Po čtvrtečním růstu akcií o 3,1 % se Oracle dostala na dosah tržní kapitalizace 700 miliard dolarů. Akcie uzavřely obchodní den na rekordní hodnotě 248,75 USD, přičemž k překonání psychologické hranice 700 miliard dolarů chybělo uzavření alespoň na ceně 249,21 USD. Během dne se přitom akcie obchodovaly až za 251,60 USD – to znamená historické maximum v rámci jednoho dne.

Růst hodnoty akcií v posledních měsících je skutečně pozoruhodný. Za posledních 30 dnů Oracle přidala 19 %, a za celý uplynulý rok dokonce 79 %. Tento vývoj se pozitivně odráží i na jmění spoluzakladatele a technologického ředitele Larryho Ellisona, který se podle žebříčku Bloomberg Billionaires Index opět vyšvihl na druhou příčku mezi nejbohatšími lidmi světa. Překonal tak Marka Zuckerberga i Jeffa Bezose. I když všichni zmínění zůstávají daleko za Elonem Muskem, ukazuje to sílu růstu Oracle i dopad na osobní bohatství zakladatelů.

Oracle Corporation (ORCL)

Důvodem tohoto prudkého růstu není jen pozitivní sentiment trhu, ale především zásadní strategické posuny v byznysu společnosti. Oracle těží z rostoucí poptávky po cloudových službách a zejména z explozivního růstu segmentu umělé inteligence. Právě umělá inteligence, která vyžaduje masivní výpočetní infrastrukturu, vytváří nové příležitosti pro hráče jako je Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Analytici z Cantor Fitzgerald ve své středeční zprávě zvýšili cílovou cenu akcií Oracle ze 216 na 271 dolarů. Zdůvodnili to tím, že Oracle koncem června oznámila rozsáhlou dohodu, která by měla přinést více než 30 miliard dolarů ročně od fiskálního roku 2028. Podle nich by mohl segment OCI tvořit až 53 % celkových tržeb v roce 2029 – oproti dřívějšímu odhadu 50 %.

Cantor zároveň upozorňuje, že růst tohoto segmentu zpomalí: z aktuálních 87 % ve fiskálním roce 2026 na 43 % v roce 2029. I tak se ale jedná o velmi robustní vývoj. Co se týče databázových cloudových služeb (Oracle Cloud Database Services – CDBS), analytici zůstávají opatrní a nezvyšují své předchozí odhady, čímž naznačují jistou nejistotu v této části byznysu.

K optimismu se připojují i analytici z Evercore ISI, kteří také navýšili cílovou cenu akcií Oracle, a to z 215 USD na 270 USD. Dle nich je výhled společnosti na fiskální rok 2026 silnější, než se očekávalo. Zároveň vnímají, že zmíněná smlouva v hodnotě 30 miliard dolarů je zásadní a posiluje postavení Oracle jako „čtvrtého globálního hyperscaleru“ vedle Amazon Web Services, Microsoft Azure a Google Cloud.

Evercore také věří, že podnikání Oracle má potenciál nad rámec oznámených kontraktů. Vidí růstový potenciál v oblasti státních zakázek souvisejících s budováním infrastruktury pro tzv. suverénní AI, tedy umělou inteligenci vyvíjenou a provozovanou v rámci národní bezpečnosti. Podle jejich názoru by se mohl zrychlit i růst v oblasti aplikací a údržby databází, kde zákazníci stále častěji přecházejí na cloudová řešení.

Dalším důvodem důvěry je očekávání, že Oracle během říjnového Dne analytiků představí revidované dlouhodobé cíle, které budou reflektovat růstové ambice a aktuální dynamiku trhu. Analytici Evercore výslovně uvedli, že „jen málo jiných technologických firem s podobnou velikostí dokáže v současnosti růst takovým tempem“.

I přes to všechno zůstávají někteří investoři obezřetní. Není pochyb, že řada pozitivních zpráv – od rekordních tržeb přes miliardové kontrakty až po akceleraci v cloudu – je již do aktuální ceny akcií započítaná. Výzvou bude udržet tempo růstu v dalších letech a naplnit očekávání, která rostou s každým procentem navíc.

Oracle má však solidní šanci stát se čtrnáctou americkou společností, která překoná metu 700 miliard dolarů. Pokud se trend růstu udrží, mohla by se časem přiblížit i k bilionové hranici – podobně jako Apple, Microsoft, Nvidia nebo Amazon.