Výsledky nejenže překonaly očekávání Wall Street, ale zároveň podtrhly dlouhodobý potenciál tohoto inovativního hráče z obranného sektoru. Reakce trhu na sebe nenechala dlouho čekat – akcie společnosti posílily v předobchodní fázi o více než 3 % a v očích analytiků si firma upevnila svou pozici jako jeden z klíčových titulů v oblasti moderních vojenských technologií.Rekordní výsledky a zrychlující růstAeroVironment vykázala ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku upravený zisk na akcii ve výši 1,61 USD, což představuje více než trojnásobek oproti 43 centům z minulého roku. Takový růst je v odvětví obranných technologií výjimečný a signalizuje vysokou efektivitu i silnou poptávku po produktech společnosti. Tržby ve čtvrtletí dosáhly 275,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 40 % a výrazné překonání očekávání trhu – analytici předpokládali pouze 241,5 milionu USD.Z celoročního pohledu dosáhla společnost tržeb ve výši 820,6 milionu USD, což znamená nárůst o 14 % oproti předchozímu roku. To je vzhledem ke globální nejistotě a měnící se geopolitické situaci velmi solidní výsledek. Ještě důležitější je ale fakt, že AeroVironment zakončila rok s objemem nevyřízených objednávek ve výši 726,6 milionu USD, což je téměř dvojnásobek oproti 400,2 milionu USD z předchozího roku.Výkonný ředitel společnosti Wahid Nawabi uvedl, že za úspěchem stojí především důsledné investice do vývoje produktů, jako jsou Uncrewed Systems a Loitering Munition Systems, a také silná schopnost tyto produkty efektivně dodávat. „Naše strategické zaměření na inovace a schopnost rychlé realizace se nám vyplácí,“ uvedl ve výsledkové zprávě.Výhled na rok 2026: ambiciózní a realistickýVedení společnosti očekává, že ve fiskálním roce 2026 tržby dosáhnou rozmezí 1,9 až 2 miliardy USD, přičemž EBITDA by měla činit 300 až 320 milionů USD. Tento výhled je silně ovlivněn i připravovanou fúzí se společností BlueHalo, která může výrazně rozšířit schopnosti AeroVironment zejména v oblasti kosmických a zpravodajských technologií.Wall Street je zatím mírně opatrná – průměrné očekávání počítá s tržbami ve výši 2 miliard USD, ale nižší EBITDA kolem 287 milionů USD. To může být dáno nejistotou ohledně začlenění BlueHalo do struktury AeroVironment a časového horizontu synergických efektů. Analytik William Blair Louie DiPalma označil výhled za „smíšený“, přesto však doporučuje akcie k dlouhodobému držení, zejména s ohledem na rostoucí mezinárodní poptávku po autonomních obranných systémech.Jefferies analytik Greg Konrad upozornil, že velkou část nevyřízených objednávek tvoří známý systém Switchblade, což jsou typy takzvané „kamikadze munice“, vybavené kamerami a schopné zasahovat cíle s vysokou přesností. Konrad zůstává optimistický a hodnotí akcie jako „koupit“.Chcete využít této příležitosti?Pokles tržeb z Ukrajiny, ale růst globálněJedním z důležitých faktorů pro investory je vývoj tržeb na Ukrajině, která byla v předchozím roce klíčovým trhem pro produkty AeroVironment. V roce 2025 tvořily dodávky na Ukrajinu 18 % tržeb, což je ale prudký pokles oproti 38 % v roce 2024. Management přiznává, že v roce 2026 očekává další pokles na méně než 5 % celkových tržeb. To však podle analytiků neznamená problém, protože AeroVironment rozšiřuje své aktivity na dalších trzích, včetně Blízkého východu, Indo-Pacifiku a Evropy.Tento posun potvrzuje i zájem o nové technologie, které společnost vyvíjí – zejména v oblasti bezpilotních průzkumných systémů a inteligentních řízených střel, kde se zvyšuje zájem nejen ze strany armád, ale i civilních obranných struktur. Růst globální poptávky může tedy plně kompenzovat pokles v některých regionech.AeroVironment, Inc.  Investiční potenciál zůstává vysokýAčkoliv akcie AeroVironment obchodují na podobných úrovních jako před rokem, pozitivní vývoj výsledků a objem nových zakázek naznačují silný fundamentální základ. Sektor obranných technologií zůstává atraktivní zejména v době, kdy mnohé státy přehodnocují své obranné strategie a navyšují rozpočty. AeroVironment, jako jeden z lídrů v oblasti autonomních zbraní a bezpilotních systémů, z této změny těží.Spojení s BlueHalo, růst mezinárodních zakázek, technologická převaha v oblasti loitering munice a přesné realizace zakázek dělají ze společnosti kandidáta na dlouhodobě výnosnou investici. Rizikem může být integrace nové akvizice, ale i ta je při zachování současného vedení pravděpodobně zvládnutelná.