Jefferies využívá nejnovější nejistoty ohledně zákona o snížení inflace (IRA) a zvyšuje hodnocení akcií First Solar (FSLR) na „koupit“. Obavy ohledně zadávání zakázek zahraničním subjektům vzbudily obavy (FEOC) a způsobily dočasný pokles v oblasti solární energie pro veřejné služby. Produkty FSLR vyráběné v USA mohou jedinečně těžit z přísných omezení dovozu z Číny, která pravděpodobně přetrvají i po debatách v Senátu.
Díky pozici FSLR jako „jediného hráče na trhu“ se posiluje její cenová síla. Tým zvyšuje odhady průměrné prodejní ceny (ASP) na vysokých 20 dolarů do roku 2029, s potenciálním růstem na nízkých až středních 30 dolarů. Ačkoli provoz FSLR v jihovýchodní Asii čelí rizikům FEOC, optimismus posiluje důvěra managementu v nečínské dodavatelské řetězce a potenciální výrobu v USA do roku 2027 (investice 130 milionů dolarů).
Dopad IRA na solární energii v měřítku veřejných služeb zůstává zvládnutelný. I v pesimistickém scénáři Jefferies předpokládá pouze ~20% pokles v letech 2027/2028, přičemž FSLR získá maximálně dvě třetiny trhu. Domácí cenové prémie zůstávají nezměněny, podporovány přídavky IRA, a oživení po vypršení ITC v roce 2029 se jeví jako pravděpodobné.
Další podporu by mohly poskytnout nadcházející diskuse v Senátu, které by mohly zmírnit pokles objemu. Hodnocení je přesvědčivé: FSLR se obchoduje za 7,5násobek P/E pro rok 2026 a 5,6násobek EV/EBITDA, což je výrazný diskont oproti konkurentům, a to i přes silnější 25% CAGR EBITDA.
Jefferies zvyšuje cílovou cenu na 192 USD, což odráží pozici FSLR jako jediného velkého výrobce modulů na domácím trhu v USA. Cílová cena je kombinací DCF, EV/EBITDA a P/E plus 45násobná prémie.
Jefferies využívá nejnovější nejistoty ohledně zákona o snížení inflace a zvyšuje hodnocení akcií First Solar na „koupit“. Obavy ohledně zadávání zakázek zahraničním subjektům vzbudily obavy a způsobily dočasný pokles v oblasti solární energie pro veřejné služby. Produkty FSLR vyráběné v USA mohou jedinečně těžit z přísných omezení dovozu z Číny, která pravděpodobně přetrvají i po debatách v Senátu.
Díky pozici FSLR jako „jediného hráče na trhu“ se posiluje její cenová síla. Tým zvyšuje odhady průměrné prodejní ceny na vysokých 20 dolarů do roku 2029, s potenciálním růstem na nízkých až středních 30 dolarů. Ačkoli provoz FSLR v jihovýchodní Asii čelí rizikům FEOC, optimismus posiluje důvěra managementu v nečínské dodavatelské řetězce a potenciální výrobu v USA do roku 2027 .
Dopad IRA na solární energii v měřítku veřejných služeb zůstává zvládnutelný. I v pesimistickém scénáři Jefferies předpokládá pouze ~20% pokles v letech 2027/2028, přičemž FSLR získá maximálně dvě třetiny trhu. Domácí cenové prémie zůstávají nezměněny, podporovány přídavky IRA, a oživení po vypršení ITC v roce 2029 se jeví jako pravděpodobné.
Další podporu by mohly poskytnout nadcházející diskuse v Senátu, které by mohly zmírnit pokles objemu. Hodnocení je přesvědčivé: FSLR se obchoduje za 7,5násobek P/E pro rok 2026 a 5,6násobek EV/EBITDA, což je výrazný diskont oproti konkurentům, a to i přes silnější 25% CAGR EBITDA.
Jefferies zvyšuje cílovou cenu na 192 USD, což odráží pozici FSLR jako jediného velkého výrobce modulů na domácím trhu v USA. Cílová cena je kombinací DCF, EV/EBITDA a P/E plus 45násobná prémie.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Jefferies využívá nejnovější nejistoty ohledně zákona o snížení inflace (IRA) a zvyšuje hodnocení akcií First Solar (FSLR) na „koupit“. Obavy ohledně zadávání zakázek zahraničním subjektům vzbudily obavy (FEOC) a způsobily dočasný pokles v oblasti solární energie pro veřejné služby. Produkty FSLR vyráběné v USA mohou jedinečně těžit z přísných omezení dovozu z Číny, která pravděpodobně přetrvají i po debatách v Senátu.
Díky pozici FSLR jako „jediného hráče na trhu“ se posiluje její cenová síla. Tým zvyšuje odhady průměrné prodejní ceny (ASP) na vysokých 20 dolarů do roku 2029, s potenciálním růstem na nízkých až středních 30 dolarů. Ačkoli provoz FSLR v jihovýchodní Asii čelí rizikům FEOC, optimismus posiluje důvěra managementu v nečínské dodavatelské řetězce a potenciální výrobu v USA do roku 2027 (investice 130 milionů dolarů).
Dopad IRA na solární energii v měřítku veřejných služeb zůstává zvládnutelný. I v pesimistickém scénáři Jefferies předpokládá pouze ~20% pokles v letech 2027/2028, přičemž FSLR získá maximálně dvě třetiny trhu. Domácí cenové prémie zůstávají nezměněny, podporovány přídavky IRA, a oživení po vypršení ITC v roce 2029 se jeví jako pravděpodobné.
Další podporu by mohly poskytnout nadcházející diskuse v Senátu, které by mohly zmírnit pokles objemu. Hodnocení je přesvědčivé: FSLR se obchoduje za 7,5násobek P/E pro rok 2026 a 5,6násobek EV/EBITDA, což je výrazný diskont oproti konkurentům, a to i přes silnější 25% CAGR EBITDA.
Jefferies zvyšuje cílovou cenu na 192 USD, což odráží pozici FSLR jako jediného velkého výrobce modulů na domácím trhu v USA. Cílová cena je kombinací DCF, EV/EBITDA a P/E plus 45násobná prémie.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
