvětví. V neposlední řadě by měla mít stále dostatek příležitostí k růstu, neboť transakce v hodnotě bilionů dolarů se stále provádějí mimo rámec druhů, které síť Visa podporuje. Pokračující vytlačování hotovosti a digitalizace plateb budou pro společnost silným dlouhodobým větrem do zad.

Společnost Visa má dobrou pozici k tomu, aby v průběhu toho všeho dosahovala vynikajících výnosů a konzistentního růstu dividend.

2. Novartis

Po životně důležitých lécích, jaké nabízí společnost Novartis, je vždy vysoká poptávka. Společnost Novartis se zabývá výrobou léků již dlouhou dobu a v jejím portfoliu je mnoho „trháků“ – léků, jejichž roční prodeje přesahují 1 miliardu dolarů. Běžně vyvíjí novější produkty, aby nahradil ty, které ztrácejí prodej kvůli vypršení patentů a konkurenci.

Pro investory je nejdůležitější, že její finanční výsledky jsou obecně dobré, a třetí čtvrtletí se neslo v tomto duchu. Tržby se meziročně zvýšily o 9 % na 12,8 miliardy USD a zisk na akcii vzrostl o 18 % na 2,06 USD. Volný peněžní tok se rovněž zvýšil o 18 % na přibližně 6 miliard USD. Společnost by měla být schopna dosahovat podobných výsledků ještě nějakou dobu, a to i přes nedávné změny ve svém podnikání.

Společnost před více než rokem vyčlenila svou generickou a biosimilární jednotku pod názvem Sandoz a v posledních letech zeštíhlila svůj výrobní program v klinické fázi o 40 %. Tím se snížila diverzifikace podniku. Zároveň to však společnosti brání v přílišném rozptýlení zdrojů a umožňuje jí to zaměřit se na příležitosti s vyšším růstem.

I po zkrácení své klinické řady se Novartis stále může pochlubit několika desítkami vyvíjených programů. Společnost by měla být schopna i nadále získávat dostatek nových regulačních povolení a rozšíření značek, aby se její tržby a zisky ještě dlouho vyvíjely správným směrem. Novartis také již nějakou dobu vyplácí a zvyšuje dividendy. Série zvyšování výplat trvá již 27 let v řadě – to je impozantní bilance.

Při současné ceně akcií má Novartis konkurenceschopný dividendový výnos 3,65 % – průměrný výnos indexu S&P 500 je pouze 1,32 %. Výrobce léků je odhodlán odměňovat své akcionáře tímto způsobem, a to se pravděpodobně v dohledné době nezmění. Novartis je skvělou dividendovou akcií, kterou můžete koupit a držet natrvalo.

Naopak, dividendoví investoři chtějí, aby tyto výplaty pokračovaly a rostly co nejdéle – nejlépe navždy. Bohužel, mnoho společností se v určitém okamžiku bude muset uchýlit ke snížení dividend z důvodu obchodních problémů.Podle mého názoru se však zdá, že společnosti Visa a Novartis se této budoucnosti pravděpodobně vyhnou, a obě stojí za to do nich investovat a držet je natrvalo. Podívejme se na obě společnosti. 1. VISAVisa, přední společnost v oblasti platebních sítí, má vynikající výsledky v oblasti dividend. Dividendy vyplácí od roku 2008, kdy vstoupila na burzu, a každoročně je zvyšuje.Visa si to může dovolit: Generuje konzistentní a rostoucí příjmy, zisky a volné peněžní toky. Její platební síť pomáhá denně zprostředkovat stovky milionů transakcí kreditními kartami, přičemž z každé z nich si společnost bere malý podíl. Její podnikání také generuje vynikající marže. Hrubá marže společnosti se obvykle pohybuje kolem 80 %, přičemž na každý dolar příjmů připadá obvykle 0,50 USD.Taková míra ziskovosti je u tak velké společnosti, jako je Visa, vzácná, ale není to náhoda. Platební síť Visa již funguje. Další transakce zvyšují náklady jen málo, což vede k vysokým maržím.Navíc ekosystém bank, spotřebitelů, kteří mají kreditní karty s logem společnosti Visa, a podniků, které tyto karty přijímají k placení, je takový, že se s růstem zvyšuje jeho hodnota, což z něj činí přirozený příklad síťového efektu. Společnost Visa má jen málo přímých konkurentů, kteří by stáli za řeč, a ani nedovoluje, aby rostoucí digitalizace plateb zpochybnila její dominantní postavení.Společnost přizpůsobuje své podnikání měnící se povaze finančního odvětví. V neposlední řadě by měla mít stále dostatek příležitostí k růstu, neboť transakce v hodnotě bilionů dolarů se stále provádějí mimo rámec druhů, které síť Visa podporuje. Pokračující vytlačování hotovosti a digitalizace plateb budou pro společnost silným dlouhodobým větrem do zad.Společnost Visa má dobrou pozici k tomu, aby v průběhu toho všeho dosahovala vynikajících výnosů a konzistentního růstu dividend. 2. NovartisPo životně důležitých lécích, jaké nabízí společnost Novartis, je vždy vysoká poptávka. Společnost Novartis se zabývá výrobou léků již dlouhou dobu a v jejím portfoliu je mnoho „trháků“ – léků, jejichž roční prodeje přesahují 1 miliardu dolarů. Běžně vyvíjí novější produkty, aby nahradil ty, které ztrácejí prodej kvůli vypršení patentů a konkurenci.Pro investory je nejdůležitější, že její finanční výsledky jsou obecně dobré, a třetí čtvrtletí se neslo v tomto duchu. Tržby se meziročně zvýšily o 9 % na 12,8 miliardy USD a zisk na akcii vzrostl o 18 % na 2,06 USD. Volný peněžní tok se rovněž zvýšil o 18 % na přibližně 6 miliard USD. Společnost by měla být schopna dosahovat podobných výsledků ještě nějakou dobu, a to i přes nedávné změny ve svém podnikání.Společnost před více než rokem vyčlenila svou generickou a biosimilární jednotku pod názvem Sandoz a v posledních letech zeštíhlila svůj výrobní program v klinické fázi o 40 %. Tím se snížila diverzifikace podniku. Zároveň to však společnosti brání v přílišném rozptýlení zdrojů a umožňuje jí to zaměřit se na příležitosti s vyšším růstem.I po zkrácení své klinické řady se Novartis stále může pochlubit několika desítkami vyvíjených programů. Společnost by měla být schopna i nadále získávat dostatek nových regulačních povolení a rozšíření značek, aby se její tržby a zisky ještě dlouho vyvíjely správným směrem. Novartis také již nějakou dobu vyplácí a zvyšuje dividendy. Série zvyšování výplat trvá již 27 let v řadě – to je impozantní bilance.Při současné ceně akcií má Novartis konkurenceschopný dividendový výnos 3,65 % – průměrný výnos indexu S&P 500 je pouze 1,32 %. Výrobce léků je odhodlán odměňovat své akcionáře tímto způsobem, a to se pravděpodobně v dohledné době nezmění. Novartis je skvělou dividendovou akcií, kterou můžete koupit a držet natrvalo.