ETF Vanguard Growth: Koncentrovaná sázka na technologické lídry ETF Vanguard Growth patří mezi fondy, které se zaměřují na růstové akcie s velkou tržní kapitalizací. Jeho cílem je co nejvěrněji replikovat výkonnost indexu CRSP US Large Cap Growth, který reprezentuje horních 85 % tržní kapitalizace amerického akciového trhu. Ačkoliv může samotný název indexu působit složitě, jeho struktura je ve skutečnosti poměrně přímočará. Základní referenční index, CRSP US Total Market, zahrnuje všechny veřejně obchodované americké společnosti – celkem jich je 3 537. Pokud bychom je seřadili podle velikosti, index CRSP US Large Cap Growth by reprezentoval 85 % souhrnné tržní hodnoty tohoto seznamu. ETF Vanguard Growth pak v praxi obsahuje pouze 165 akcií, což znamená, že právě těchto 165 firem tvoří drtivou většinu tržní hodnoty celého amerického akciového trhu. Tento fakt ukazuje, jak mimořádně koncentrovaná je současná struktura bohatství v americké ekonomice. Klíčová expozice na technologické giganty Fond má velmi silné zastoupení několika technologických lídrů. Jeho pět největších pozic představuje dohromady 44,2 % celkového portfolia. Jde o společnosti Microsoft s vahou 11,76 %, Nvidia s 11,63 %, Apple s 9,7 %, Amazon s 6,5 % a Meta Platforms se 4 %. Tato čísla potvrzují extrémní koncentraci na několik málo firem, které aktuálně táhnou růst amerického trhu. Pro srovnání: tyto stejné společnosti tvoří v širším indexu S&P 500 „pouze“ 26,9 % celkové hodnoty. Právě tento rozdíl ukazuje, proč ETF Vanguard Growth dosahuje lepší výkonnosti než běžné široce diverzifikované indexy. Za posledních deset let měl fond složený roční výnos 16,2 %, zatímco index S&P 500 dosáhl pouze 12,8 %. Tento rozdíl může být z dlouhodobého hlediska klíčový, protože v absolutních číslech znamená násobně vyšší zhodnocení investovaného kapitálu. Dlouhodobá výkonnost a nákladová efektivita Od svého založení v roce 2004 vykazuje ETF Vanguard Growth průměrný roční výnos 11,8 %, což opět překonává výkonnost indexu S&P 500, který dosáhl 10,1 %. Možná se rozdíl 1,7 procentního bodu nezdá zásadní, ale při dlouhodobém investičním horizontu může znamenat výrazně vyšší konečný zisk. To z něj dělá atraktivní možnost pro investory, kteří hledají růst a jsou ochotni akceptovat vyšší volatilitu spojenou s expozicí vůči několika dominantním firmám. Fond je navíc velmi nákladově efektivní. Poplatek za správu činí pouze 0,04 %, což je výrazně méně než u aktivně spravovaných fondů. Tento nízký poplatek zajišťuje, že větší část výnosů zůstává investorům. Díky tomu je fond vhodný i pro investory, kteří chtějí dlouhodobě budovat kapitál bez zbytečných nákladů. PoziceVáha v rámci Vanguard Growth ETF Portfolio1. Microsoft 11.76%2. Nvidia 11.63%3. Apple 9.71%4. Amazon 6.53%5. Meta Platforms 4.57% Riziko koncentrace a vhodnost pro růstové portfolio Je však důležité si uvědomit, že vysoká koncentrace v několika málo akciích může přinášet riziko. Pokud by například došlo k významnému propadu akcií Nvidie nebo Applu, výkonnost celého fondu by tím byla znatelně ovlivněna. Tento typ expozice je tak vhodný především pro investory, kteří mají vyšší toleranci k riziku a zároveň věří v další růst těchto technologických firem. ETF Vanguard Growth tak není ideální volbou pro každého. Může však velmi dobře posloužit jako dynamická složka investičního portfolia – ať už samostatně, nebo jako doplněk k defenzivnějším pozicím. Právě díky kombinaci silné výkonnosti, nízkých nákladů a přehledné struktury jde o fond, který si dlouhodobě udržuje zájem investorů po celém světě. Tato volba je pro vaše portfolio dlouhodobě prakticky „neprůstřelná.“ Využijete?