Hedgeové fondy prodávaly Nvidii a nakupovaly Bitcoin ETF. Co to znamená pro investory?

Několik z nich, včetně Israel Englandera (Millennium Management), Kena Griffina (Citadel Advisors) a Davida Shawa (D. E. Shaw), se rozhodlo prodat část svých podílů ve společnosti Nvidia (NVDA) a místo toho navýšit své investice do iShares Bitcoin Trust (IBIT), což je burzovně obchodovaný fond (ETF) společnosti BlackRock [BK] sledující cenu Bitcoinu.

Tento krok vyvolává otázky mezi investory. Znamená to, že velcí institucionální hráči ztrácejí důvěru v Nvidii? Nebo jen diverzifikují své portfolia a využívají příležitostí na trhu s kryptoměnami?

Proč hedgeové fondy prodávaly Nvidii?

Společnost Nvidia zůstává lídrem na trhu s čipy pro AI. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla rekordních finančních výsledků, kdy její tržby vzrostly o 78 % na 39,3 miliardy USD a čistý zisk bez metodiky GAAP vzrostl o 71 % na 0,89 USD na akcii. Překonala tak očekávání analytiků jak v oblasti tržeb, tak i zisku.

Navzdory těmto silným výsledkům se však akcie Nvidie od zveřejnění zprávy propadly o přibližně 10 %. Existuje několik důvodů, proč se to mohlo stát:

• Pokles hrubé marže o 3 procentní body ve čtvrtém čtvrtletí, což naznačuje, že společnost ztrácí cenovou sílu.
• Realizace zisků – manažeři hedgeových fondů mohou prodávat akcie jednoduše proto, že chtějí zajistit své výnosy po masivním růstu, který Nvidia zaznamenala v posledních letech.
• Diverzifikace – s rostoucími cenami akcií může být pro některé manažery výhodné přesunout část kapitálu do jiných investičních příležitostí.

Nic nenasvědčuje tomu, že by fundamenty společnosti Nvidia byly ohroženy. Naopak, Wall Street očekává, že upravený zisk společnosti vzroste ve fiskálním roce 2026 o 50 %, což při aktuálním ocenění 40násobku zisku dělá z Nvidie stále atraktivní akcii.

Proč hedgeové fondy kupovaly iShares Bitcoin Trust?

Na rozdíl od Nvidie iShares Bitcoin Trust nabízí přímou expozici vůči Bitcoinu. Bitcoin v posledním roce vzrostl o 35 % na hodnotu 84 000 USD a investoři stále spekulují na jeho další růst.

Podle některých analytiků má Bitcoin obrovský růstový potenciál. Například:

• Cathie Woodová (Ark Invest) tvrdí, že Bitcoin by mohl do roku 2030 dosáhnout hodnoty 3,8 milionu USD.
• Gautam Chhugani (AllianceBernstein) očekává, že Bitcoin do roku 2033 dosáhne 1 milionu USD.
• Michael Saylor (MicroStrategy) předpovídá, že do roku 2045 by mohl Bitcoin stát až 13 milionů USD.

Ačkoli se tyto predikce mohou zdát přehnané, existují tři hlavní důvody, proč by Bitcoin mohl v příštích letech růst:

1. Schválení Bitcoin ETF fondů – Spotové Bitcoin ETF, jako je iShares Bitcoin Trust, snižují bariéry vstupu pro institucionální investory, což může přitáhnout více kapitálu do kryptoměn.
2. Těžební halving – Odměny za těžbu Bitcoinu se každé čtyři roky snižují na polovinu, což omezuje jeho nabídku a zvyšuje potenciál růstu ceny.
3. Zvýšený zájem vlád – Administrativa prezidenta Donalda Trumpa již vydala exekutivní příkaz k prozkoumání možnosti vytvoření národní digitální rezervy, což by mohlo znamenat budoucí nákupy Bitcoinu ze strany vlád.

Má smysl nyní investovat do Nvidie nebo Bitcoinu?

Nvidia zůstává jednou z nejvýznamnějších technologických společností současnosti. Její dominantní postavení v oblasti umělé inteligence a datových center jí stále dává silné růstové vyhlídky. Ocenění na 40násobku zisku není přehnané, pokud Nvidia udrží svůj vysoký růst ziskovosti.

Pro investory, kteří chtějí stabilní růst v technologickém sektoru, může být Nvidia stále atraktivní volbou.

Na druhé straně iShares Bitcoin Trust nabízí možnost investovat do Bitcoinu bez nutnosti vlastnit kryptoměnu.

Bitcoin je vysoce volatilní aktivum, které během šesti let třikrát ztratilo více než 50 % své hodnoty. Nicméně pro investory, kteří věří v dlouhodobý růst digitálních aktiv, může být expozice vůči Bitcoinu zajímavým doplňkem portfolia.

IBIT

iShares Bitcoin Trust ETF - iSh

NasdaqGM

$60.53

$1.77

2.84%

🐂💸 Bullionářovo suma sumárum: Jak se inspirovat kroky hedgeových fondů?

Hedgeové fondy ne vždy prodávají akcie kvůli ztrátě důvěry ve společnost. V případě Nvidie se zdá, že šlo spíše o diverzifikaci a realizaci zisků. Společnost má stále silné fundamenty a očekává se, že její růst bude pokračovat.

Na druhé straně nákup iShares Bitcoin Trust odráží rostoucí zájem institucionálních investorů o Bitcoin. Zatímco kryptoměny zůstávají rizikovým aktivem, přijetí Bitcoin ETF fondů a snížení nabídky po halvingu mohou v budoucnu podpořit jeho cenu.

Pro investory, kteří hledají stabilní růstovou akcii, může být Nvidia stále atraktivní volbou. Pro ty, kteří chtějí expozici vůči Bitcoinu, může být iShares Bitcoin Trust zajímavým doplňkem portfolia – ale pouze pokud jsou připraveni na vysokou volatilitu.