Přesto akcie společnosti po uzavření burzy zaznamenaly pokles o 4 %, což poukazuje na určitou nervozitu investorů i přes silnou pozici firmy v oblasti technologií pro umělou inteligenci. Mnozí analytici se shodují, že po prudkém růstu akcií během posledních měsíců došlo k přirozenému „vychladnutí“ a realizaci zisků. K tomu došlo navzdory silným číslům i optimistickému výhledu na další období.

Broadcom stanovil výhled na červencové čtvrtletí na 15,8 miliardy dolarů, což je o něco více než konsensus analytiků, který činil 15,7 miliardy. Společnost tak opět potvrdila svou pozici jednoho z klíčových dodavatelů v éře umělé inteligence. Přesto investoři na zveřejnění nereagovali pozitivně, pravděpodobně kvůli již vysokému ocenění akcií – od dubnového minima vzrostly o více než 78 %, a to ještě před čtvrtečním poklesem.

Za druhé čtvrtletí vykázala firma rekordní tržby ve výši 15 miliard dolarů, což představuje meziroční nárůst o 20 %. Upravený zisk činil 1,58 USD na akcii, čímž překonal očekávání analytiků o jeden cent. Klíčovým motorem růstu zůstává segment čipů pro umělou inteligenci, kde Broadcom těží z dlouhodobých partnerství s největšími hyperscale společnostmi na trhu.

Broadcom Inc. (AVGO)

Generální ředitel Hock Tan ve svém prohlášení zmínil, že růst táhne zejména silná poptávka po síťových řešeních v oblasti AI. Podle něj by tržby z AI čipů měly v aktuálním čtvrtletí dosáhnout 5,1 miliardy dolarů, což by znamenalo již desátý kvartál růstu v řadě. Tan zdůraznil, že jejich hyperscale partneři nadále výrazně investují do rozšiřování výpočetních kapacit, čímž podporují stabilní růst poptávky po řešeních Broadcomu.

Ve stejném duchu hovoří i analytici z Melius Research, kteří označili akcie Broadcomu za „AI titul, který musíte vlastnit“. Vyzdvihli především pozici společnosti jako předního dodavatele čipů bez vlastních výrobních kapacit, což jí umožňuje dosahovat atraktivní marže a zároveň být flexibilní v dodávkách. Segment síťových řešení, jenž tvoří přibližně 30 % AI tržeb společnosti, by měl podle odhadů v následujících letech dále expandovat.

Díky akvizici společnosti VMware, zaměřené na cloudové výpočetní technologie, Broadcom významně rozšířil své technologické portfolio. Melius Research upozorňuje, že díky této akvizici bude společnost schopna posílit svou ziskovost a stabilitu. Podle analytiků vytvořil Tan „portfolio vysoce ziskových a stabilních aktiv“, které umožňuje Broadcomu čelit cykličnosti polovodičového průmyslu s větší jistotou.

Z pohledu trhu je však nyní klíčové, jak se bude vyvíjet krátkodobá poptávka po zakázkových čipech a jaký bude dopad zavádění nové generace Google procesorů v6 a v7p, které rovněž využívají Broadcom technologie. Analytik C.J. Muse ze společnosti Cantor Fitzgerald ve své zprávě uvedl, že investoři budou pozorně sledovat komentáře vedení ohledně plánů s klíčovými zákazníky a časového harmonogramu dodávek.

Muse rovněž upozornil na to, že Broadcom vede rozhovory se čtyřmi významnými zákazníky o dodávkách zakázkových čipů. Podle něj budou investoři chtít znát nejen identitu těchto firem, ale především časový plán spuštění dodávek, velikost zakázek a očekávaný dopad na tržby. Pokud by Broadcom získal potvrzení od těchto partnerů, mohl by to být další impuls k růstu akcií, které momentálně čelí přirozené korekci po mimořádně silném období.

Navzdory aktuálnímu poklesu hodnoty akcií se zdá, že Broadcom má pevné základy k tomu, aby dlouhodobě těžil z rostoucí role umělé inteligence ve světové ekonomice. Díky své výjimečné pozici na trhu, robustní technologii, stabilnímu vedení a novým partnerstvím může být i nadále jedním z klíčových vítězů v éře AI transformace. To vše naznačuje, že aktuální oslabení akcií může být pouze krátkodobé a potenciálně lákavé pro dlouhodobé investory.