Generální ředitel Palantir Technologies Alex Karp představil ambiciózní plán, který by u jiného technologického lídra působil téměř neuvěřitelně – chce zvýšit tržby desetinásobně a zároveň snížit počet zaměstnanců o více než 10 %. V rozhovoru pro CNBC 5. srpna, krátce po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí, Karp uvedl, že cílem je dosáhnout miliardových tržeb při stavu 3 600 zaměstnanců oproti současným 4 100. Jeho prohlášení přišlo v době, kdy akcie Palantiru (PLTR) vzrostly na historické maximum přes 179 USD. Jen letos posílily o 139 %, což signalizuje, že investoři začínají Karpovu vizi brát vážně. Výsledky za druhé čtvrtletí přesvědčily i skeptiky – Palantir poprvé překonal hranici 1 miliardy USD tržeb, když vykázal 1,004 miliardy, což představuje 48% meziroční růst a výrazné překonání odhadů Wall Streetu. Zvláštní pozornost vzbudil růst komerčních tržeb v USA o 93 % na 306 milionů USD a skóre Rule of 40 na úrovni 94 %, více než dvojnásobku toho, co se považuje u softwarových firem za vynikající. Firma také vygenerovala upravený volný peněžní tok 569 milionů USD s marží 57 %, což podporuje Karpova tvrzení o mimořádné efektivitě. Zdroj: Shutterstock Efektivita v praxi: od minut k miliardám Za Karpovou rétorikou stojí konkrétní výsledky u zákazníků. Hypoteční gigant Fannie Mae používá platformu Palantiru k odhalování podvodů během sekund místo měsíců, což podle generální ředitelky Priscilly Almodovar chrání věřitele i daňové poplatníky. Potravinářská společnost Land O'Frost zkrátila plánování výroby z 40 hodin na 30 minut, tedy 80násobné zvýšení produktivity. Ministerstvo zahraničí USA snížilo dobu schvalování kandidátů na zahraniční službu z 60 dnů na 12 a první aplikaci spustilo za tři měsíce. V nemocnici Nebraska Medicine dokonce zavedli termín „jednotka času Palantir“ – dobu kratší než hodina, za kterou platforma dokáže vytvořit měřitelnou hodnotu. Tyto příklady dokazují, že efektivita není jen marketing, ale reálný přínos pro různé sektory. Komerční růst a vládní zakázky mění profil firmy Výrazné zrychlení nastalo zejména v komerční činnosti. Hodnota nových kontraktů v USA vzrostla meziročně o 222 % na 843 milionů USD, zbývající hodnota smluv se zvýšila o 145 % na 2,8 miliardy USD. Počet komerčních zákazníků v USA narostl o 64 % na 485. Největším milníkem je desetiletá smlouva s americkou armádou v hodnotě až 10 miliard USD – více než trojnásobek ročních tržeb firmy za rok 2024. Tato kombinace explozivního komerčního růstu a masivních vládních zakázek nutí analytiky přehodnotit své modely. Palantir zvýšil celoroční výhled tržeb na 4,142–4,150 miliardy USD, což je o zhruba 250 milionů více než předchozí odhad. Karp také potvrdil, že Palantir dosahuje tohoto růstu bez tradičního prodejního týmu. Spoléhá na produkty natolik silné, že se prodávají samy – během druhého čtvrtletí uzavřela firma 157 obchodů nad 1 milion USD, z toho 42 v hodnotě přes 10 milionů USD. Výhled a rizika pro investory Pro rok 2025 Palantir očekává, že komerční segment v USA vygeneruje přes 1,302 miliardy USD, tedy o 85 % více než loni. Firma zároveň předpokládá upravený volný peněžní tok 1,8–2 miliardy USD, což znamená, že téměř polovina tržeb končí jako hotovost. Hlavní otázkou pro investory zůstává ocenění – akcie se obchodují za 277násobek očekávaných zisků, což připomíná valuace z éry dot-com bubliny. Přesto ředitel pro příjmy Ryan Taylor tvrdí, že zákazníci jsou ochotni platit vysoké ceny, protože „LLM bez Palantiru v reálném světě prostě nefungují“. To staví Palantir do pozice klíčového hráče, který propojuje nejmodernější AI technologie, jako je ChatGPT, s reálným využitím ve firmách. Společnosti jsou za tuto schopnost ochotny platit prémii. Karp uzavírá, že firma je „na začátku prvního dějství revoluce, která se bude odehrávat v průběhu let a desetiletí“. Pro investory to znamená, že Palantir už dnes plní velkou část svých slibů – otázkou je, zda dokáže udržet tempo a ospravedlnit vysoké ocenění. Opatrný přístup a nákupy při poklesech mohou být pro dlouhodobé investory rozumnou strategií, jak se zapojit do Karpovy „šíleně efektivní revoluce“ a zároveň si ponechat prostor pro manévrování, pokud by se očekávaná trajektorie růstu zpomalila. Zdroj: Shutterstock