Obchod bude na začátku klíčového týdne pro finanční trhy patřit mezi hlavní témata. Obchodní dohoda mezi USA a Evropskou unií uzavřená o víkendu pomohla uklidnit obavy z ekonomické nejistoty vyvolané cly, zatímco Washington a Čína podle zpráv zvažují prodloužení nedávného obchodního příměří. Investoři mají tento týden na programu mnoho událostí, včetně řady významných výsledků technologických společností, zveřejnění klíčových ekonomických údajů a dlouho očekávaných rozhodnutí centrálních bank. Obchodní dohoda mezi USA a EU Spojené státy a Evropská unie dosáhly historické obchodní dohody, která zahrnuje 15% clo na zboží z EU dovážené do USA, oznámil v neděli prezident Donald Trump během své návštěvy Skotska. Tato rámcová dohoda zahrnuje významné nákupy energie a vojenského vybavení z USA ze strany EU, spolu s podstatnými investicemi do americké ekonomiky. Podle Trumpa se Evropská unie zavázala nakoupit od Spojených států energie v hodnotě 750 miliard dolarů. Uvedl také, že EU souhlasila s investicemi ve výši 600 miliard dolarů v USA. „Souhlasí s otevřením svých zemí obchodu bez cel,“ řekl Trump novinářům. Dodal, že EU „nakoupí velké množství vojenského vybavení“ od USA. Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyen potvrdila, že dohoda bude zahrnovat 15% cla na všechny produkty, a poznamenala, že toto opatření pomůže „vyrovnat“ obchod mezi těmito dvěma významnými obchodními partnery. Z 3,3 bilionu dolarů zboží dovezeného do USA v loňském roce pocházelo více než 600 miliard dolarů z 27 členských zemí EU. Dohoda by mohla uklidnit investory, kteří se obávali, že se obě strany nedohodnou do 1. srpna, kdy mají vstoupit v platnost Trumpova rozsáhlá „vzájemná“ cla. EU čelila zvýšení cel o 30 % a údajně tlačila na Bílý dům, aby uzavřel dohodu „nula za nula“. „Jakékoli hodnocení je třeba brát s velkou rezervou. S ohledem na tuto výhradu a při povrchním pohledu by dohoda z neděle jasně ukončila nejistotu posledních měsíců,“ uvedli analytici ING v poznámce. USA a Čína prodlouží obchodní příměří USA a Čína podle zprávy South China Morning Post (SCMP) z neděle prodlouží během obchodních jednání, která začnou v pondělí ve Stockholmu, své celní příměří o dalších 90 dní. Dočasné pozastavení většiny cel, na kterém se strany dohodly v květnu, má vypršet 12. srpna. Podle zprávy SCMP využijí obě strany třetí kolo jednání k nastínění svých pozic k nevyřešeným otázkám, včetně obav USA z nadbytečných průmyslových kapacit Číny, spíše než k dosažení okamžitého průlomu. Zdroje SCMP uvedly, že během prodloužení žádná ze stran neplánuje uvalit nová cla ani eskalovat obchodní konflikt. Peking by měl podle zprávy také požádat Washington o vyjasnění 20% cel uvalených v březnu na čínské zboží v souvislosti s obavami ohledně fentanylu. Trump v neděli uvedl, že USA jsou „velmi blízko“ dohodě s Čínou, ale bližší podrobnosti neuvedl. V nedělním editorialu čínský deník People's Daily uvedl, že Peking zůstává odhodlán řešit spory prostřednictvím rovnocenného dialogu a vzájemného respektu. Mezitím Financial Times informoval, že USA pozastavily omezení vývozu technologií do Číny, aby nenarušily tato jednání. Týden plný výsledků Trhy se nyní připravují na týden, který analytici ING označili za „masivní“ pro americkou ekonomiku. Kromě možné řady obchodních dohod před 1. srpnem budou v nadcházejících dnech zveřejněny výsledky řady společností, včetně technologických gigantů s obrovskou tržní kapitalizací, jako jsou Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN). Zatímco cla budou v pozadí výsledků, investoři budou pravděpodobně dychtiví po dalších podrobnostech o plánech těchto firem v oblasti umělé inteligence. Tato nově vznikající technologie se stala ústředním pilířem strategie mnoha technologických skupin, což vede k nárůstu očekávaných kapitálových výdajů v nadcházejících měsících – a pokud je očekávané zvýšení kapitálových výdajů společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), vlastníka Googlu, z minulého týdne nějakým indikátorem, chuť utrácet za AI jen roste. Mimo technologický sektor budou tento týden zveřejněny výsledky finančních skupin Visa (NYSE:V) a Mastercard (NYSE:MA), které podle analytiků mohou poskytnout určitý vhled do zdraví amerických spotřebitelů. Rozhodnutí Fedu Tento týden bude také zveřejněna červencová zpráva o vývoji zaměstnanosti mimo zemědělství a údaje o inflaci, které pozorně sleduje Federální rezervní systém (Fed), zatímco Fed sám ve středu oznámí své nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách. Obecně se očekává, že představitelé Fedu ponechají úrokové sazby beze změny, i když prezident Donald Trump vyvíjí na centrální banku, a zejména na jejího předsedu Jerome Powella, silný tlak, aby sazby rychle snížil. Tvůrci politiky nedávno naznačili, že v otázce dalších rozhodnutí o sazbách zaujmou vyčkávací přístup, částečně s odkazem na nejistotu ohledně vývoje Trumpových cel a jejich dopadu na širší ekonomiku. „[Federální výbor pro otevřený trh, který stanovuje úrokové sazby] [...] se pravděpodobně vyjádří stejně jako dříve, přičemž odolný růst a rizika zvýšení inflace je budou držet v pozadí, ale pravděpodobně dojde k holubičí neshodě (Waller) a Powell by mohl uznat větší jasnost ohledně cel,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce pro klienty. Rozhodnutí Bank of Japan Jinde se očekává, že Bank of Japan ve čtvrtek rovněž ponechá krátkodobé úrokové sazby na úrovni 0,5 %, ačkoli obchodní dohoda mezi Tokiem a USA z počátku tohoto měsíce by mohla pomoci zlepšit jinak poněkud nejasné ekonomické vyhlídky. Ačkoli dohoda pravděpodobně přinese úlevu tvůrcům politik BOJ, kteří mají za úkol posoudit trajektorii japonské ekonomiky závislé na vývozu, přetrvávají určité pochybnosti ohledně dopadu amerických cel na širší obchodní činnost. Zástupce guvernéra Shinichi Uchida minulý týden upozornil, že ačkoli dohoda odstraňuje část nejistoty, stále zůstávají nezodpovězené otázky ohledně dopadů dalších potenciálních dohod, které USA uzavře se svými obchodními partnery. S ohledem na tyto obavy se očekává, že trhy budou věnovat zvláštní pozornost čtvrtletní zprávě BOJ o výhledu a komentářům guvernéra Kazuo Uedy po zasedání.