Investiční banka vidí v Palantiru firmu s potenciálem stát se tahounem AI éry s novou cílovou cenou 175 dolarů. Palantir Technologies, společnost známá především díky svým vládním zakázkám a schopnosti pracovat s rozsáhlými datovými sadami, se v posledních měsících těší obnovené pozornosti investorů. Letos její akcie zaznamenaly mimořádný nárůst – téměř o 105 % – a podle nové analýzy z dílny Piper Sandler to může být teprve začátek. Investiční banka totiž zahájila pokrývání Palantiru s doporučením „nadváha“ (overweight) a cílovou cenou 175 USD, což naznačuje další možný růst o 13 % oproti čtvrteční uzavírací ceně. Analytik Brent Bracelin z Piper Sandler označil Palantir za „dlouhodobého vítěze revoluce v oblasti umělé inteligence“. Jeho hodnocení není pouze opřeno o současnou euforii kolem AI, ale o dlouhodobé strategické postavení Palantiru v klíčových segmentech – vládním i komerčním – a jeho schopnost vytvářet robustní marže a generovat silný volný cash flow. Zdroj: Shutterstock Z podceňovaného hráče k lídrovi AI trhu Přestože Palantir býval vnímán jako těžkopádná vládní firma bez skutečného komerčního přerodu, poslední kvartály ukazují jiný příběh. Firma se zrychleně přesouvá do privátní sféry, kde nabízí řešení pro společnosti, které hledají způsob, jak efektivně využívat data prostřednictvím strojového učení, prediktivní analytiky a integrace AI do svých systémů. Piper Sandler v analýze uvádí, že Palantir by mohl během příštích let rozšířit své tržby na 24 miliard dolarů. To je ambiciózní cíl, který by znamenal masivní expanzi, ale Bracelin podotýká, že cesta k dnešním přibližně 4 miliardám dolarů trvala 22 let a byla lemována výjimečně stabilním růstem a důrazem na ziskovost. Společnost se totiž pyšní marží volného cash flow přes 40 %, což je nadprůměr i v rámci technologického sektoru. Silná přítomnost ve vládě i byznysu Jedním z hlavních důvodů, proč Piper Sandler věří v další růst Palantiru, je schopnost firmy udržet tempo růstu přes 30 % v obou hlavních segmentech – vládním i komerčním – a to zejména na americkém trhu. Oba tyto trhy mají podle analýzy hodnotu přes 1 bilion dolarů, což poskytuje společnosti dostatek prostoru pro expanzi bez nutnosti agresivní mezinárodní expanze. Výhodou Palantiru je navíc jeho postavení jako důvěryhodného partnera pro vládní instituce. V éře geopolitické nejistoty, rostoucích kybernetických hrozeb a důrazu na národní bezpečnost je spolupráce s vládními agenturami konkurenční výhodou, kterou jen málokterý hráč dokáže napodobit. K tomu přistupuje i rostoucí poptávka ze strany podnikové sféry, kde firmy hledají způsob, jak reálně integrovat AI do provozu – nejen formou chatbotů, ale i pro řízení logistiky, predikce poptávky nebo optimalizaci dodavatelských řetězců. Konkurence roste, ale Palantir drží tempo I přesto, že trh s AI řešeními zažívá explozi a do popředí se dostávají nová jména jako CoreWeave, Anthropic, Shield AI či Axon, Palantir podle analytiků nadále patří mezi technologické lídry. Bracelin upozorňuje na zajímavý údaj: meziroční růst návštěvnosti webových a produktových služeb Palantiru dosáhl ve druhém čtvrtletí 144 %, zatímco v předchozím čtvrtletí to bylo „pouze“ 62 %. Tento nárůst ukazuje, že zájem o produkty společnosti prudce roste, a to i bez masivních marketingových kampaní. Palantir Technologies Inc. (PLTR) Analytik rovněž připouští, že Palantir není bez rizik. Ocenění firmy je podle něj „vysoce prémiové“, což znamená, že investor dnes platí za vysoká očekávání. Firma tak musí potvrdit svou schopnost dlouhodobě doručovat výsledky. Na druhou stranu, pokud se růstový a maržový model skutečně ukáže jako udržitelný, může Palantir vyrůst v jednu z nejvlivnějších společností AI éry. Neortodoxní kultura jako výhoda? Zajímavý pohled přináší i poznámka k firemní kultuře. Palantir je často popisován jako nekonvenční společnost – uzavřená, řízená silnými osobnostmi a vyhýbající se tradičním mediálním kanálům. Přesto se jí podařilo vybudovat produkt, který přitahuje nejen vlády a armády, ale i velké komerční hráče. Piper Sandler tento aspekt vnímá spíše jako výhodu než slabinu – jako důkaz, že i jiný přístup může fungovat, pokud přináší výsledky.