V 09:00 SEČ dolarový index, který sleduje kurz amerického dolaru vůči koši šesti dalších měn, posílil o 0,3 % na 99,510, což je mírný týdenní nárůst po pěti týdnech poklesu.

Dolar posiluje před zveřejněním údajů o PCE

Dolar v pátek posílil poté, co předchozí seanci zakončil poklesem, když federální soud dočasně obnovil většinu cel prezidenta Donalda Trumpa, jen den poté, co jiný soud nařídil jejich okamžité zrušení.

Americká měna by mohla tento týden uzavřít výše, ale obecný trend je klesající, protože nejistota ohledně cel přiměla investory k úniku z amerických aktiv a hledání alternativ, protože se obávají, že Trumpova nevyzpytatelná politika by mohla ohrozit sílu a nadprůměrný výkon amerických trhů.

Pozornost se nyní obrátí na zveřejnění nejnovějších údajů o indexu cen PCE – preferovaném ukazateli inflace Federálního rezervního systému – které poskytnou více informací o inflaci v americké ekonomice a o pravděpodobné reakci americké centrální banky v oblasti měnové politiky.

Jádrový index cen PCE za duben, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, by měl podle očekávání vzrůst o 0,1 % v meziměsíčním srovnání, což představuje nárůst oproti předchozímu stagnujícímu číslu.

„Nejdůležitější budou pravděpodobně údaje o osobních výdajích, které by měly meziměsíčně zpomalit z 0,7 % na 0,2 %. Jakýkoli pokles by dolaru uškodil,“ uvedli analytici ING v poznámce.

Euro oslabilo po slabých údajích o německých maloobchodních tržbách

V Evropě se EUR/USD obchodovalo o 0,3 % níže na 1,1332 poté, co údaje ukázaly, že německé maloobchodní tržby v dubnu poklesly o 1,1 % oproti předchozímu měsíci.

Kromě toho údaje z řady německých spolkových zemí také poukázaly na slabé inflační tlaky v největší ekonomice eurozóny, zatímco španělská 12měsíční míra inflace harmonizovaná s Evropskou unií v květnu klesla na nejnižší úroveň od října.

Utlumená ekonomická aktivita a ochlazující se inflace naznačují další snížení sazeb ECB na jejím příštím zasedání 5. června, přičemž finanční trhy očekávají, že klíčovou sazbu pro vklady sníží z 2,25 % na 2,00 %.

Takový krok by znamenal osmé snížení sazeb ECB v řadě.

Trh v současné době očekává, že ECB letos uvolní měnovou politiku o 58 bazických bodů, zatímco Fed o 50 bazických bodů. To je v zásadě v souladu s našimi prognózami a naznačuje, že úrokové diferenciály (které v současné době naznačují, že EUR/USD by se mělo obchodovat níže) se pravděpodobně příliš nezmění oproti současným úrovním,“ uvedla ING.

GBP/USD se obchodoval o 0,1 % níže na 1,3480 a směřoval k měsíčnímu zisku přes 1,5 %, protože vysoká inflace udržuje Bank of England relativně zdrženlivou, pokud jde o snižování sazeb.

Jenu pomáhá poptávka po bezpečném útočišti

V Asii se USD/JPY obchodoval o 0,2 % níže na 143,88, přičemž měna těží z poptávky po bezpečném útočišti, zatímco tokijská spotřebitelská inflace za květen byla silnější, než se očekávalo.

Inflace v Tokiu obvykle funguje jako barometr celostátní inflace v Japonsku a její údaje pravděpodobně poskytnou Bank of Japan větší prostor pro zvýšení úrokových sazeb. Trhy zřejmě zohledňují větší pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v červenci, i když další zvýšení jsou pochybná.

Ostatní japonská data byla pozitivní. Průmyslová produkce v dubnu klesla méně, než se očekávalo, zatímco maloobchodní tržby překonaly očekávání.

USD/CNY se obchodoval o 0,1 % výše na 7,1949, téměř beze změny, i když americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že obchodní jednání s Čínou po počáteční dohodě z počátku května uvízla na mrtvém bodě.