Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Umělá inteligence na Wall Street? Výsledky zaostávají za očekáváním

Umělá inteligence dnes proniká do všech oblastí investičního světa.

Michael Klos Autor: Michael Klos
6 července, 2025
4 min. čtení
Zdroj: Shutterstock

Zdroj: Shutterstock

4 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Většina fondů využívajících AI nedokáže dlouhodobě překonat trh
  • Kreativita zůstává klíčovým faktorem úspěchu
  • Pasivní indexové fondy zůstávají efektivní volbou

 

Řada společností, fondů i jednotlivých investorů věří, že právě AI může být klíčem k vyšším výnosům. S rostoucím počtem nástrojů využívajících strojové učení a generativní modely se zdá, že se investiční strategie zásadně mění. Přesto však data ukazují, že většina fondů a manažerů nedosahuje lepších výsledků než trh, a to ani s pomocí těchto pokročilých nástrojů.

Podle průzkumu společnosti Broadridge Financial Solutions z loňského roku se dvě třetiny dotazovaných firem spoléhaly na generativní AI při investičním rozhodování nebo při průzkumu trhu. Umělá inteligence se tak stala běžnou součástí každodenní práce finančních profesionálů. To ale zároveň vytváří nové napětí – pokud AI využívají všichni, pak přestává být konkurenční výhodou.

Zdroj: Unsplash

Proč AI nestačí?

Zásadním konceptem, který pomáhá tento paradox vysvětlit, je “Aritmetika aktivního řízení”, jejímž autorem je nositel Nobelovy ceny William Sharpe. Ve svém článku z roku 1990 poukázal na jednoduchý, ale zásadní fakt: aktivní manažeři nemohou v průměru překonávat trh, protože všichni dohromady tvoří právě trh samotný. Jejich výsledky jsou tedy hrou s nulovým součtem – a po započítání nákladů dokonce hrou se záporným součtem.

Tento princip potvrzují i data. Index Eurekahedge AI Hedge Fund Index, který měří výkonnost hedgeových fondů používajících AI, byl ještě začátkem roku aktivní – a tehdy výrazně zaostával za širokým trhem. Za indexem S&P 500 (SPX) ztrácel 23 procentních bodů v ročním výnosu, 11 procentních bodů v pětiletém a 8 bodů v desetiletém výnosu. Navzdory využívání moderní technologie tak tyto fondy nedokázaly trh porazit.

Podobně na tom byly i tradiční americké akciové fondy s velkou tržní kapitalizací, včetně ETF. Pokud by umělá inteligence skutečně nabízela výraznou výhodu, očekávali bychom, že se výsledky těchto fondů zlepší. Jenže podíl těch, které překonaly trh, v roce 2024 dosáhl pouhých 35 %, což je dokonce mírně pod průměrem od roku 2001.

Advertisement

Kreativita jako klíčový faktor

Odpověď na otázku, proč AI zatím trh nepřekonává, může spočívat v samotné povaze této technologie. Jak vysvětluje Lawrence Tint, bývalý ředitel BGI a kolega Williama Sharpa, rozhodující je schopnost kreativity. Pokud je AI pouze nástrojem na efektivní analýzu již existujících dat, pak nemůže přijít s novými investičními strategiemi – a bez skutečné inovace trh zkrátka nepřekoná.

Tint připouští, že existují výjimeční lidé, kteří by s pomocí AI mohli dosáhnout mimořádných výsledků. V takovém případě by však úspěch nepatřil AI jako takové, ale právě tomu kreativnímu jednotlivci, který umí její schopnosti využít způsobem, který ostatní neumí napodobit. Jakmile se ale jeho přístup rozšíří, výhoda rychle zmizí – AI totiž umožňuje rychlou replikaci všeho, co jednou fungovalo.

To vede k zajímavé tezi: pokud by umělá inteligence byla opravdu kreativní a originální, pak by se její přínos rychle vyčerpal právě kvůli své schopnosti zničit každou dočasnou výhodu, kterou vytvoří. A pokud kreativní není, pak bude vždy záviset na lidském úsudku a vynalézavosti.

AI mění hru, ale ne výsledek

Ať už je AI jakkoli pokročilá, její schopnost systematicky porážet trh je zatím nedoložená. Rozšířené využití této technologie mezi investičními firmami z ní sice činí užitečný nástroj pro analýzu a provozní efektivitu, ale není zárukou vyššího výnosu. Trh zůstává extrémně konkurenční a každá nová metoda nebo algoritmus se velmi rychle stává standardem.

Na závěr stojí za to připomenout slova samotného Sharpa a jeho myšlenku „aritmetiky aktivního řízení“. Bez ohledu na nástroje a technologie totiž trh tvoří právě ti, kdo se ho snaží porazit – a v průměru to z definice není možné. Umělá inteligence tedy může být efektivní, rychlá a důkladná, ale její výkonnost jako investičního nástroje zůstává zatím pod průměrem trhu.

V konečném důsledku tak možná AI skutečně doporučí to, co už dnes ví řada zkušených investorů: nejjednodušší a často nejvýhodnější strategií je pasivní investování do nízkonákladových indexových fondů. A možná právě to bude nejcennější rada, kterou nám AI může dát.

Zdroj: Getty Images

Řada společností, fondů i jednotlivých investorů věří, že právě AI může být klíčem k vyšším výnosům. S rostoucím počtem nástrojů využívajících strojové učení a generativní modely se zdá, že se investiční strategie zásadně mění. Přesto však data ukazují, že většina fondů a manažerů nedosahuje lepších výsledků než trh, a to ani s pomocí těchto pokročilých nástrojů.Podle průzkumu společnosti Broadridge Financial Solutions z loňského roku se dvě třetiny dotazovaných firem spoléhaly na generativní AI při investičním rozhodování nebo při průzkumu trhu. Umělá inteligence se tak stala běžnou součástí každodenní práce finančních profesionálů. To ale zároveň vytváří nové napětí – pokud AI využívají všichni, pak přestává být konkurenční výhodou.Proč AI nestačí?Zásadním konceptem, který pomáhá tento paradox vysvětlit, je “Aritmetika aktivního řízení”, jejímž autorem je nositel Nobelovy ceny William Sharpe. Ve svém článku z roku 1990 poukázal na jednoduchý, ale zásadní fakt: aktivní manažeři nemohou v průměru překonávat trh, protože všichni dohromady tvoří právě trh samotný. Jejich výsledky jsou tedy hrou s nulovým součtem – a po započítání nákladů dokonce hrou se záporným součtem.Tento princip potvrzují i data. Index Eurekahedge AI Hedge Fund Index, který měří výkonnost hedgeových fondů používajících AI, byl ještě začátkem roku aktivní – a tehdy výrazně zaostával za širokým trhem. Za indexem S&P 500 ztrácel 23 procentních bodů v ročním výnosu, 11 procentních bodů v pětiletém a 8 bodů v desetiletém výnosu. Navzdory využívání moderní technologie tak tyto fondy nedokázaly trh porazit.Podobně na tom byly i tradiční americké akciové fondy s velkou tržní kapitalizací, včetně ETF. Pokud by umělá inteligence skutečně nabízela výraznou výhodu, očekávali bychom, že se výsledky těchto fondů zlepší. Jenže podíl těch, které překonaly trh, v roce 2024 dosáhl pouhých 35 %, což je dokonce mírně pod průměrem od roku 2001.Kreativita jako klíčový faktorOdpověď na otázku, proč AI zatím trh nepřekonává, může spočívat v samotné povaze této technologie. Jak vysvětluje Lawrence Tint, bývalý ředitel BGI a kolega Williama Sharpa, rozhodující je schopnost kreativity. Pokud je AI pouze nástrojem na efektivní analýzu již existujících dat, pak nemůže přijít s novými investičními strategiemi – a bez skutečné inovace trh zkrátka nepřekoná.Tint připouští, že existují výjimeční lidé, kteří by s pomocí AI mohli dosáhnout mimořádných výsledků. V takovém případě by však úspěch nepatřil AI jako takové, ale právě tomu kreativnímu jednotlivci, který umí její schopnosti využít způsobem, který ostatní neumí napodobit. Jakmile se ale jeho přístup rozšíří, výhoda rychle zmizí – AI totiž umožňuje rychlou replikaci všeho, co jednou fungovalo.To vede k zajímavé tezi: pokud by umělá inteligence byla opravdu kreativní a originální, pak by se její přínos rychle vyčerpal právě kvůli své schopnosti zničit každou dočasnou výhodu, kterou vytvoří. A pokud kreativní není, pak bude vždy záviset na lidském úsudku a vynalézavosti.AI mění hru, ale ne výsledekAť už je AI jakkoli pokročilá, její schopnost systematicky porážet trh je zatím nedoložená. Rozšířené využití této technologie mezi investičními firmami z ní sice činí užitečný nástroj pro analýzu a provozní efektivitu, ale není zárukou vyššího výnosu. Trh zůstává extrémně konkurenční a každá nová metoda nebo algoritmus se velmi rychle stává standardem.Na závěr stojí za to připomenout slova samotného Sharpa a jeho myšlenku „aritmetiky aktivního řízení“. Bez ohledu na nástroje a technologie totiž trh tvoří právě ti, kdo se ho snaží porazit – a v průměru to z definice není možné. Umělá inteligence tedy může být efektivní, rychlá a důkladná, ale její výkonnost jako investičního nástroje zůstává zatím pod průměrem trhu.V konečném důsledku tak možná AI skutečně doporučí to, co už dnes ví řada zkušených investorů: nejjednodušší a často nejvýhodnější strategií je pasivní investování do nízkonákladových indexových fondů. A možná právě to bude nejcennější rada, kterou nám AI může dát.
Tagy: AIAkcieetftrendy

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. EPR Properties je skvělou volbou mezi dividendovými akciemi
      2. Endeavor Catalyst získává 300 milionů dolarů na financování firem ve fázi růstu
      3. Agenti AI a pokročilá umělá inteligence jsou novým trendem
      4. Headline Asia zakládá fond ve výši 145 milionů dolarů na podporu startupů v Asii
      5. Vanguard Information Technology ETF je tou nejlepší volbou pro tento sektor
      6. SoftBank navrhuje vytvoření americko-japonského státního investičního fondu
      7. Chcete investovat do AI, kvantovým výpočtů a robotiky? Stačí 1 ETF
      8. Dig Ventures spouští nový fond a míří na evropské technologické startupy
      9. Zeal Capital spouští druhý investiční fond v hodnotě 82 milionů dolarů
      10. Tento spekulativní ETF rozhodně není pro každého. Má to své ale…
      Advertisement

      Breaking.

      16:32

      Partnerství Circle-Coinbase; Bernstein zvažuje situaci

      15:15

      Akcie Saúdské Arábie uzavřely obchodování s nárůstem; index Tadawul All Share vzrostl o 0,63

      14:47

      CHRW zaostává za S&P, vykazuje nárůst produktivity. Rozumné ocenění, potenciál růstu v budoucnu

      14:32

      Růst společnosti Apple ve druhém čtvrtletí překonal očekávání. Prodeje iPhone se zastavily

      14:15

      Needham zvyšuje hodnocení META z důvodu produktivity a efektivity. Zůstává opatrný kvůli rizikům

      14:00

      Nissan zvažuje výrobu elektromobilů Foxconn, aby zachránil Oppamu před uzavřením, uvádí Nikkei

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Technologický sektor má i ve druhé polovině roku stále co nabídnout

      6 července, 2025

      Technologické akcie byly v první polovině roku 2025 hlavním tahounem globálních akciových trhů a podle expertů zůstávají atraktivní i pro...

      Zdroj: Getty Images

      Morgan Stanley doporučuje tyto akcie s vysokým růstovým potenciálem

      6 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Boom obranných technologií: Investoři i armády mění pravidla hry

      5 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Volatilita nekončí. Ochranu nabídnou „nudné“ akcie jako Duke Energy nebo Visa

      4 července, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Analytici z BTIG doporučují tyto akcie pro druhou polovinu roku

      3 července, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: Unsplash
      Akcie

      Datadog nahrazuje Juniper v S&P 500 – Robinhood stále čeká na svou příležitost

      3 července, 2025

      Americký technologický sektor zažil v posledních dnech výrazný pohyb, když byla společnost Datadog Inc oficiálně oznámena jako nový člen prestižního...

      Nejčtenější zprávy.

      Trump chce více kvalifikovaných řemeslníků. Ministerstvo práce mění strategii

      5 července, 2025

      Velké technologické firmy mění přístup ke klimatu a směřují k udržitelnosti

      4 července, 2025

      S&P 500 dosáhl nového rekordu díky oživení technologického sektoru

      2 července, 2025

      Evropské akcie klesají s blížícím se termínem zavedení cel

      4 července, 2025

      Donald Trump oznámil, že USA uzavřely obchodní dohodu s Vietnamem

      2 července, 2025

      Apple vstupuje do světa blockbusterů. F1 s Bradem Pittem míří k rekordům

      5 července, 2025

      Retailoví investoři lámou rekordy navzdory celním válkám a tržní volatilitě

      6 července, 2025

      S&P 500 dosáhl dalšího rekordu díky dobré zprávě o zaměstnanosti

      3 července, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.