Navzdory pozitivním fundamentům a rostoucím tržbám zůstává titul pod tlakem širšího trhu, který čelí makroekonomické nejistotě a výkyvům způsobeným obchodní válkou mezi USA a Čínou. Z pohledu samotného podnikání se ale Lumentum nachází ve fázi zrychleného růstu, zejména díky silné poptávce v oblasti datových přenosů a infrastruktury pro umělou inteligenci. Firma dodává optické a fotonické komponenty, které jsou klíčové pro provoz datových center a síťových infrastruktur, což ji přímo spojuje s probíhající technologickou revolucí.Výrazný růst tržeb a návrat k ziskovostiSpolečnost zaznamenala ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2025 tržby ve výši 425 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 16 %. Čistý zisk podle standardu ne-GAAP dosáhl 0,57 USD na akcii, což představuje téměř dvojnásobný nárůst oproti předchozímu roku. Klíčovým tahounem výsledků byla cloudová a síťová divize, která se podílela na celkových tržbách z 86 %. Vedení společnosti tento úspěch přisuzuje zlepšenému využití výrobních kapacit a příznivému produktovému mixu. Provozní marže vzrostla podle ne-GAAP z mírně záporné hodnoty na téměř 11 %, a to i přes negativní dopad celních poplatků, které ovlivnily marže o 100 bazických bodů.Zvláště důležitým faktorem je nárůst poptávky po externě modulovaných laserech , které umožňují efektivní vysokorychlostní datové přenosy. Dodávky těchto komponent dosáhly rekordní úrovně a společnost očekává, že jejich tržby letos zdvojnásobí oproti předchozímu období. Lumentum zároveň navyšuje výrobní kapacity, aby zvládla rostoucí poptávku ze strany datových center budovaných pro aplikace s využitím AI.Očekávání silného růstu pokračujíVýhled společnosti zůstává optimistický i do dalších kvartálů. Vedení předpokládá tržby ve výši 455 milionů USD ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí, což by představovalo meziroční růst o 48 %. Zisk na akcii by se měl pohybovat mezi 0,70 a 0,80 USD, přičemž v předchozím roce činil pouze 0,06 USD. Tento skok podtrhuje, jak výrazně se hospodaření firmy zlepšilo.Analytici odhadují, že ve fiskálním roce 2025 vzroste zisk společnosti Lumentum o 88 % a v následujících dvou letech bude tento trend pokračovat. Dvanáctiměsíční cílová cena se aktuálně pohybuje na úrovni 82 USD, což představuje zhruba 8% růstový potenciál oproti současné tržní ceně. Pokud by však společnost naplnila svůj dlouhodobý plán a dosáhla zisku 4,77 USD na akcii ve fiskálním roce 2027, mohla by se její akcie obchodovat až za 120 USD. To by odpovídalo více než 50% zhodnocení během několika let.Navzdory aktuálnímu ocenění ve výši přibližně 19násobku forwardových zisků zůstává Lumentum levnější než řada jiných technologických firem s podobným růstovým profilem. Pokud se společnost udrží na současné trajektorii a dokáže dále navyšovat své marže, mohla by se stát atraktivní volbou pro dlouhodobé investory, kteří hledají kombinaci růstového potenciálu a rozumné valuace. Chcete využít této příležitosti?AI infrastruktura jako motor růstu a strategická výhodaPoptávka po AI výpočetním výkonu je jedním z nejvýraznějších trendů současnosti, a Lumentum se nachází v ideální pozici, aby z tohoto růstu těžila. Očekává se, že tržby z optických komponentů používaných v AI clusterech se v roce 2025 zdvojnásobí na 10 miliard USD. Společnost se proto aktivně připravuje na budoucí růst – zvyšuje výrobní kapacitu a diverzifikuje své produktové portfolio.Z pohledu dlouhodobé strategie je důležité, že Lumentum nepůsobí pouze jako dodavatel jednotlivých součástek, ale profiluje se jako klíčový partner pro poskytovatele AI infrastruktury. Tento přístup umožňuje společnosti uzavírat stabilní a rozsáhlé smlouvy s velkými zákazníky, což přispívá k předvídatelnějším tržbám a lepší schopnosti plánovat budoucí investice.I přes některá rizika, jako jsou možné změny v technologických preferencích nebo dopady obchodní politiky, má společnost solidní základy a perspektivní výhled. Pokud si udrží své postavení lídra v oblasti optických komponentů pro AI, může být její příběh teprve na začátku. Investoři hledající dlouhodobý růst by tuto příležitost rozhodně neměli přehlížet.