Investiční banka Jefferies zvýšila doporučení pro akcie Air Canada z „Underperform“ na „Hold“ díky lepším výsledkům za první čtvrtletí a vyšší přehlednosti ohledně řízení nákladů a stability výnosů. Cílovou cenu zvýšila z 12 na 18 kanadských dolarů.
„Zvyšujeme na Hold s cílem 18 CAD při 4× EBITDA a 7,5× P/E,“ uvedla analytička Sheila Kahyaoglu. Předpokládaná EBITDA pro rok 2025 ve výši 3,48 miliardy CAD odpovídá horní hranici nově sníženého výhledu mezi 3,2 a 3,6 miliardy, přičemž stále zapadá do původního rozmezí 3,4–3,8 miliardy.
Výsledky Air Canada za první čtvrtletí překonaly očekávání, a to i přesto, že společnost snížila výhled EBITDA na rok 2025 kvůli proměnlivé poptávce a inflačním tlakům. Jefferies vnímá pozitivně efekt úsporného programu ve výši 150 milionů CAD.
Domácí i mezinárodní rezervace zůstávají relativně stabilní, přestože poptávka po letech mezi USA a Kanadou poklesla v příštích šesti měsících o nízké desítky procent. Air Canada v reakci na to přesměrovala kapacitu do jiných oblastí, například posílila výnosné atlantické trasy a rozšířila služby v Tichomoří.
Jefferies upozorňuje, že dlouhodobá provozní páka společnosti je omezena strukturálně vyššími náklady v Kanadě a velkými kapitálovými výdaji až do roku 2028. Přesto analytici oceňují strategickou flexibilitu společnosti a její rozprostřenou síť bez závislosti na jediném regionu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
