Čistý zisk banky dosáhl 4,02 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 25 %, a zisk na akcii činil 1,96 USD, což je výrazně nad odhadem společnosti LSEG, která očekávala zisk 1,60 USD. Tržby rovněž překonaly konsenzus a dosáhly výše 21,67 miliardy USD oproti očekávaným 20,98 miliardy USD. Reakce trhu byla okamžitá – akcie Citigroup vzrostly po zveřejnění výsledků o více než 3 %.

Tyto výsledky přišly v kontextu poměrně turbulentního období na finančních trzích, které začalo na jaře letošního roku. Právě zvýšená volatilita pomohla bankám, jako je Citigroup, k vyšším příjmům z obchodování s akciemi a pevně úročenými cennými papíry. Citigroup vykázala 16% meziroční nárůst celkových tržeb z trhů. Samotné tržby z obchodování s akciemi vzrostly meziročně o 6 % a oproti prvnímu čtvrtletí dokonce o 7 %. Tato čísla potvrzují, že divize trhů zůstává jedním z hlavních pilířů výkonnosti banky.

Citigroup Inc. (C)

Neméně důležitý byl i výsledek bankovní divize, která zaznamenala 18% meziroční nárůst tržeb. Navzdory ztrátám ze zajištění úvěrů se této části podnikání podařilo udržet pozitivní trajektorii. Generální ředitelka Citigroup Jane Fraserová ve svém komentáři uvedla, že banka zlepšuje výkonnost napříč všemi segmenty, aby zvýšila podíl na trhu a zlepšila celkové výnosy. Vyzdvihla rovněž segment služeb, který vykázal 8% růst tržeb a podle ní zůstává „korunním klenotem“ Citigroup. Trhy podle jejího vyjádření zaznamenaly nejlepší druhé čtvrtletí od roku 2020 a obchodování s akciemi dokonce vykázalo rekordní výsledek za druhé čtvrtletí vůbec.

Na druhé straně spektra však stojí zpráva o růstu nákladů na úvěry. Citigroup oznámila 16% nárůst těchto nákladů, a to zejména kvůli vyšším opravným položkám na úvěrové ztráty. Banka tento krok vysvětlila zhoršeným ekonomickým výhledem ve srovnání s předchozím rokem, což může být varovným signálem pro investory, že makroekonomická situace se v některých oblastech zhoršuje.

Citigroup zároveň aktualizovala svůj celoroční výhled. V prezentaci zveřejněné spolu s výsledky uvedla, že nyní očekává tržby za celý rok ve výši 84 miliard dolarů, což je horní hranice předchozího rozpětí. Tato revize směrem nahoru potvrzuje důvěru vedení v další růst výnosů, přestože externí prostředí zůstává proměnlivé. V úterý dopoledne se uskutečnila telekonference s investory a analytiky, během níž byly potvrzeny klíčové priority vedení a pokračující důraz na zvyšování efektivity a návratnosti kapitálu.

Jedním z bodů, které budou investoři pečlivě sledovat v následujících měsících, je plán restrukturalizace a ozdravení banky, který připravuje Jane Fraserová. Citigroup se nadále stahuje z méně výnosných mezinárodních trhů, přičemž v červnu oznámila propouštění v Číně. Tento krok je součástí širší strategie, která má za cíl zjednodušit provozní model banky, snížit náklady a zaměřit se na oblasti s vyšší marží.

Pozitivním signálem pro akcionáře je i zvýšení dividendy. Po absolvování posledních zátěžových testů Federálního rezervního systému zvýšila Citigroup k 2. červenci čtvrtletní dividendu ze 56 centů na 60 centů na akcii. Tento krok byl interpretován jako důkaz kapitálové síly banky a důvěry v její budoucí ziskovost.

Akcie Citigroup zažily v první polovině roku mimořádně silný růst. Od začátku roku posílily o 24 %, a od 14. dubna, tedy dne před zveřejněním výsledků za první čtvrtletí, dokonce o 38 %. Tím výrazně překonaly nejen širší trh, ale i několik dalších velkých amerických bank. Tento výkon je důsledkem kombinace úspěšné transformace pod vedením Jane Fraser, rostoucích výnosů v klíčových segmentech a rostoucí důvěry investorů.

Citigroup tak v tuto chvíli čelí jak výzvám, tak i příležitostem. Na jedné straně musí reagovat na zhoršující se ekonomický výhled a rostoucí náklady na riziko, na straně druhé těží ze silného výkonu tržních a bankovních divizí, rekordních výsledků z obchodování s akciemi a rostoucí důvěry investorů. Pokud bude banka pokračovat ve své transformační strategii a udrží tempo růstu tržeb, může se stát jedním z hlavních tahounů bankovního sektoru v roce 2025.