Klíčové body

Hongkongské akcie rostly díky obchodní dohodě mezi USA a EU
Japonský Nikkei klesl o 1 % před rozhodnutím centrální banky o sazbách
Investoři čekají na výsledek jednání mezi USA a Čínou o clech
Samsung posílil po zprávě o kontraktu na čipy pro společnost Tesla

Nejpřesvědčivější výkonnost zaznamenal Hongkong, zatímco japonský Nikkei se ocitl pod tlakem kvůli nejistotě ohledně měnové politiky tamní centrální banky.

Přestože region čelí rostoucímu geopolitickému napětí, začátek týdne přinesl i známky optimismu. V neděli totiž Spojené státy a Evropská unie oznámily rámcovou obchodní dohodu, která má nahradit původně plánovaná cla ve výši 30 % mírnější 15% sazbou na vybrané evropské zboží. Tento krok snížil obavy z rozsáhlé obchodní války mezi tradičními spojenci a dočasně zlepšil náladu investorů.

Hongkongský index Hang Seng reagoval na zprávu pozitivně a připsal si v ranním obchodování více než 1 %, než nakonec uzavřel se ziskem 0,5 %. Také Wall Street nabídla pozitivní signál, když indexy S&P 500 a Nasdaq v pátek uzavřely na nových rekordních maximech, což povzbudilo asijské obchodování na úvod týdne.

Obchodní diplomacie v pohybu, cla zatím visí ve vzduchu

Navzdory pokroku ve vztazích s EU investoři nadále bedlivě sledují vývoj mezi USA a Čínou. V pondělí se ve Stockholmu uskutečnilo klíčové jednání mezi zástupci obou velmocí s cílem odvrátit obnovení celních opatření. Podle deníku South China Morning Post se diskutovalo o možném tříměsíčním prodloužení současného příměří, které by zabránilo zavedení nových cel po 12. srpnu.

Zatím se však obě strany zdržely konkrétních závazků. Prezident Donald Trump již dříve stanovil termín 1. srpna jako deadline pro možné zavedení nových opatření, což trhy vnímaly jako varovný signál. Z tohoto důvodu zůstává nálada investorů opatrná – přestože některé burzy rostly, většina zaznamenala jen mírné pohyby.

Čínské indexy, jako Shanghai Composite nebo CSI 300, po ranním růstu nakonec uzavřely se ztrátou 0,2 %. Jedinou výjimkou byl filipínský trh, jehož PSEi Composite si připsal 1,3 %. V Jižní Koreji zůstal index KOSPI prakticky beze změny, i když akcie Samsungu posílily o více než 3 % díky ohlášené smlouvě na dodávku čipů v hodnotě 16,5 miliardy dolarů společnosti Tesla. Tato zpráva výrazně posílila sektor polovodičů.

Chcete využít této příležitosti?

Japonský Nikkei klesá před rozhodnutím centrální banky

Zcela opačným směrem se vydaly japonské akcie, kde index Nikkei 225 odepsal 1 % poté, co v předchozím týdnu dosáhl svého ročního maxima. Širší index TOPIX ztratil 0,5 %, když investoři vyčkávají na čtvrteční rozhodnutí Bank of Japan ohledně nastavení úrokových sazeb.

BoJ podle očekávání ponechá hlavní sazbu na úrovni 0,5 %, nicméně investoři doufají v pozitivnější rétoriku, která by mohla naznačit pokračování normalizace měnové politiky později během roku 2025. Analytici ING poznamenali, že nedávná obchodní dohoda mezi USA a Japonskem odstranila část nejistoty a mohla by centrální bance poskytnout větší manévrovací prostor.

Zajímavý bude rovněž výhled BoJ na inflaci, kde se očekávají možné revize směrem nahoru. Vyšší inflační očekávání by mohly otevřít cestu k dalšímu zvýšení sazeb v nadcházejících měsících, což by mohlo zvednout i výnosy japonských dluhopisů a přispět k posílení jenu.

Očekávání před americkými daty a výsledky technologických gigantů

Trhy globálně směřují k jednomu z nejdůležitějších týdnů léta. V úterý bude oznámeno rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, přičemž většina analytiků předpokládá jejich ponechání beze změny. Pozornost se soustředí především na komentář šéfa Fedu Jeroma Powella, který by mohl naznačit načasování případných snížení sazeb.

Do toho se přidávají výsledky klíčových technologických gigantů – Apple, Microsoft a další firmy z Nasdaq oznámí hospodářské výsledky v průběhu týdne, což může ovlivnit nejen americké trhy, ale i náladu na globálních burzách.

Výhled do dalších dnů: kombinace naděje a opatrnosti

Asijské trhy vstupují do týdne plného makroekonomických událostí a geopolitických jednání. Pozitivní vývoj ve vztazích mezi EU a USA přináší určitou stabilitu, ale napětí ve vztazích s Čínou a nejistota kolem amerických cel nadále brání výraznějším růstům. Investoři budou muset najít rovnováhu mezi příslibem nových obchodních dohod a rizikem měnových a celních zásahů.

Z krátkodobého hlediska bude vývoj záviset zejména na dvou faktorech: výstupech z jednání USA–Čína a reakcích trhů na výsledky amerických technologických firem. Pokud obě oblasti přinesou pozitivní zprávy, mohlo by to znamenat nový impuls pro růst asijských akcií.

Nejpřesvědčivější výkonnost zaznamenal Hongkong, zatímco japonský Nikkei se ocitl pod tlakem kvůli nejistotě ohledně měnové politiky tamní centrální banky.Přestože region čelí rostoucímu geopolitickému napětí, začátek týdne přinesl i známky optimismu. V neděli totiž Spojené státy a Evropská unie oznámily rámcovou obchodní dohodu, která má nahradit původně plánovaná cla ve výši 30 % mírnější 15% sazbou na vybrané evropské zboží. Tento krok snížil obavy z rozsáhlé obchodní války mezi tradičními spojenci a dočasně zlepšil náladu investorů.Hongkongský index Hang Seng reagoval na zprávu pozitivně a připsal si v ranním obchodování více než 1 %, než nakonec uzavřel se ziskem 0,5 %. Také Wall Street nabídla pozitivní signál, když indexy S&P 500 a Nasdaq v pátek uzavřely na nových rekordních maximech, což povzbudilo asijské obchodování na úvod týdne.Obchodní diplomacie v pohybu, cla zatím visí ve vzduchuNavzdory pokroku ve vztazích s EU investoři nadále bedlivě sledují vývoj mezi USA a Čínou. V pondělí se ve Stockholmu uskutečnilo klíčové jednání mezi zástupci obou velmocí s cílem odvrátit obnovení celních opatření. Podle deníku South China Morning Post se diskutovalo o možném tříměsíčním prodloužení současného příměří, které by zabránilo zavedení nových cel po 12. srpnu.Zatím se však obě strany zdržely konkrétních závazků. Prezident Donald Trump již dříve stanovil termín 1. srpna jako deadline pro možné zavedení nových opatření, což trhy vnímaly jako varovný signál. Z tohoto důvodu zůstává nálada investorů opatrná – přestože některé burzy rostly, většina zaznamenala jen mírné pohyby.Čínské indexy, jako Shanghai Composite nebo CSI 300, po ranním růstu nakonec uzavřely se ztrátou 0,2 %. Jedinou výjimkou byl filipínský trh, jehož PSEi Composite si připsal 1,3 %. V Jižní Koreji zůstal index KOSPI prakticky beze změny, i když akcie Samsungu posílily o více než 3 % díky ohlášené smlouvě na dodávku čipů v hodnotě 16,5 miliardy dolarů společnosti Tesla. Tato zpráva výrazně posílila sektor polovodičů.Chcete využít této příležitosti?Japonský Nikkei klesá před rozhodnutím centrální bankyZcela opačným směrem se vydaly japonské akcie, kde index Nikkei 225 odepsal 1 % poté, co v předchozím týdnu dosáhl svého ročního maxima. Širší index TOPIX ztratil 0,5 %, když investoři vyčkávají na čtvrteční rozhodnutí Bank of Japan ohledně nastavení úrokových sazeb.BoJ podle očekávání ponechá hlavní sazbu na úrovni 0,5 %, nicméně investoři doufají v pozitivnější rétoriku, která by mohla naznačit pokračování normalizace měnové politiky později během roku 2025. Analytici ING poznamenali, že nedávná obchodní dohoda mezi USA a Japonskem odstranila část nejistoty a mohla by centrální bance poskytnout větší manévrovací prostor.Zajímavý bude rovněž výhled BoJ na inflaci, kde se očekávají možné revize směrem nahoru. Vyšší inflační očekávání by mohly otevřít cestu k dalšímu zvýšení sazeb v nadcházejících měsících, což by mohlo zvednout i výnosy japonských dluhopisů a přispět k posílení jenu.Očekávání před americkými daty a výsledky technologických gigantůTrhy globálně směřují k jednomu z nejdůležitějších týdnů léta. V úterý bude oznámeno rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, přičemž většina analytiků předpokládá jejich ponechání beze změny. Pozornost se soustředí především na komentář šéfa Fedu Jeroma Powella, který by mohl naznačit načasování případných snížení sazeb.Do toho se přidávají výsledky klíčových technologických gigantů – Apple, Microsoft a další firmy z Nasdaq oznámí hospodářské výsledky v průběhu týdne, což může ovlivnit nejen americké trhy, ale i náladu na globálních burzách.Výhled do dalších dnů: kombinace naděje a opatrnostiAsijské trhy vstupují do týdne plného makroekonomických událostí a geopolitických jednání. Pozitivní vývoj ve vztazích mezi EU a USA přináší určitou stabilitu, ale napětí ve vztazích s Čínou a nejistota kolem amerických cel nadále brání výraznějším růstům. Investoři budou muset najít rovnováhu mezi příslibem nových obchodních dohod a rizikem měnových a celních zásahů.Z krátkodobého hlediska bude vývoj záviset zejména na dvou faktorech: výstupech z jednání USA–Čína a reakcích trhů na výsledky amerických technologických firem. Pokud obě oblasti přinesou pozitivní zprávy, mohlo by to znamenat nový impuls pro růst asijských akcií.