Bank of America doporučuje akcie malých firem s vysokými dividendami
Investoři hledající kombinaci výnosu a potenciálu růstu se stále častěji obracejí k menším společnostem, které zůstávají relativně přehlížené ve srovnání s velkými firmami z indexu S&P 500.
Bank of America doporučuje akcie malých firem s dividendovým výnosem nad 4,39 %
Vybrané REITy, jako Ryman Hospitality a Sabra Health Care, překonaly očekávání
Malé firmy z indexu Russell 2000 zůstávají podhodnocené oproti S&P 500
Energetické společnosti s vysokou dividendou nabízejí výnos i růstový potenciál
Analytici Bank of America nyní upozorňují, že právě v segmentu akcií s malou tržní kapitalizací se skrývá řada zajímavých příležitostí – především těch, které vyplácejí stabilní a atraktivní dividendy. V aktuální analýze banka doporučuje konkrétní tituly z indexu Russell 2000, jež kombinují vysoký dividendový výnos s relativně stabilním podnikáním.
Zpráva banky poukazuje na fakt, že asi 40 % společností z Russell 2000 dnes vyplácí dividendy, což je v prostředí vysokých úrokových sazeb pro investory velmi zajímavé. Tento podíl je sice nižší než u velkých společností, ale dividendové výnosy jsou často nad průměrem trhu a mnohdy i nad výnosem desetiletých státních dluhopisů USA, který se aktuálně pohybuje kolem 4,39 %.
Podle Jill Carey Hall, hlavní stratégyně pro akcie v Bank of America, jsou tyto malé firmy sice citlivější na výkyvy v ekonomice a více zasažené dopady celní politiky či vyšších sazeb, přesto zůstávají podhodnocené. Například index Russell 2000 vstoupil do medvědího trhu už v dubnu po oznámení nové celní politiky prezidenta Trumpa a i po určitém zotavení je stále zhruba 15 % pod svým maximem, zatímco S&P 500 již letos vzrostl o více než 1 %.
Zdroj: Canva
Bank of America zdůrazňuje, že právě dividendové akcie byly historicky nejvýkonnějším stylem v rámci malých firem v dobách recese i oživení. Z analýzy banky vzešlo několik konkrétních jmen, která kombinují dividendový výnos vyšší než výnos z dluhopisů a současně dosahují skóre „7“ v hodnocení dividendové stability BofA – tedy jde o firmy s udržitelnými nebo rostoucími výplatami.
Mezi nemovitostními REITy (realitními investičními fondy) se v seznamu objevují společnosti Ryman Hospitality Properties a Sabra Health Care REIT. První jmenovaná se zaměřuje na kongresová a konferenční centra bez herních zařízení, zejména pod značkou Gaylord Hotels. Podle investorky Jenny Harrington jde o unikátní REIT s dlouhodobě rezervovanými kapacitami a vysokými stornopoplatky. Přestože akcie společnosti letos ztratily téměř 8 %, její výsledky překonaly očekávání: upravené prostředky z provozní činnosti (AFFO) dosáhly 2,08 USD na akcii, zatímco konsenzus očekával pouze 1,68 USD.
Sabra Health Care REIT je pak zaměřena na zdravotnická a seniorské zařízení. Dividendový výnos činí 6,8 % a akcie od začátku roku posílily o 2 %. Firma provozuje domovy pro seniory, zařízení pro kvalifikovanou péči a nemocnice pro pacienty s poruchami chování. Očekává se, že s demografickým vývojem bude význam tohoto sektoru růst – v roce 2030 bude každý pátý Američan starší 65 let, což zvyšuje poptávku po službách typu Sabra.
Kromě nemovitostního sektoru se na seznamu doporučených titulů objevují také energetické společnosti, například Northern Oil and Gas s dividendovým výnosem 6,4 %, přestože její akcie letos poklesly o 24 %. Firma se specializuje na ropu a zemní plyn, přičemž její produkce vzrostla ve srovnání s loňskem o 13 %. Výsledky za první čtvrtletí překonaly očekávání jak v tržbách, tak v zisku.
Dalším titulem je NorthWestern Energy, společnost působící v oblasti elektrické energie a plynu. I zde je dividendový výnos zajímavý – činí 5 %. Přestože v posledním čtvrtletí firma překonala očekávání v oblasti zisku, její tržby byly mírně nižší, což částečně vysvětluje opatrnost investorů.
Bank of America tak investorům doporučuje, aby hledali malé, ale stabilní firmy, které nabízejí vysoký dividendový výnos a zároveň mají prostor pro růst výplat. V prostředí, kde akcie velkých firem již výrazně posílily a výnosy z dluhopisů stagnují, se právě tyto „zapomenuté“ tituly mohou stát atraktivní alternativou.
Analytici Bank of America nyní upozorňují, že právě v segmentu akcií s malou tržní kapitalizací se skrývá řada zajímavých příležitostí – především těch, které vyplácejí stabilní a atraktivní dividendy. V aktuální analýze banka doporučuje konkrétní tituly z indexu Russell 2000, jež kombinují vysoký dividendový výnos s relativně stabilním podnikáním.Zpráva banky poukazuje na fakt, že asi 40 % společností z Russell 2000 dnes vyplácí dividendy, což je v prostředí vysokých úrokových sazeb pro investory velmi zajímavé. Tento podíl je sice nižší než u velkých společností, ale dividendové výnosy jsou často nad průměrem trhu a mnohdy i nad výnosem desetiletých státních dluhopisů USA, který se aktuálně pohybuje kolem 4,39 %.Podle Jill Carey Hall, hlavní stratégyně pro akcie v Bank of America, jsou tyto malé firmy sice citlivější na výkyvy v ekonomice a více zasažené dopady celní politiky či vyšších sazeb, přesto zůstávají podhodnocené. Například index Russell 2000 vstoupil do medvědího trhu už v dubnu po oznámení nové celní politiky prezidenta Trumpa a i po určitém zotavení je stále zhruba 15 % pod svým maximem, zatímco S&P 500 již letos vzrostl o více než 1 %.Bank of America zdůrazňuje, že právě dividendové akcie byly historicky nejvýkonnějším stylem v rámci malých firem v dobách recese i oživení. Z analýzy banky vzešlo několik konkrétních jmen, která kombinují dividendový výnos vyšší než výnos z dluhopisů a současně dosahují skóre „7“ v hodnocení dividendové stability BofA – tedy jde o firmy s udržitelnými nebo rostoucími výplatami.Mezi nemovitostními REITy se v seznamu objevují společnosti Ryman Hospitality Properties a Sabra Health Care REIT. První jmenovaná se zaměřuje na kongresová a konferenční centra bez herních zařízení, zejména pod značkou Gaylord Hotels. Podle investorky Jenny Harrington jde o unikátní REIT s dlouhodobě rezervovanými kapacitami a vysokými stornopoplatky. Přestože akcie společnosti letos ztratily téměř 8 %, její výsledky překonaly očekávání: upravené prostředky z provozní činnosti dosáhly 2,08 USD na akcii, zatímco konsenzus očekával pouze 1,68 USD.Ryman Hospitality Properties, Inc. Sabra Health Care REIT je pak zaměřena na zdravotnická a seniorské zařízení. Dividendový výnos činí 6,8 % a akcie od začátku roku posílily o 2 %. Firma provozuje domovy pro seniory, zařízení pro kvalifikovanou péči a nemocnice pro pacienty s poruchami chování. Očekává se, že s demografickým vývojem bude význam tohoto sektoru růst – v roce 2030 bude každý pátý Američan starší 65 let, což zvyšuje poptávku po službách typu Sabra.Sabra Health Care REIT, Inc. Kromě nemovitostního sektoru se na seznamu doporučených titulů objevují také energetické společnosti, například Northern Oil and Gas s dividendovým výnosem 6,4 %, přestože její akcie letos poklesly o 24 %. Firma se specializuje na ropu a zemní plyn, přičemž její produkce vzrostla ve srovnání s loňskem o 13 %. Výsledky za první čtvrtletí překonaly očekávání jak v tržbách, tak v zisku.Northern Oil and Gas, Inc. Dalším titulem je NorthWestern Energy, společnost působící v oblasti elektrické energie a plynu. I zde je dividendový výnos zajímavý – činí 5 %. Přestože v posledním čtvrtletí firma překonala očekávání v oblasti zisku, její tržby byly mírně nižší, což částečně vysvětluje opatrnost investorů.Bank of America tak investorům doporučuje, aby hledali malé, ale stabilní firmy, které nabízejí vysoký dividendový výnos a zároveň mají prostor pro růst výplat. V prostředí, kde akcie velkých firem již výrazně posílily a výnosy z dluhopisů stagnují, se právě tyto „zapomenuté“ tituly mohou stát atraktivní alternativou.
$98.90
$18.12
