Investiční banka JPMorgan vyjádřila silnou důvěru v budoucí růst společnosti CoreWeave, která se specializuje na cloud computing a infrastrukturní řešení pro umělou inteligenci. Analytik Mark Murphy v nedělní zprávě investorům oznámil, že zvyšuje svou cílovou cenu akcií CoreWeave z původních 66 USD na 135 USD. Tento nový odhad představuje více než čtyřprocentní nárůst oproti páteční uzavírací ceně akcií a zároveň potvrzuje jeho dřívější hodnocení „nadvážené“ (overweight), které značí, že akcie by podle jeho názoru měly překonat výkonnost trhu. JPMorgan zveřejnila svou aktualizovanou predikci těsně před tím, než CoreWeave oznámí výsledky za druhé čtvrtletí. Ty budou investoři očekávat v úterý po uzavření obchodování na burze. Murphy ale zdůraznil, že jeho doporučení není reakcí na konkrétní očekávání týkající se nadcházejících čísel. Místo toho staví svou optimistickou prognózu na dlouhodobých faktorech, které podle něj mají potenciál výrazně posílit pozici společnosti na trhu. Zdroj: CoreWeave Jedním z klíčových momentů letošního roku byla pro CoreWeave pětiletá smlouva s OpenAI na dodávku a provoz datových center pro umělou inteligenci v hodnotě 11,9 miliardy USD. Tento kontrakt je považován za strategický milník, který by měl společnosti zajistit stabilní a rozsáhlé příjmy v příštích letech. Murphy upozornil, že takto velké zakázky přicházejí v nepravidelných intervalech, což může způsobovat krátkodobé výkyvy ve finančních výsledcích, ale zároveň přináší obrovský růstový potenciál, pokud se podaří zajistit další podobné obchody. „Příležitosti CoreWeave budou pravděpodobně větší a méně rovnoměrně rozložené, než si investoři myslí,“ napsal Murphy. Dodal, že konkrétní načasování velkých objednávek a jejich realizace zůstává obtížně předvídatelné, což může vést k extrémní volatilitě akcií. Přesto zdůraznil, že dlouhodobý růstový trend v oblasti AI infrastruktury je podle jeho názoru „jasný“ a „neporušený“. Murphy také uvedl, že investoři by měli být připraveni na to, že čtvrtletní výsledky nebudou vždy odrážet skutečný potenciál firmy. Podle něj je totiž u CoreWeave běžné, že období intenzivního růstu střídají fáze, kdy se společnost připravuje na nové zakázky, což se může krátkodobě projevit ve slabším výkonu. Tento cyklus ale považuje za normální v odvětví, které je silně ovlivněno velkými, strategickými projekty. Navzdory riziku volatility zůstává Murphy přesvědčen, že CoreWeave má před sebou dlouhodobě pozitivní vývoj. Jeho optimismus podporují nejen zmíněné velké kontrakty, ale také signály z trhu, že poptávka po specializovaných cloudových službách pro AI roste rychlým tempem. „Naše terénní práce naznačuje dlouhodobý potenciál pro transakce, které mohou mít binární výsledek – buď nevyjdou vůbec, nebo přinesou překvapivý nárůst a možnost získat velké financování, i když to může znamenat krátkodobé zvýšení nákladů a spalování hotovosti,“ dodal analytik. Murphy přitom patří mezi menšinu analytiků, kteří mají na akcie CoreWeave výrazně optimistický názor. Podle údajů společnosti LSEG totiž z celkových 24 analytiků má 16 doporučení „držet“, což značí spíše vyčkávací postoj. Konsenzuální cílová cena se pohybuje kolem 100 USD, což by při současné ceně znamenalo pokles o více než 22 %. CoreWeave, Inc. (CRWV) Trh nicméně na zprávu JPMorgan reagoval pozitivně. V pondělním předobchodním obchodování akcie CoreWeave vzrostly o téměř 3 %. Za poslední tři měsíce se cena akcií zvýšila o více než 152 %, což ukazuje na silný zájem investorů, i když poslední měsíc přinesl jen mírný růst o 3 %. Tento vývoj odráží právě kombinaci vysokých očekávání a krátkodobé nejistoty, kterou Murphy ve své analýze popisuje. Vzhledem k tomu, že CoreWeave se profiluje jako jeden z klíčových hráčů v oblasti infrastruktury pro umělou inteligenci a že již má v portfoliu kontrakty s významnými partnery, zůstává otázkou, zda se jí podaří proměnit potenciál v trvalý a stabilní růst. Výsledky, které společnost oznámí v úterý, by mohly poskytnout další indicie o tom, jak rychle dokáže přeměnit velké projekty na reálné příjmy. Pro investory však podle Murphyho zůstává hlavní příběh spojený s dlouhodobou perspektivou, nikoli s krátkodobými výkyvy.