Umělá inteligence je jedním z nejzásadnějších technologických trendů současnosti. Očekává se, že v příštích letech dramaticky zvýší produktivitu, promění průmyslová odvětví a změní způsob, jakým lidé komunikují s digitálním i fyzickým světem. Mnoho investorů se proto zaměřuje na akcie technologických gigantů. Skutečný investiční potenciál však mohou nabízet i méně známé společnosti, které se specializují na podporu rozvoje AI. Tento článek představuje tři takové firmy – Applied Digital, Oklo a Poet Technologies – a ukazuje, proč stojí za pozornost. Applied Digital: Stavitel digitální infrastruktury Společnost Applied Digital (APLD) se profiluje jako dodavatel špičkové infrastruktury pro AI, cloud a vysokovýkonné výpočty. Její zařízení jsou navržená tak, aby zvládala enormní výpočetní nároky spojené s provozem rozsáhlých modelů umělé inteligence. Přestože akcie společnosti od začátku roku klesly o 10 %, její tržní kapitalizace dosahuje dvou miliard dolarů, což z ní činí solidního hráče v segmentu datových center. Klíčovým růstovým impulzem je prudký nárůst tržeb z cloudových služeb, které ve třetím fiskálním čtvrtletí meziročně vzrostly o 220 %. Applied Digital se tak rychle stává jedním z hlavních „dodavatelů lopat a krumpáčů“ v digitální zlaté horečce. Společnost zároveň uzavřela významné finanční dohody – například se Sumitomo Mitsui Banking Corporation ve výši 375 milionů USD a rámcovou smlouvu s Macquarie Asset Management, která umožňuje financování až do výše pěti miliard dolarů. Díky těmto prostředkům může firma urychlit výstavbu výpočetních zařízení s kapalinovým chlazením a pokračovat v jednání s významnými zákazníky z řad amerických hyperscalerů. Oklo: Jaderná energie pro datová centra Druhou zajímavou společností je Oklo (OKLO), která nabízí inovativní řešení v oblasti energetiky. Místo tradičních velkých jaderných elektráren vyvíjí kompaktní a škálovatelné reaktory, které využívají technologii sodíkových rychlých reaktorů. Tento koncept umožňuje zajišťovat stabilní a předvídatelné dodávky elektřiny prostřednictvím dlouhodobých smluv. Investoři tuto strategii ocenili – akcie společnosti od začátku roku vzrostly o 77 %, přičemž tržní kapitalizace činí přibližně 5,2 miliardy dolarů. Silná pozice Oklo spočívá také v politické podpoře: americké ministerstvo obrany zařadilo firmu do programu „Advanced Nuclear Power for Installations“, čímž jí otevírá dveře k budoucím kontraktům s vládou. Oklo má aktuálně k dispozici 261 milionů dolarů hotovosti, což jí poskytuje dostatečný kapitál k dosažení komercializace nejpozději do roku 2028. V kontextu rostoucí energetické náročnosti datových center zaměřených na AI může firma nabídnout bezemisní a spolehlivý zdroj energie, který odpovídá potřebám nové digitální éry. Poet Technologies: Optické propojení nové generace Třetím titulem v přehledu je Poet Technologies (POET), firma zaměřená na vývoj optických modulů pro datová centra a systémy AI. Přestože akcie společnosti od počátku roku klesly o 26 %, firma se nachází ve fázi rozvoje, která by mohla vést k výraznému růstu. Klíčovou výhodou Poet Technologies je platforma Optical Interpose, která umožňuje kombinovat fotonické a elektronické komponenty na jediném čipu. Výsledkem jsou optické moduly, které jsou menší, efektivnější a levnější než tradiční řešení – přesně to, co vyžaduje současný boom v oblasti AI. Společnost už dokončila přesun výroby do nového závodu v Malajsii a dodala finální vzorky svých 400G a 800G přenosových modulů třem klíčovým technologickým hráčům. Na prestižní konferenci Optical Fiber Communications Conference představila také novinku Poet Teralight s přenosovou kapacitou 1,6 terabitu a nový světelný zdroj Poet Blazar. Šéf společnosti Suresh Venkatesan očekává, že v druhé polovině roku dojde k výraznému obratu v tržbách. Vzhledem k tomu, že datová centra potřebují stále vyšší šířku pásma, Poet Technologies má šanci stát se důležitou součástí optické infrastruktury AI budoucnosti. Závěr: Tři různé cesty k ziskům v AI éře Applied Digital, Oklo a Poet Technologies představují různé přístupy k využití příležitostí spojených s rozvojem umělé inteligence. Zatímco Applied buduje potřebnou výpočetní infrastrukturu, Oklo dodává energii a Poet zajišťuje optické propojení. Každá z těchto firem má své specifické výhody i rizika, ale všechny spojuje jedno: expozice vůči megatrendu, který má potenciál zásadně přetvořit globální ekonomiku. Pro investory hledající růstové příležitosti mimo tradiční technologické giganty tak mohou tyto tři tituly představovat zajímavou volbu.