Index Nasdaq Composite zůstává na medvědím trhu nebo v jeho blízkosti
Tyto dvě technologické akcie [ASML] [MSI] by však měly časem pouze posílit
A co je nejlepší, obě akcie by mohly naplnit vaše portfolio celoživotním pasivním příjmem
Přestože na trzích nadále panuje značná nejistota, právě tato situace může představovat příležitost pro dlouhodobé investory. Ti, kdo se zaměřují na technologické akcie vyplácející dividendy, mohou najít atraktivní tituly, které i přes aktuální turbulence nabízejí stabilní vyhlídky.
Podívejme se na dvě takové společnosti – ASML a Motorola Solutions – které se i v tomto náročném prostředí jeví jako prozíravé dlouhodobé investice.
ASML: Neviditelná síla polovodičového průmyslu
V prostředí rychlého rozvoje umělé inteligence(AI) je obtížné držet krok s tempem inovací. Od nových verzí jazykových modelů až po generativní video a chytré chatboty – každý den se objevují nové technologie, které mají potenciál transformovat ekonomiku. Podle odhadů společnosti McKinsey by generativní AI mohla do roku 2030 přidat globálnímu HDP až 9 bilionů dolarů.
Z těchto změn bude výrazně těžit ASML Holding [ASML], nizozemský výrobce zařízení pro litografii – proces, při kterém se pomocí ultrafialového světla vytvářejí extrémně jemné vzory na křemíkové destičky sloužící k výrobě moderních čipů. ASML je globálním lídrem v oblasti hluboké ultrafialové litografie (DUV) a monopolním dodavatelem extrémní ultrafialové litografie (EUV) – klíčové technologie pro výrobu nejpokročilejších čipů.
Tato jedinečná pozice umožňuje společnosti zásobovat technologické giganty z tzv. velkolepé sedmičky, které tvoří jádro současného boomu AI. Ačkoli akcie ASML klesly o 42 % ze svého 52týdenního maxima, jejich fundamenty zůstávají silné a aktuální ocenění (26násobek volného peněžního toku) je výrazně pod desetiletým průměrem (38násobek).
Vedení společnosti očekává růst tržeb o 15 % v roce 2025 a nárůst až o 100 % do roku 2030, což naznačuje, že současné zlevnění může být atraktivní vstupní příležitostí. Dividenda ASML kolísá v závislosti na ziskovosti, ale za posledních 10 let byla zvýšena o 153 %, přičemž společnost stále využívá jen 27 % svého FCF na výplatu dividend. To ponechává značný prostor pro další zvyšování v budoucnu.
ASML tak představuje kombinaci cyklické expozice a dlouhodobého růstového potenciálu, která může být zvlášť zajímavá pro investory hledající stabilní výnosy z dividend v oblasti nejmodernějších technologií.
Na opačném konci spektra se nachází Motorola Solutions [MSI], firma s konzervativnějším profilem, ale s podobně atraktivními vyhlídkami. Motorola se soustředí na oblast veřejné bezpečnosti a její produkty patří k těm, které jsou odolné vůči ekonomickým cyklům.
Přibližně 75 % tržeb tvoří pozemní mobilní rádiová komunikace (LMR) – infrastruktura kritická pro fungování záchranných složek. Motorola provozuje přes 13 000 sítí LMR po celém světě a je v tomto segmentu dominantním hráčem. Dalších 18 % tržeb přináší systémy video zabezpečení a kontroly přístupu, včetně 5 milionů nainstalovaných kamer s vestavěnou AI. Zbylých 7 % generuje software pro dispečinky 911, který využívá více než 60 % amerických operátorů.
Tato kombinace dává Motorole stabilní a opakující se zdroje příjmů, což ji činí atraktivní zejména v období vysoké volatility.
Motorola navíc v posledních deseti letech koupila 29 firem, čímž neustále rozšiřuje svůj ekosystém. Pokud nenajde vhodnou akviziční příležitost, využívá volné peníze k masivnímu zpětnému odkupu akcií – od roku 2011 snížila počet svých akcií o 51 %.
I přes tyto investice do růstu nezapomíná na dividendy – zvyšuje je již 12 let po sobě a za posledních 5 let rostly v průměru o 12 % ročně. Dividendový výnos činí 1 %, ale firma přitom využívá pouze 31 % svého FCF, což ponechává prostor pro další růst.
Zdroj: Bloomberg
Závěr: Vhodná kombinace růstu a stability
V době, kdy Nasdaq balancuje na hranici medvědího trhu, je klíčové hledat firmy se silným fundamentem, konzistentní dividendovou politikou a dlouhodobým potenciálem. ASML nabízí šanci podílet se na revoluci v oblasti AI a polovodičů, zatímco Motorola Solutions poskytuje jistotu a stabilitu prostřednictvím odolného podnikání v oblasti veřejné bezpečnosti.
Obě akcie kombinují dlouhodobý růstový potenciál s atraktivní dividendou, což z nich činí solidní volbu pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi příjmem a budoucí výkonností, a to i v turbulentních časech.
Přestože na trzích nadále panuje značná nejistota, právě tato situace může představovat příležitost pro dlouhodobé investory. Ti, kdo se zaměřují na technologické akcie vyplácející dividendy, mohou najít atraktivní tituly, které i přes aktuální turbulence nabízejí stabilní vyhlídky.Podívejme se na dvě takové společnosti – ASML a Motorola Solutions – které se i v tomto náročném prostředí jeví jako prozíravé dlouhodobé investice.ASML: Neviditelná síla polovodičového průmysluV prostředí rychlého rozvoje umělé inteligence je obtížné držet krok s tempem inovací. Od nových verzí jazykových modelů až po generativní video a chytré chatboty – každý den se objevují nové technologie, které mají potenciál transformovat ekonomiku. Podle odhadů společnosti McKinsey by generativní AI mohla do roku 2030 přidat globálnímu HDP až 9 bilionů dolarů. Z těchto změn bude výrazně těžit ASML Holding [ASML], nizozemský výrobce zařízení pro litografii – proces, při kterém se pomocí ultrafialového světla vytvářejí extrémně jemné vzory na křemíkové destičky sloužící k výrobě moderních čipů. ASML je globálním lídrem v oblasti hluboké ultrafialové litografie a monopolním dodavatelem extrémní ultrafialové litografie – klíčové technologie pro výrobu nejpokročilejších čipů.Tato jedinečná pozice umožňuje společnosti zásobovat technologické giganty z tzv. velkolepé sedmičky, které tvoří jádro současného boomu AI. Ačkoli akcie ASML klesly o 42 % ze svého 52týdenního maxima, jejich fundamenty zůstávají silné a aktuální ocenění je výrazně pod desetiletým průměrem .Vedení společnosti očekává růst tržeb o 15 % v roce 2025 a nárůst až o 100 % do roku 2030, což naznačuje, že současné zlevnění může být atraktivní vstupní příležitostí. Dividenda ASML kolísá v závislosti na ziskovosti, ale za posledních 10 let byla zvýšena o 153 %, přičemž společnost stále využívá jen 27 % svého FCF na výplatu dividend. To ponechává značný prostor pro další zvyšování v budoucnu.ASML tak představuje kombinaci cyklické expozice a dlouhodobého růstového potenciálu, která může být zvlášť zajímavá pro investory hledající stabilní výnosy z dividend v oblasti nejmodernějších technologií.Chcete využít této příležitosti?Motorola Solutions: Stabilita v nejistých časechNa opačném konci spektra se nachází Motorola Solutions [MSI], firma s konzervativnějším profilem, ale s podobně atraktivními vyhlídkami. Motorola se soustředí na oblast veřejné bezpečnosti a její produkty patří k těm, které jsou odolné vůči ekonomickým cyklům.Přibližně 75 % tržeb tvoří pozemní mobilní rádiová komunikace – infrastruktura kritická pro fungování záchranných složek. Motorola provozuje přes 13 000 sítí LMR po celém světě a je v tomto segmentu dominantním hráčem. Dalších 18 % tržeb přináší systémy video zabezpečení a kontroly přístupu, včetně 5 milionů nainstalovaných kamer s vestavěnou AI. Zbylých 7 % generuje software pro dispečinky 911, který využívá více než 60 % amerických operátorů.Tato kombinace dává Motorole stabilní a opakující se zdroje příjmů, což ji činí atraktivní zejména v období vysoké volatility.Motorola navíc v posledních deseti letech koupila 29 firem, čímž neustále rozšiřuje svůj ekosystém. Pokud nenajde vhodnou akviziční příležitost, využívá volné peníze k masivnímu zpětnému odkupu akcií – od roku 2011 snížila počet svých akcií o 51 %. I přes tyto investice do růstu nezapomíná na dividendy – zvyšuje je již 12 let po sobě a za posledních 5 let rostly v průměru o 12 % ročně. Dividendový výnos činí 1 %, ale firma přitom využívá pouze 31 % svého FCF, což ponechává prostor pro další růst.Závěr: Vhodná kombinace růstu a stabilityV době, kdy Nasdaq balancuje na hranici medvědího trhu, je klíčové hledat firmy se silným fundamentem, konzistentní dividendovou politikou a dlouhodobým potenciálem. ASML nabízí šanci podílet se na revoluci v oblasti AI a polovodičů, zatímco Motorola Solutions poskytuje jistotu a stabilitu prostřednictvím odolného podnikání v oblasti veřejné bezpečnosti.Obě akcie kombinují dlouhodobý růstový potenciál s atraktivní dividendou, což z nich činí solidní volbu pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi příjmem a budoucí výkonností, a to i v turbulentních časech.
