Důvodem je mimo jiné oznámení investic Saúdské Arábie ve výši 20 miliard dolarů do datových center pro umělou inteligenci a energetickou infrastrukturu na území Spojených států. Tato investice, součást širšího balíčku v hodnotě 80 miliard dolarů na podporu transformativních technologií v USA i v Saúdské Arábii, vytvořila nové příležitosti pro americké technologické společnosti – a Super Micro je jednou z nich.

Investoři reagovali pozitivně na představu, že právě tato firma by mohla být klíčovým dodavatelem AI serverové infrastruktury, která bude v nových centrech použita. To vyvolalo mimořádně silný nákupní zájem, který se projevil prudkým růstem hodnoty akcií společnosti.

Trumpův posun v rétorice a saúdské investice mění náladu na trhu

Oznámení o saúdských investicích přišlo v týdnu, kdy prezident Donald Trump signalizoval pozitivní obrat v obchodní politice a nově kladl důraz na rozvoj umělé inteligence v USA. Konkrétně saúdská firma DataVolt oznámila plán investovat 20 miliard dolarů do budování AI datových center a podpůrné infrastruktury. Do projektu se mají zapojit i velké americké firmy jako Alphabet (GOOG) (GOOGL), Oracle (ORCL), Salesforce (CRM), AMD (AMD) a Uber (UBER). Dohromady s americkými partnery tak půjde o investice v hodnotě 80 miliard dolarů, které mají být rozděleny mezi USA a Saúdskou Arábii.

Právě zde se otevírá prostor pro Super Micro (SMCI), která by mohla těžit z rostoucí poptávky po serverových systémech pro datová centra postavená na čipech navržených pro AI. Vedoucí technologického výzkumu ve společnosti D.A. Davidson Gil Luria poznamenal, že trh začal věřit v to, že Super Micro bude klíčovým dodavatelem pro infrastrukturu, do níž budou tyto výkonné procesory instalovány.

Prudký růst akcií navzdory nedávným výkyvům ve výsledcích

V úterý po zveřejnění saúdských plánů vzrostly akcie Super Micro o více než 16 %, když uzavřely na ceně 38,89 USD. Ve středečním předobchodním obchodování přidaly dalších 17 %, což je důkazem vysokého očekávání ze strany investorů. Růst přichází jen krátce poté, co akcie firmy zaznamenaly propad po oznámení předběžných výsledků hospodaření, které byly nižší než očekávání analytiků kvůli zpožděným rozhodnutím zákazníků a snížení výhledu tržeb.

Přestože tyto negativní zprávy otřásly důvěrou investorů, nové oznámení o spolupráci a saúdských investicích výrazně změnilo náladu na trhu. Analytici Raymond James dokonce zahájili pokrytí akcií Super Micro s hodnocením „outperform“, tedy výkonnost nad trhem, a stanovili cílovou cenu 41 USD. To je mírně pod průměrnou cílovou cenou dle dat FactSet (41,08 USD), ale někteří analytici – minimálně čtyři z 15 oslovených – očekávají, že cena může překročit 50 USD.

Je ovšem nutné připomenout, že při aktuální ceně kolem 45 USD by podle průměrných 12měsíčních očekávání mohlo dojít k určité korekci. To se týká především investorů se krátkodobým investičním horizontem.

Pevná pozice v AI infrastruktuře, přesto s riziky

Raymond James v poznámce klientům uvedl, že Super Micro se stala lídrem v oblasti serverové infrastruktury optimalizované pro AI, přičemž přibližně 70 % tržeb společnosti pochází právě z AI platforem. To firmě dává silné postavení v době, kdy se očekává prudký nárůst poptávky po výpočetním výkonu v souvislosti s rozmachem generativní AI, strojového učení a dalších náročných technologií.

Společnost však zároveň čelí střednědobým rizikům – ať už jde o možné zavedení nových cel, nebo o rychlé změny v preferencích zákazníků, které by mohly vést k přesunu poptávky ke konkurenci. Analytici proto pracují s širším rozptylem možných scénářů vývoje. Zatímco pesimistický výhled stanovil cílovou cenu na 23 USD, optimistický scénář počítá až s 88 USD za akcii.

Otázkou do budoucna zůstává, zda se firmě podaří udržet a rozšířit svůj podíl na trhu, a zda dokáže efektivně využít příležitosti, které přináší geopolitické a technologické změny. Z pohledu investorů bude klíčové sledovat vývoj dalších velkých zakázek a schopnost společnosti přizpůsobit se dynamickému prostředí, v němž se odvětví AI momentálně nachází.