Nastává tak trochu mírný růst navzdory letní sezóně V červenci 2024 poskytly banky a stavební spořitelny v České republice hypotéky v objemu 37,8 miliardy korun, což znamená meziměsíční růst o dvě procenta. Nové úvěry bez refinancování stouply o tři procenta na 30 miliard korun. Podle statistik České bankovní asociace Hypomonitor, které zahrnují všechna relevantní data na trhu, došlo současně k mírnému poklesu průměrné úrokové sazby u nových úvěrů ze 4,56 na 4,53 %. Tento vývoj je pozoruhodný zejména v období letních prázdnin, kdy aktivita na hypotečním trhu obvykle zpomaluje. <!-- DIP popup--> Manažerka hypoték v UniCredit Bank Zdeňka Kovářová uvedla, že vidí nejen růst objemu, ale i počtu poskytnutých hypoték a jejich průměrné výše. Mírný pokles sazeb podle ní podporuje trend zájmu o zajištění vlastního bydlení. Celkově se od začátku roku do konce července poskytlo hypoték za 222 miliard korun, což je meziročně o 56 % více. Zdroj: Shutterstock Růst počtu úvěrů i refinancování Počet nových hypoték vzrostl meziměsíčně o 0,9 % na 6996 smluv, což je o 34 % více než ve stejném období loňského roku a blíží se úrovni z roku 2019. Analytik ČBA Jaromír Šindel odhaduje, že po sezonním očištění se tento počet pohybuje asi 17 % nad průměrem z posledních tří měsíců. Objem refinancovaných a navýšených úvěrů dosáhl v červenci 7,8 miliardy korun, což je téměř dvojnásobek loňského průměru. Podíl refinancovaných hypoték na celkovém objemu mírně klesl na 20,6 %. Tento vývoj naznačuje, že na trhu převládá nová poptávka nad refinancováním, což může souviset s postupným návratem kupní síly domácností. Sazby pod pětiprocentní hranicí Průměrná úroková sazba u nových hypoték se drží pod pětiprocentní hranicí, kterou naposledy překročila v červenci 2024. Meziročně je nižší o 0,54 procentního bodu, což průměrně snižuje měsíční splátku o 1,5 % čistého příjmu žadatele (cca 1400 Kč). Současně však průměrná výše hypotéky vzrostla na 4,28 milionu Kč, což meziročně zvedlo měsíční splátku o přibližně 2800 Kč. To odpovídá 2,9 % příjmu žadatele. Výhled pro další měsíce Osdborníci zároveň očekávají, že objem hypoték bude růst i při stagnaci sazeb, a to kvůli kombinaci růstu reálných mezd, nízké nabídky nemovitostí a pokračujícího růstu jejich cen. Tento trend by mohl v příštích měsících ještě posílit poptávku po vlastním bydlení. Specialista na úvěry upozorňuje na neobvyklý jev – dvě banky nedávno mírně zvýšily sazby o 0,1 až 0,2 procentního bodu. Důvodem jsou rostoucí náklady na mezibankovním trhu a také fakt, že banky letos zažívají silný postpandemický rok, takže necítí tlak na další zlevňování. To naznačuje, že pokles sazeb se může v nejbližší době zastavit, a tempo úvěrové expanze tak bude více závislé na příjmové situaci domácností a cenách nemovitostí. Zdroj: Shutterstock Dalším faktorem, který může ovlivnit dynamiku hypotečního trhu v následujících měsících, je očekávaný postoj České národní banky k měnové politice. Pokud ČNB zachová současnou základní úrokovou sazbu delší dobu beze změny, může to stabilizovat úrokové podmínky na hypotečním trhu, ale zároveň omezí prostor pro rychlejší pokles sazeb. Banky se tak budou spíše soustředit na cílené akce pro konkrétní segmenty klientů, než na plošné zlevňování. Důležitou roli bude hrát i vývoj cen nemovitostí. Trh s byty a domy nadále trpí nízkou nabídkou, což tlačí ceny vzhůru. I přes mírný růst hypotečních sazeb zůstává poptávka po vlastním bydlení vysoká, zejména ve větších městech. To může vést k situaci, kdy se hypotéky budou brát i při méně výhodných podmínkách, protože kupující nechtějí riskovat další zdražení nemovitostí. V praxi to znamená, že se hypoteční trh může udržet v růstovém trendu i bez výrazného poklesu sazeb, pokud bude dostatečně silná kombinace rostoucích příjmů domácností, nízké nabídky nemovitostí a očekávání dalšího zdražování. Tento scénář by zároveň mohl oddálit ochlazení trhu, které by za jiných okolností mohlo přijít s nástupem stagnace úrokových sazeb. V dlouhodobějším horizontu však analytici upozorňují, že pokud nedojde k zásadnímu navýšení nabídky bydlení, zůstane český trh nemovitostí napjatý. To by mohlo vést nejen k dalšímu růstu cen, ale i k postupnému přesunu poptávky do menších měst a na venkov, kde je dostupnost bydlení lepší a ceny jsou stále pod úrovní velkých aglomerací.