Společnost Palantir Technologies patří mezi nejvýraznější jména v oblasti umělé inteligence. Jen za posledních dvanáct měsíců její akcie vzrostly o 274 %, čímž se dostala do středu pozornosti investorů po celém světě. Přestože její růst vypadá na první pohled přesvědčivě, aktuální propad o více než 30 % od maxima ukazuje, že euforie může mít své limity. Dnešní trh se stále potýká s nejistotou, a právě v takovém prostředí je důležité oddělit nadšení od skutečného výkonu firmy. Společnost Palantir (PLTR) vybudovala silnou pozici v oblasti umělé inteligence a datové analýzy, především díky svým platformám Gotham, Foundry a AIP. Tyto technologie umožňují organizacím zpracovávat obrovské objemy dat a přetvářet je v konkrétní a okamžitě využitelné výstupy. Od detekce podvodů přes vojenské plánování až po optimalizaci dodavatelských řetězců – Palantir nachází uplatnění v mnoha oblastech. Společnost má pevné zázemí zejména ve spolupráci s americkou vládou, která tvoří více než polovinu jejích příjmů. Nicméně právě její růst v komerčním sektoru budí největší pozornost. Zavedení platformy AIP v polovině roku 2023 přispělo k tomu, že se Palantir začal prosazovat i mezi běžnými firmami. Ačkoliv v roce 2024 evidoval pouze 382 komerčních klientů ve Spojených státech, skutečnost, že zde působí více než 20 000 velkých společností, naznačuje obrovský nevyužitý potenciál. Z finančního hlediska je Palantir ve velmi dobré kondici. Je ziskový podle pravidel GAAP, disponuje 5,2 miliardami dolarů v hotovosti a nemá žádný dluh. Podle odhadů analytiků by měl zisk na akcii růst tempem 25 % ročně, což z něj činí jeden z nejrychleji rostoucích technologických podniků současnosti. Zdroj: Palantir Ocenění akcie výrazně předběhlo vývoj firmy Přes všechny pozitivní ukazatele je třeba se podívat také na ocenění akcií. Zatímco příjmy Palantiru za poslední tři roky vzrostly o 40 % a zisk na akcii stoupl o více než 200 %, cena akcií vyletěla o více než 900 %. Taková dynamika není udržitelná, pokud ji nepodpoří i fundamenty. Aktuální forwardové P/E dosahuje hodnoty 157, což je více než sedminásobek oproti průměru indexu S&P 500, který se obchoduje zhruba za 21násobek očekávaného zisku. To znamená, že aby Palantir ospravedlnil svou cenu, musí nejen pokračovat v současném růstu, ale také ho výrazně zrychlit. Jinými slovy, firma musí investory doslova ohromit. Ačkoliv 25% roční růst zisku je velmi atraktivní, nemusí stačit na to, aby vyrovnal současné extrémní ocenění. V takové situaci se akcie stávají zranitelnými vůči tržním výkyvům a náladám investorů. A právě to jsme mohli vidět i v posledních týdnech – když trh znejistěl, Palantir byl mezi prvními, kdo výrazně ztratil. Riziko je vysoké, návratnost nejistá Při investování do vysoce oceněných akcií, jako je Palantir, je klíčové sledovat poměr rizika a výnosu. Čím více se cena akcie vzdaluje od fundamentální reality, tím vyšší je pravděpodobnost korekce. Palantir je v současnosti jednou z nejdražších technologických akcií na Wall Street a tržní kapitalizace společnosti se pohybuje kolem 174 miliard dolarů. Volatilita trhu může způsobit, že investoři budou chtít uzamknout zisky nebo se vyhnout dalšímu riziku. A právě Palantir může být v takovém scénáři prvním kandidátem na prodej. Ocenění akcií funguje jako gravitace – pokud nedojde k výraznému zlepšení výkonu firmy, cena pravděpodobně klesne na úroveň, která lépe odráží realitu. V této fázi se Palantir nachází ve stavu, kdy má silné předpoklady pro dlouhodobý úspěch, ale zároveň není atraktivní z hlediska současného vstupu. Investoři by měli být opatrní a zvážit, zda je rozumné vstupovat do pozice v momentě, kdy ocenění zůstává výrazně nadhodnocené. Silná firma, ale špatný čas na nákup Shrnuto a podtrženo, Palantir Technologies má potenciál být jedním z vítězů v oblasti umělé inteligence. Má silné produkty, stabilní finanční pozici, rostoucí zákaznickou základnu a značný prostor pro další expanzi. Přesto současná cenová úroveň akcie neodráží reálný stav firmy, ale spíše očekávání, která budou jen obtížně naplnitelná. Investoři, kteří již akcii drží, mohou být spokojeni s dosavadními výnosy, ale noví zájemci by měli být obezřetní. Při forwardovém poměru P/E nad 150 a s historií prudkých výkyvů je velmi pravděpodobné, že cena akcie projde korekcí, dokud se nesrovná s vývojem firmy. A právě tehdy by mohl nastat lepší okamžik k nákupu. Zdroj: BurzovníSvět.cz