Analytici Morgan Stanley tvrdí, že plán společnosti NVIDIA obnovit dodávky svých grafických procesorů H20 do Číny by mohl vytvořit jasné vítěze a poražené v celém dodavatelském řetězci polovodičů, v závislosti na kapacitě, úrovni zásob a dynamice cen.
Podle Morgan Stanley „tchajwanský dodavatelský řetězec připravuje přibližně 1 milion kusů čipů H20“, ačkoli TSMC zatím nezačala s výrobou nových waferů H20.
Společnost se domnívá, že tento krok je „pozitivní pro některé akcie, včetně TSMC (křemíkové destičky; OW) a KYEC (testování čipů; OW)“, zatímco pro „čínskou domácí továrnu na výrobu GPU, SMIC (EW)“, je podle ní „negativní“.
Z průzkumu Morgan Stanley vyplývá, že je hotovo přibližně 700 000 čipů a KYEC potenciálně otestuje dalších 200 000 až 300 000 čipů, čímž se odhadované zásoby zvýší na 1 milion kusů. Akcie TSMC ADR po zveřejnění této zprávy vzrostly o 3,62 % a překonaly tak 0,18% zisk indexu Nasdaq.
Balení CoWoS-S bude pravděpodobně představovat úzké místo. Morgan Stanley uvedl, že vidí „omezený potenciál pro rozšíření kapacity CoWoS-S“, a zachoval hodnocení „Equal Weight“ pro výrobce balicích zařízení AllRing.
Z dlouhodobého hlediska zůstávají nové objednávky nejisté. „Zůstává otázkou, zda po prodeji 1 milionu čipů budou následovat nové objednávky H20,“ napsali analytici. V TSMC nebyly zaznamenány žádné nové zakázky na výrobu waferů.
Mezitím by se podle banky mohl nový produkt RTX Pro 6000D (B40) společnosti NVIDIA, potenciální alternativa k H20 určená speciálně pro Čínu, prodávat o 30 % levněji.
„Rozdíl ve výkonu oproti H20 (tokeny za sekundu, šířka paměťové sběrnice) bude kritický,“ poznamenala Morgan Stanley.
Analytici Morgan Stanley tvrdí, že plán společnosti NVIDIA obnovit dodávky svých grafických procesorů H20 do Číny by mohl vytvořit jasné vítěze a poražené v celém dodavatelském řetězci polovodičů, v závislosti na kapacitě, úrovni zásob a dynamice cen.
Podle Morgan Stanley „tchajwanský dodavatelský řetězec připravuje přibližně 1 milion kusů čipů H20“, ačkoli TSMC zatím nezačala s výrobou nových waferů H20.
Společnost se domnívá, že tento krok je „pozitivní pro některé akcie, včetně TSMC a KYEC “, zatímco pro „čínskou domácí továrnu na výrobu GPU, SMIC “, je podle ní „negativní“.
Z průzkumu Morgan Stanley vyplývá, že je hotovo přibližně 700 000 čipů a KYEC potenciálně otestuje dalších 200 000 až 300 000 čipů, čímž se odhadované zásoby zvýší na 1 milion kusů. Akcie TSMC ADR po zveřejnění této zprávy vzrostly o 3,62 % a překonaly tak 0,18% zisk indexu Nasdaq.
Balení CoWoS-S bude pravděpodobně představovat úzké místo. Morgan Stanley uvedl, že vidí „omezený potenciál pro rozšíření kapacity CoWoS-S“, a zachoval hodnocení „Equal Weight“ pro výrobce balicích zařízení AllRing.
Z dlouhodobého hlediska zůstávají nové objednávky nejisté. „Zůstává otázkou, zda po prodeji 1 milionu čipů budou následovat nové objednávky H20,“ napsali analytici. V TSMC nebyly zaznamenány žádné nové zakázky na výrobu waferů.
Mezitím by se podle banky mohl nový produkt RTX Pro 6000D společnosti NVIDIA, potenciální alternativa k H20 určená speciálně pro Čínu, prodávat o 30 % levněji.
„Rozdíl ve výkonu oproti H20 bude kritický,“ poznamenala Morgan Stanley.
